Коэффициент автономии – удобный и эффективный индикатор финансовой стабильности компании. Он рассчитывается как отношение собственного капитала к активам бизнеса, базируясь на сведениях бухгалтерского баланса (форма № 1). Значение Equity to Total Assets интересно партнерам, кредиторам, инвесторам, собственникам. Его нормативное значение – от 0,5. Если показатель приблизился к единице, то компания стабильна, но недостаточно использует заемное финансирование, чем сдерживает свой рост.

Кредиторы с готовностью сотрудничают с компаниями, способными своевременно погашать свои финансовые обязательства. Оттого они заранее оценивают, способна ли фирма покрыть имеющиеся у нее обязательства собственным капиталом и резервными отчислениями. Этот критерий также характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Коэффициент автономии (Equity to Total Assets – EQ/TA, КА) или показатель финансовой независимости – это относительный финансовый индикатор, который позволяет определить степень зависимости компании от заемного финансирования, а также ее способность погашать обязательства за счет собственных средств.

Справка! КА применяется в практике деятельности арбитражных управляющих, которые обязаны установить финансовое состояние компании перед тем, как начать процедуру банкротства в его отношении (Постановление Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Аналитики используют показатель финансовой независимости для оценки финансовой устойчивости бизнеса и оценки вероятности его банкротства.

Справка! Обратным показателю автономии выступает коэффициент финансовой зависимости, а его аналогом – коэффициент прогноза банкротства.

Таблица 1. Факторы изменения коэффициента финансовой независимости

Коэффициент ниже 0,5	Коэффициент увеличивается
1. Снижается финансовая устойчивость, растет риск банкротства	1. Увеличиваются платежеспособность и финансовая стабильность
2. Увеличивается доля активов, приобретаемых в кредит	2. Собственного капитала достаточно для покрытия обязательств

Сокращение Equity to Total Assets – первый признак того, что компания требует проверки на вероятность банкротства (коэффициент прогноза банкротства, коэффициент капитализации и др.). Если эта тенденция имеет продолжительный характер, то инвесторам и кредиторам бизнеса следует обдумать свои вливания.

Нормативное значение индикатора

Показатель Equity to Total Assets может применяться к организациям любой отрасли экономики, любого масштаба деятельности и формы собственности Его нормативное значение также универсально и едино для всех субъектов хозяйствования.

Таблица 2. Нормативы индикатора

Величина показателя	Расшифровка значения
Менее 0,5	Финансовое положение компании нестабильно, она зависима от заемных источников финансирования и имеет высокий риск наступления банкротства
Более 0,5	Финансовое положение бизнеса устойчиво, в своей деятельности она опирается в основном на финансирование из собственных источников, риск дефолта – минимальный

Важный момент! При проведении детального финансового анализа практикуют сравнение полученного значения со средними показателями в выбранной отрасли экономики.

В ходе анализа показателя важно учитывать некоторые допущения:

• чем выше значение показателя финансовой автономии, тем более устойчивым представляется положение предприятия;
• если коэффициент автономии близок к 1, то считается, что развитие бизнеса сдерживается недостаточным использованием заемного финансирования.

Примеры расчета коэффициента

Расчет и анализ показателя EQ/TA удобнее всего представить на примере конкретных российских компаний. В качестве объектов исследования были выбраны:

• нефтяная компания ПАО «Башнефть»;
• один из лидеров розничной интернет-торговли НЕПАО «Юлмарт».

Таблица 3. Определение КА для ПАО АНК «Башнефть», млн руб.

Код	Статья баланса
Ст. 1300	Совокупные активы
Ст. 1700	Собственный капитал
	Equity to Total Assets	0,57492285	0,546282142	0,446617278

Вывод! Анализ финансовой независимости ПАО «Башнефть» показал, что в 2015-2017 гг. компания становится все более зависимой от заемных источников финансирования. В 2017 году показатель опускается ниже нормативной границы. Такое положение дел обусловлено реорганизацией нефтяного гиганта в 2015 году, которая привела к постепенному сокращению величины собственного капитала.

Таблица 4. Определение КА для НЕПАО «Юлмарт», млн руб.

Код	Статья баланса
Ст. 1300	Совокупные активы	17,6	18,1	18,4
Ст. 1700	Собственный капитал	9,4	10,9	12,7
	Equity to Total Assets	0,534090909	0,602209945	0,690217391

Вывод! У компании «Юлмарт» степень независимости от внешних источников финансирования растет в связи тем, что в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и волатильности курса рубля она решила следовать стратегии использования собственных источников финансирования деятельности.

Общий итог анализа: положение торговой компании «Юлмарт» в 2017 году устойчивее, чем у нефтяного гиганта «Башнефть». В образце представлен алгоритм использования формулы коэффициента автономии в табличном редакторе Excel.

Коэффициент автономии. Формула по балансу. Пример расчета для ОАО «Северсталь»

Рассмотрим коэффициент автономии (другое его название коэффициент финансовой независимости), входящий в группу коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Как вы, наверное, помните, есть четыре группы финансовых коэффициентов: ликвидности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости. Вот этот коэффициент относится к последней группе. Сразу необходимо уточнить различие между группами ликвидности и финансовой устойчивости, так как зачастую их путают. Ключевая разница заключается в разной оценке платежеспособности предприятия, так коэффициенты из группы ликвидности оценивают краткосрочную платежеспособность, а коэффициенты из группы финансовой устойчивости ­ ­– долгосрочную платежеспособность предприятия.

Рассмотрим коэффициент автономии (финансовой независимости) по следующей схеме: сначала расскажем о его экономическом смысле, потом приведем формулу расчета, затем рассмотрим пример для предприятия России ОАО «Северсталь» и не забудем сказать про нормативные значения.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Экономический смысл

Коэффициент автономии (аналог: финансовой независимости) — это показывает степень независимости предприятия от кредиторов. Коэффициент показывает отношение собственного капитала к общей сумме активов, тем самым показывая долю собственных средств в общей структуре активов (куда входят и собственные средства и заемные). Если коэффициент автономии имеет низкие значения, это говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво (зависимо от кредиторов).

Где используется коэффициент автономии?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется в анализе финансового состояния предприятия арбитражными управляющими согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

Таким образом, данный коэффициент используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими.

Синонимы коэффициента автономии

Перечислим синонимы коэффициента автономии, используемые другими авторами.
Финансовой независимости,
Коэффициент концентрации собственного капитала,
Коэффициент собственности,
Коэффициент независимости,
Equity to Total Assets,
EQ/TA.

По сути, все перечисленные выше названия это один коэффициент автономии, но зачастую в литературе он называется по-разному.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Формула расчета по балансу и МСФО

Перейдем к рассмотрению формулы расчета коэффициента автономии, которая будет иметь следующий вид:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/Активы = стр.1300/стр.1600

Стр.1300 – сумма всех собственных средств,
Стр.1600 – сумма всех активов.

По старому бухгалтерскому балансу (до 2011 года) коэффициент автономии определялся исходя из формулы:

Коэффициент автономии = стр.490/стр.700

В иностранной литературе коэффициент автономии будет иметь следующий вид:

EtTA = EC/TA

где:

EC ­(Equity Capital) – собственный капитал предприятия;
TA (Total Assets) – сумма активов.

Другие похожие на коэффициент автономии показатели

В мировой практике финансового анализа используется коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio), который обратен по смыслу коэффициенту автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) и коэффициент финансовой зависимости похожи, так как в обоих случаях используется собственный и заемный капитал.

Формула расчета коэффициента финансовой зависимости имеет следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio) = Обязательства/Активы

Согласно Приказу Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 (пункт 8.2.1.2) коэффициент финансовой зависимости имел следующую формулу расчета по старой РСБУ:

Коэффициент финансовой зависимости = (стр.590+ стр.690 – стр.630 – стр.640- стр.650) / (стр.700)

По новой форме бухгалтерского баланса формула приобретает следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости = (стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700

Публичной бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о прибылях и убытках) хватит, чтобы рассчитать данный коэффициент.

По постановлению Правительства рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8.

Другой финансовый коэффициент похожий на коэффициент автономии является коэффициент финансового левериджа (Debt to equity ratio). Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства/Собственный капитал

Данный коэффициент также как коэффициент автономии и коэффициент финансовой зависимости показывает соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемым и оптимальным для российской действительности значение данного коэффициента равное – 1.

Коэффициент автономии — нормативное значение

В экономической литературе можно встретить разные нормативы для коэффициента автономии — от 0,3 до 0,7. Широкий разброс объясняется тем, что автономия предприятия во многом определяется его отраслью. На производствах, использующих большие мощности, КФА, скорее всего, невелик, поскольку для приобретения высокотехнологичного производственного оборудования требуются банковские кредиты.

Финансовый аналитик в процессе работы выводит индивидуально приемлемый коэффициент автономии для конкретного предприятия. Задача менеджмента — не допускать снижения коэффициента автономии ниже установленного критического уровня.

Как и любой аналитический элемент, коэффициент автономии имеет двойственную природу. С одной стороны, его рост свидетельствует об увеличении собственного капитала и укреплении финансовой независимости. С другой — увеличение объема собственного капитала снижает его рентабельность. Также бывают моменты, когда предприятию необходимы заемные средства, например, при расширении и модернизации производства.

Анализ КФА может проводиться и для стратегической оценки контрагентов-покупателей. Данные могут использоваться при предоставлении отсрочки платежа и определении кредитного лимита при заключении договоров поставки.

Коэффициент автономии – это…

Экономисты выделяют четыре основные группы финансовых коэффициентов:

• деловой активности;
• ликвидности;
• рентабельности;
• финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии входит в последнюю группу. Зачастую возникает некая путаница между ликвидностью и финансовой устойчивостью – понятно, что везде деньги… так в чем разница? Ключевое отличие в оценке благосостояния компании: расчет коэффициентов ликвидности позволяет произвести оценку краткосрочной платежеспособности компании, а определение финансовой устойчивости направлено на получение информации о долгосрочной.

Коэффициент автономии является эффективным индикатором, позволяющим оценить финансовую стабильность и независимость компании

Коэффициент автономии – это отношение собственного капитала организации к общей сумме имеющихся у нее активов. Он рассчитывается для того, чтобы узнать – насколько компания зависит от кредиторов. Чем больше значение, которое принимает коэффициент, тем устойчивее финансовое положение фирмы (она автономна, кредиторы не могут сильно повлиять на состояние дел, если внезапно затребуют долги).

На самом деле все очень логично – компания обладает независимостью, когда она способна без ущерба для своей обычной деятельности выплатить долговые обязательства. Конечно, в наше время наличие кредитов – скорее необходимость, чем роскошь. Кто-то упорно продолжает считать, будто всякий займ – это плохо, руководствуясь поговоркой о том, что «берешь чужие ненадолго, а отдаешь свои и навсегда». Однако сегодня такой подход к предпринимательству катастрофически устарел: кредиторская задолженность является не просто нормой, она даже нужна для эффективного развития и расширения бизнеса.

Но загвоздка все-таки есть – нельзя набирать вагон и маленькую тележку кредитов, не увеличивая активы, иначе деятельность компании будет напоминать мыльный пузырь, которой, несомненно, красив, но крайне недолговечен. Расчет коэффициента автономии как раз и позволяет узнать, не перегибает ли палку руководство в желании беззаботно тратить заемные деньги, не создавая или не приумножая при этом собственный капитал.

Совет: инвестиции и займы – стандартные составляющие любого современного бизнеса, но не стоит радостно вестись на каждое письмо с коммерческим предложением о кредите, поскольку для начала стоит определиться с финансовой устойчивостью фирмы. Возможно, еще один долг – неподъемная ноша, способная загубить дело всей вашей жизни.

Коэффициент автономии – нормативное значение

Все познается в сравнении, поэтому мало банально рассчитать коэффициент автономии по представленной выше формуле. Полученное значение надо с чем-то соотнести, чтобы понять, как обстоят дела в компании. Специалисты сформулировали нормативное значение, зная которое, можно оценить финансовую независимость организации. В России оно составляет 0,5 и более, причем оптимальный коэффициент независимости – 0,6-0,7.

Мировая практика оперирует несколько иными цифрами – считается, что собственный капитал должен составлять хотя бы 30-40% процентов от валюты баланса. Но в российской действительности это слишком мало, так как наш бизнес периодически штормит из-за нередких экономических кризисов, оставляющих после себя множество проблем для предпринимателей. В любом случае надо иметь в виду, что значение коэффициента автономии закономерно и существенно зависит от отрасли, к которой относится компания.

Совет: обычно рекомендуется рассматривать коэффициент независимости в динамике (то есть сравнивать значения за несколько лет), тогда анализ финансового состояния фирмы будет полнее полным и всесторонним.

Чтобы произвести вычисления, необходимо иметь в распоряжении финансовую отчетность компании, а именно бухгалтерский баланс.

Коэффициент автономии = Собственный капитал и резервы / Активы

Данную формулу можно записать иначе, воспользовавшись кодами строк в бухгалтерском балансе (форма 1):

Коэффициент автономии = строка 1300 / строка 1600, где

• строка 1300 – итог по разделу III «Капитал и резервы»;
• строка 1700 – итог по активу (валюта баланса).

Формула представлена в соответствии с формой №1 бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н. Лучше всего, конечно, ориентироваться на смысл, а не на коды строк, поскольку периодически структура отчетности меняется, да и новая документация внедряется с пугающей скоростью – например, не так давно был разработан и предложен организациям к использованию универсальный передаточный документ, позволяющий существенно сэкономить время работников бухгалтерии.

AFO

176) Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности являются элементом:

@1. прогнозного анализа платежеспособности организации

2. оперативного анализа платежеспособности организации

3. текущего анализа платежеспособности организации

177) Значение коэффициента абсолютной ликвидности равное 0,2 означает, что:

1. в структуре оборотных активов наиболее ликвидные активы занимают 20%

@2. 20% текущих обязательств предприятия может быть погашено наиболее ликвидными активами

3. в структуре источников формирования активов предприятия удельный вес кредиторской задолженности составляет 20%

178) Значение коэффициента промежуточной ликвидности равное 0,8 означает, что:

1. в структуре источников формирования активов предприятия удельный вес собственного капитала занимает 80%

2. в структуре источников формирования активов предприятия удельный вес кредиторской задолженности составляет 80%

@3. 80% текущих обязательств предприятия может быть погашено быстрореализуемыми активами

179) Значение коэффициента текущей платежеспособности больше 1 означает, что:

@1. текущие обязательства предприятия полностью погашаются оборотными активами

2. сумма собственного капитала равна заемным источникам средств

3. сумма текущих активов меньше суммы текущих пассивов

180) Оценка платежеспособности предприятия предполагает:

@1. сравнение величины текущих активов с текущими пассивами

2. сравнение собственных и заемных источников

3. сравнение долгосрочных и краткосрочных заемных источников

181) Предприятие считается платежеспособным по абсолютным показателям, если:

@1. сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов

2. сумма текущих активов меньше суммы текущих пассивов

3. сумма текущих активов превышает сумму собственного капитала

182) Если коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то это означает:

1. предприятие платежеспособное

@2. у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев

3. у предприятияи есть реальная возможность стать платежеспособным через 6 месяцев

183) Анализ ликвидности и платежеспособности в основном необходим для:

@1. прогнозирования способности организации выполнить в срок свои текущие обязательства

2. определения финансовой устойчивости

3. определения потребности в финансовых ресурсах

184) Коэффициент восстановления платежеспособности (К) является оптимальным при:

@1. К > 1

2. К < 1

185) Минимальное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, соответствующее удовлетворительной структуре баланса:

@1. 0,1

2. 2

3. 1

186) Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности (К):

@1. К . 0,2

2. К . 0,5

3. К . 0,1

187) Коэффициент утраты платежеспособности организации рассчитывается:

@1. при удовлетворительной структуре баланса

2. при неудовлетворительной структуре баланса

3. независимо от структуры баланса

188) Коэффициент восстановления платежеспособности используется для:

1. оценки структуры баланса

2. оценки текущей платежеспособности

@3. прогнозирования банкротства организации

189) Значение коэффициента текущей ликвидности меньше единицы означает, что :

1. текущие обязательства предприятия полностью погашаются оборотными активами

2. сумма собственного капитала равна заемным источникам средств

@3. сумма текущих активов меньше суммы текущих пассивов

190) Коэффициенты восстановления (утраты)платежеспособности относятся к :

1. нормативным моделям

2. дискрептивным моделям

@3. предикативным моделям

191) Система показателей ликвидности включает коэффициенты:

1. абсолютной ликвидности, финансовой устойчивости

2. абсолютной ликвидности, промежуточной ликвидности, финансовой устойчивости

@3. абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, промежуточной ликвидности

192) Какой из элементов оборотных активов является наименее ликвидным:

@1. производственные запасы

2. дебиторская задолженность

3. денежные средства

193) На предприятии А денежные средства составляют 20% оборотных активов, на предприятии Б — 40%. На каком из предприятий при прочих равных условиях выше ликвидность оборотных средств:

1. на предприятии А

@2. на предприятии Б

194) Предприятие считается платежеспособным, если, реализовав текущие активы, погашает обязательства:

1. по оплате труда, перед бюджетом

2. перед поставщиками

@3. все краткосрочные обязательства

195) Какой элемент оборотных активов обладает абсолютной ликвидностью:

@1. денежные средства

2. дебиторская задолженность

3. готовая продукция

196) Обязательства предприятия группируются:

1. по степени ликвидности

@2. по степени срочности погашения

3. по степени финансовой устойчивости

197) Активы предприятия группируются:

@1. по степени ликвидности

2. по степени срочности погашения

3. по степени финансовой устойчивости

198) Каким образом анализируются коэффициенты ликвидности:

1. сравниваются между собой

@2. изучаются в динамике

3. сравниваются с плановыми значениями

199) Какой из финансовых коэффициентов показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и их эквивалентов:

1. общий показатель платежеспособности

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами

@3. коэффициент абсолютной ликвидности

4. доля оборотных средств в активе

200) Какой из финансовых коэффициентов показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам:

1. коэффициент абсолютной ликвидности

@2. коэффициент промежуточной ликвидности

3. коэффициент текущей ликвидности

4. коэффициент обеспеченности собственными средствами

201) Какой из коэффициентов показывает ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства:

1. коэффициент обеспеченности собственными средствами

2. коэффициент абсолютной ликвидности

3. доля оборотных средств в активах

@4. коэффициент текущей ликвидности

202) Какой из коэффициентов характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

1. общий показатель платежеспособности

2. коэффициент абсолютной ликвидности

@3. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

4. коэффициент текущей ликвидности

203) Наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности является условием:

@1. платежеспособности предприятия

2. кредитоспособности предприятия

3. финансовой устойчивости предприятия

204) При расчете коэффициентов ликвидности используются данные:

1. статистической отчетности

@2. бухгалтерского баланса

3. отчета о движении денежных средств

205) Платежеспособность организации оценивается с помощью:

1. показателей рентабельности

2. коэффициентов финансовой устойчивости

@3. коэффициентов ликвидности

206) Исключите ошибочное утверждение:

1. чем меньше времени необходимо для превращение активов в денежные знаки, тем выше степень их ликвидности

@2. чем больше времени необходимо для превращение активов в денежные знаки, тем выше степень их ликвидности

3. чем больше времени необходимо для превращение активов в денежные знаки, тем ниже степень их ликвидности

207) При анализе ликвидности баланса выявлено, что наиболее срочные обязательства превысили наиболее ликвидные активы в 2 раза. Это означает, что:

1. предприятие имеет абсолютно ликвидную структуру баланса

@2. структура баланса предприятия не является оптимальной с точки зрения ликвидности

3. наиболее срочные обязательства могут быть полностью погашены наиболее ликвидными активами

208) При анализе коэффициента абсолютной ликвидности необходимо учитывать:

@1. риски вложений в ценные бумаги

2. качество дебиторской задолженности

3. риски, связанные с оценкой запасов

209) При анализе коэффициента промежуточной ликвидности необходимо учитывать:

1. риски вложений в ценные бумаги

@2. риски вложений в ценные бумаги и качество дебиторской задолженности

3. риски, связанные с оценкой запасов

210) При анализе коэффициента текущей (общей) ликвидности необходимо учитывать:

1. риски вложений в ценные бумаги и качество дебиторской задолженности

2. качество дебиторской задолженности

@3. риски вложений в ценные бумаги, качество дебиторской задолженности и риски, связанные с оценкой запасов

При анализе ликвидности бухгалтерского баланса группа А2 (быстро реализуемые активы) формируется из следующих статей баланса:

@дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев

дебиторская задолженность

готовая продукция (у организации существуют проблемы со сбытом)

долгосрочные финансовые вложения

При анализе ликвидности баланса группа A3 (медленно реализуемые активы) формируется из следующих статей бухгалтерского баланса:

денежные средства

@долгосрочные финансовые вложения

краткосрочные финансовые вложения

Чем короче период погашения дебиторской задолженности, тем:

@выше ее ликвидность

ниже ее ликвидность

период погашения дебиторской задолженности не оказывает влияния на ее ликвидность

~Тема 5

211) Наличие собственных оборотных средств определяется как:

@1. разница между суммой собственных источников средств и стоимостью внеоборотных активов

2. разница между суммой собственных источников средств и стоимостью оборотных активов

3. разница между суммой собственных источников средств и стоимостью основных средств

212) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств определяется как:

1. сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств

2. сумма собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств

@3. сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств

213) Если трехмерный показатель S=(1,1,1), то:

@1. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью

2. предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью

3. предприятие финансово неустойчиво

214) Если трехмерный показатель S=(0,1,1), то:

1. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью

@2. предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью

3. предприятие финансово неустойчиво

215) Коэффициент напряжённости рассчитывается как:

@1. отношение заемных источников средств к общей величине источников средств

2. отношение заемных источников средств к собственному капиталу

3. отношение собственного капитала к заемным источникам средств

216) Если трехмерный показатель S=(0,0,1), то:

1. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью

2. предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью

@3. предприятие финансово неустойчиво

217) Если трехмерный показатель S=(0,0,0), то:

1. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью

2. предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью

@3. на предприятии кризисное финансовое состояние

218) Коэффициент автономии рассчитывается как отношение:

@1. собственных источников средств к общей сумме источников средств предприятия

2. заемных источников средств к общей сумме источников средств предприятия

3. собственных источников средств к сумме заемных источников средств предприятия

219) Коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств рассчитывается как отношение:

1. обязательств предприятия к сумме собственных оборотных средств

@2. обязательств предприятия к сумме собственных источников средств

3. собственного капитала к заемным средствам

220) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств рассчитывается как отношение:

1. прибыли от продаж к сумме собственных источников средств предприятия

2. функционирующего капитала предприятия к сумме долгосрочных заемных источников средств

@3. собственных оборотных средств предприятия к собственному капиталу

221) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение:

1. заемных источников средств к стоимости запасов

@2. собственных оборотных средств к стоимости запасов

3. выручки от продаж к стоимости запасов

222) Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами определяется как:

1. разница между суммой собственного капитала и долгосрочными заемными источниками за минусом внеоборотных активов

@2. разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов

3. разница между заемными источниками и внеоборотными активами

223) Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами определяется как:

1. разница между собственным капиталом и долгосрочными заемными источниками

@2. собственные оборотные средства плюс долгосрочные заемные средства минус запасы

3. собственные оборотные средства минус запасы

224) Обеспеченность запасов общими источниками средств определяется как:

@1. разница между общей суммой основных источников средств и величиной запасов

2. собственные оборотные средства плюс долгосрочные заемные средства минус запасы

3. собственные оборотные средства минус запасы

225) Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости организации является:

1. доходы предприятия за отчетный период

@2. соответствие либо несоответствие источников средств для формирования запасов

3. разница между заемными источниками и внеоборотными активами

226) Величина основных источников собственных и заемных средств, при анализе финансовой устойчивости организации на основе абсолютных показателей, включает:

1. только заемный капитал предприятия

@2. все источники средств за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов

3. только собственный капитал предприятия

227) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает:

@1. в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками средств

2. удельный вес материальных запасов в структуре активов

3. удельный вес материальных запасов в структуре текущих активов

228) Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами меньше 1, свидетельствует о том, что:

1. удельный вес материальных запасов в структуре текущих активов равен 10%

@2. только часть материальных запасов формируется за счет собственных источников средств

3. материальные запасы полностью покрываются собственными источниками средств

229) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает:

@1. уровень мобильности собственных источников финансирования

2. удельный вес материальных запасов в структуре активов

3. в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками

230) Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств будет более низким:

@1. в фондоемких отраслях

2. в материалоемких отраслях

3. его значение не зависит от отраслевой принадлежности субъекта хозяйствования

231) Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств равное 0,4 свидетельствует о том, что:

1. удельный вес материальных запасов в структуре активов составляет 40%

@2. 40 % собственных источников средств идет на формирование оборотных активов

3. оборотные средства предприятия на 60% сформированы за счет собственных источников средств

232) Значение коэффициента автономии равное 0,5 свидетельствует о том, что:

@1. активы предприятия на 50% сформированы за счет собственных источников

2. оборотные средства предприятия на 50% сформированы за счет собственных источников

3. доля внеоборотных активов в структуре активов предприятия составляет 50%

233) Расчет величины собственного капитала организации по бухгалтерскому балансу включает:

1. итог третьего раздела пассива баланса

@2. итог третьего раздела пассива баланса плюс доходы будущих периодов плюс резервы предстоящих расходов

3. итог третьего раздела пассива баланса плюс итог четвертого раздела пассива баланса

234) Коэффициент автономии используется для характеристики:

1. структуры активов предприятия

@2. структуры источников формирования активов предприятия

3. структуры выручки от продаж

235) Значение коэффициента соотношения заемных и собственных источников средств равное 0,5 свидетельствует о том, что:

@1. за счет заемных источников сформирована 1/3 часть активов организации

2. за счет заемных источников сформировано 50% активов организации

3. за счет заемных источников сформировано 2/3 активов организации

236) Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами больше 1, свидетельствует о том, что:

@1. трехкомпонентный показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, S = (1,1,1) — абсолютная финансовая устойчивость

2. трехкомпонентный показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, S = (0,1,1) — нормальная финансовая устойчивость

3. трехкомпонентный показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, S = (0,0,1) — неустойчивое финансовое состояние

237) Индекс постоянного актива определяется как отношение:

@1. внеоборотных активов к собственному капиталу

2. оборотных активов к собственному капиталу

3. собственного капитала к внеоборотным активам

238) Между собственными оборотными средствами и величиной оборотных активов не может быть соотношения:

1. собственные оборотные средства < оборотные активы

@2. собственные оборотные средства > оборотные активы

3. собственные оборотные средства = оборотные активы

239) Коэффициент мобильности активов организации рассчитывается как отношение:

@1. оборотных активов к величине совокупных активов организации

2. внеоборотных активов к величине совокупных активов организации

3. оборотных активов к текущим обязательствам

240) Коэффициент мобильности оборотных активов организации рассчитывается как отношение:

@1. денежных средств к величине оборотных активов организации

2. дебиторской задолженности к величине оборотных активов организации

3. выручки от продаж к текущим обязательствам

241) Коэффициент мобильности активов организации используется для характеристики:

@1. структуры активов организации

2. производственного потенциала

3. выручки от продаж

242) Коэффициент мобильности оборотных активов организации используется для характеристики:

@1. структуры текущих активов

2. производственного потенциала

3. финансовых результатов

243) При каком значении коэффициента соотношения заемных и собственных средств предприятие может приобрести финансовую независимость от кредиторов:

@1. менее 1

2. более 1

3. более 2

244) Какие показатели, рассчитанные на основе бухгалтерского баланса, оценивают финансовое состояние предприятия:

@1. коэффициенты ликвидности, финансовые коэффициенты

2. коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты ликвидности

3. финансовые коэффициенты, коэффициенты рентабельности

245) Коэффициент автономии характеризует:

1. долю привлеченных средств в активы предприятия

@2. долю средств, вложенных собственником в общую стоимость активов

3. уровень платежеспособности

246) Наличие собственных оборотных средств — это:

@1. абсолютный показатель финансовой устойчивости

2. абсолютный показатель платежеспособности

3. абсолютный показатель наличия денежных средств

247) В общем случае, увеличение значения коэффициента концентрации собственного капитала в динамике свидетельствует о том, что:

1. предприятие становится менее финансово устойчиво и стабильно

@2. предприятие становится более стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятии

248) Снижение коэффициента соотношения собственных и заемных источников средств в динамике свидетельствует о:

@1. снижении финансовой устойчивости предприятия

2. увеличении финансовой устойчивости предприятия

249) Одной из задач анализа финансовой устойчивости является:

1. изучение динамики показателей платежеспособности

2. оценка динамики показателей рентабельности

@3. определение типа финансового состояния предприятия

250) К задачам анализа финансовой устойчивости не относится:

1. определение соответствия финансовых источников предприятия запасам

2. изучение динамики финансовых коэффициентов

@3. выявление факторов, повлиявших на изменение рентабельности активов

251) По месту возникновения факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, подразделяются на:

1. постоянные и временные

@2. внешние и внутренние

3. простые и сложные

252) К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

@1. финансовые коэффициенты, характеризующие структуру источников формирования активов

2. показатели наличия различных видов источников обеспечения запасов

3. абсолютные показатели обеспеченности запасов источниками средств

253) К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся:

1. финансовые коэффициенты

@2. показатели обеспеченности запасов различными источниками средств

3. коэффициенты ликвидности

254) Коэффициент маневренности собственных средств является:

1. абсолютным показателем платежеспособности

2. абсолютным показателем финансовой устойчивости

@3. относительным показателем финансовой устойчивости

255) Коэффициент автономии является:

1. абсолютным показателем финансовой устойчивости

@2. относительным показателем финансовой устойчивости

3. показателем эффективности деятельности предприятия

256) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов является:

@1. абсолютным показателем финансовой устойчивости

2. относительным показателем финансовой устойчивости

3. абсолютным показателем платежеспособности

Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств позволяет

оценить:

@текущую платежеспособность организации

финансовую устойчивость организации

ликвидность баланса

Величина соотношения собственного капитала и внеоборотных активов

более единицы свидетельствует о:

@наличии собственного оборотного капитала

платежеспособности организации

ликвидности баланса

К способам выхода из неустойчивого и кризисного финансового состоянияне относится:

@повышение цен на реализуемую продукцию

пополнение источников формирования запасов и оптимизация их

структуры

обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их

остатков и т.д.)

Соотношение собственного и заемного капитала позволяет оценить:

@финансовую устойчивость организации

платежеспособность организации

ликвидность баланса

Обеспечением более устойчивого финансового состояния организации и снижением риска банкротства характеризуется:

@собственный капитал

заемный капитал

Увеличение доли собственного капитала в общей величине капитала

организации свидетельствует о:

@росте финансовой устойчивости организации

зависимости организации от внешних источников финансирования

снижении финансовой устойчивости организации

В условиях инфляции наиболее выгодным является:

привлечение долгосрочных кредитов и займов

привлечение краткосрочных кредитов и займов

@отсутствие кредитов и займов

Финансовая устойчивость организации означает:

@свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование

стабильное превышение расходов над доходами

ухудшение показателей платежеспособности

Что отражается в числителе показателя автономии:

@собственные источники средств

заемные источники средств

общая сумма источников средств

Что отражается в знаменателе показателя автономии:

собственные источники средств

заемные источники средств

@общая сумма источников средств

Что отражается в числителе показателя маневренности собственных оборотных средств:

@собственные оборотные средства

собственный капитал

заемные источники средств

Что отражается в знаменателе показателя маневренности собственных оборотных средств:

собственные оборотные средства

@собственный капитал

заемные источники средств

Что отражается в числителе показателя обеспеченности запасов

собственными оборотными средствами:

@собственные оборотные средства

собственный капитал

заемные источники средств

стоимость запасов

Что отражается в знаменателе показателя обеспеченности запасов

собственными оборотными средствами:

собственные оборотные средства

собственный капитал

заемные источники средств

@стоимость запасов

Что отражается в числителе показателя мобильности активов:

активы

@оборотные активы

денежные средства

Что отражается в знаменателе показателя мобильности оборотных

активов:

активы

@оборотные активы

денежные средства

Что отражается в числителе показателя мобильности оборотных активов:

активы

оборотные активы

@денежные средства

Что отражается в знаменателе показателя мобильности активов:

@активы

оборотные активы

денежные средства

Независимость предприятия от заемных источников средств характеризуется следующим коэффициентом:

маневренности собственных оборотных средств

@автономии

соотношения заемных и собственных источников средств

Величина заемных источников средств, привлеченная предприятием на

один рубль вложенных в активы собственных источников средств,

характеризуется следующим коэффициентом:

маневренности собственных оборотных средств

автономии

@соотношения заемных и собственных источников средств

Мобильность собственных источников средств характеризуется

следующим коэффициентом:

@маневренности собственных оборотных средств

автономии

соотношения заемных и собственных источников средств

~Тема 6

257) Анализ активов позволяет оценить:

@1. экономический потенциал предприятия

2. степень использования производственных факторов

3. уровень продаж предприятия