12.5. Экономическая оценка ускорения (замедления) оборачиваемости текущих активов

• •Оглавление
• •Введение
• •1.1.Понятие анализа и экономического анализа
• •1.2.Понятие предмета и объектов экономического анализа
• •1.3.Цель экономического анализа и его функции
• •1.4.Контрольные вопросы
• •2.1.Содержание метода эа, его определение и характерные особенности
• •2.2. Принципы экономического анализа
• •2.3.Использование системы показателей – особенность метода экономического анализа
• •2.4.Сущность системного подхода в экономическом анализе
• •2.5.Общая схема формирования и анализа основных показателей деятельности предприятия
• •2.6.Взаимосвязь показателей в системе комплексного экономического анализа
• •2.7. Контрольные вопросы
• •3. «Моделирование связей как задача экономического
• •3.1.Понятие фактора в экономическом анализе
• •3.2.Сущность причинно — следственной зависимости между показателями
• •3.3.Типы моделей в детерминированном экономическом анализе
• •Метод расширения кратной модели.
• •3.4.Содержание понятия резервы в экономическом анализе
• •3.5. Контрольные вопросы
• •4. Инструментарий экономического анализа (научный аппарат)
• •4.1.Классификация способов и приемов экономического анализа
• •4.2.Способы оценки влияния факторов в экономическом
• •Правило способа относительных разниц
• •4.3.Прием сравнение и его использование в экономическом
• •4.4.Прием детализации
• •4.5.Табличное отражение аналитических данных
• •4.6.Практические задания
• •4.7.Контрольные вопросы
• •5. Анализ производства и реализации продукции
• •5.1.Задачи анализа, источники информации
• •5.2.Система показателей, характеризующих объем производства и их взаимосвязь
• •5.3.Анализ ассортимента продукции
• •5.4.Анализ структуры выпускаемой продукции
• •5.5.Анализ реализации с учетом выполнения договорных обязательств
• •5.6.Оценка напряженности плана по объему производимой продукции
• •5.7.Анализ качества производимой продукции
• •5.8.Оценка ритмичности производства
• •5.9.Анализ комплектности производственной программы
• •5.10.Обобщение резервов роста реализации продукции
• •5.11. Практические задания
• •Решение
• •Решение
• •Расчет влияния качества с применением приема относительных разниц
• •Решение
• •5.12.Контрольные вопросы
• •6. Анализ состояния и эффективности использования основных средств
• •6.1.Задачи анализа, источники информации
• •6.2. Общая оценка состояния основных производственных фондов
• •6.3. Анализ технического состояния основных производственных фондов
• •6.4. Система показателей эффективности использования основных средств
• •6.5. Анализ эффективности использования
• •6.6. Анализ использования оборудования
• •Календарный фонд Режимный фонд Внережимный фонд
• •Плановый фонд работы Плановые остановки
• •6.7. Практические задания
• •6.8.Контрольные вопросы
• •7. Анализ использования материалов в производстве
• •7.1. Основные показатели, характеризующие использование материалов
• •Система показателей использования материальных ресурсов
• •7.2.Анализ изменения материалоемкости продукции
• •7.3. Влияние изменения материалоемкости на
• •7.4.Практические задания
• •7.5. Контрольные вопросы
• •8. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
• •8.1.Система трудовых показателей. Задачи анализа и источники информации
• •8.2.Анализ численности и состава работников предприятия
• •8.3. Анализ использования рабочего времени.
• •8.4.Анализ производительности труда и ее влияния на
• •8.5.Анализ оплаты труда
• •8.6.Практические задания
• •Решение
• •8.7. Контрольные вопросы
• •9. Анализ себестоимости продукции
• •9.1.Задачи и информационная база анализа себестоимости
• •9.2. Анализ себестоимости по элементам затрат
• •9.3.Анализ себестоимости продукции по калькуляционным статьям затрат.
• •9.4.Анализ затрат на 1 грн. Реализованной продукции
• •9.5. Анализ себестоимости отдельных изделий
• •9.6.Оценка возможностей по обоснованному снижению себестоимости продукции.
• •9.7.Практические задания
• •- Величины удельных переменных затрат – 10 (грн.)
• •Расчет затрат на 1 грн. Товарной продукции приведен в табл.9.17
• •Расчет и анализ затрат на 1грн. Товарной продукции
• •9.8.Контрольные вопросы
• •10. Теоретические предпосылки анализа финансового состояния
• •10.1. Понятие финансового состояния и система
• •10.2. Баланс как отчет о финансовом состоянии предприятия
• •10.3.Аналитические группировки статей актива
• •10.4.Способы и приемы анализа финансового положения
• •10.5.Практические задания
• •Анализ имущества
• •10.6. Контрольные вопросы
• •11. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности
• •11.2. Платежеспособность предприятия в краткосрочном и долгосрочном аспектах
• •11.3. Ликвидность предприятия как важнейший показатель финансовой устойчивости и платежеспособности
• •11.4. Практические задания
• •Решение
• •11.5.Контрольные вопросы
• •12. Анализ показателей деловой активности предприятия
• •12.1.Система показателей оборачиваемости
• •12.2. Анализ оборачиваемости запасов
• •12.3.Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
• •12.4.Анализ вексельной задолженности
• •12.5. Экономическая оценка ускорения (замедления) оборачиваемости текущих активов
• •12.6. Практические задания
• •Анализ показателей оборачиваемости текущих активов
• •12.7. Контрольные вопросы
• •13.Анализ рентабельности имущества предприятия и вложений в имущество
• •13.1.Показатели рентабельности использования активов предприятия и вложений в имущество
• •13.2.Методика анализа показателей рентабельности
• •13.3.Взаимосвязь относительных показателей эффективности работы предприятия
• •13.4.Практические задания
• •13.5.Контрольные вопросы
• •14. Анализ финансовых результатов
• •14.1.Категория и роль прибыли в рыночных условиях функционирования предприятия
• •14.2.Показатели прибыли и основные задачи ее анализа.
• •14.4.Факторный анализ валовой прибыли
• •14.5.Анализ доходов и расходов от прочих видов
• •14.6.Практические задания
• •Формирование финансовых результатов по «Барвинок»
• •Структура финансовых результатов по «Барвинок»
• •Структура прибыли от обычной деятельности до налогообложения
• •14.7.Контрольные вопросы
• •15. Анализ наличия и движения денежных средств
• •15.1. Актуальность анализа движения денежных средств
• •15.2.Содержание анализа денежных потоков, задачи и аналитические процедуры
• •15.3. Расчет и анализ продолжительности финансового цикла
• •15.4. Перспективные разработки
• •15.5. Бюджет денежных средств как важнейший элемент бизнес — планирования
• •15.6.Практические задания
• •Состав и структура денежных потоков
• •15.7.Контрольные вопросы
• •16. Анализ прибыли с использованием категории маржинального дохода
• •16.1. О взаимосвязи прибыли, объема и себестоимости проданного
• •16.2.Формирование прибыли с использованием маржинального дохода
• •16.3.Факторный анализ маржинального дохода и прибыли
• •16.4.Использование маржинальной оценки при обосновании и принятии краткосрочных решений в бизнесе
• •16.5.Практические задания
• •Решение
• •16.6.Контрольные вопросы
• •17. Методы анализа издержек производства, используемые в странах рыночной экономики
• •17.1. Понятие прямых и косвенных затрат
• •17.2. Анализ отклонения общехозяйственных расходов
• •17.3. Анализ отклонения прямых затрат
• •17.4. Практические задания
• •Смета охр и ее фактическое исполнение
• •17.5.Контрольные вопросы
• •Список литературы

2. Анализ основные показатели финансовой деятельности предприятия оао «Детский Мир-Центр»

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие приобретает самостоятельность и несет полную ответственность за результаты своей производственно хозяйственной деятельности перед членами предприятия, работниками, банком и кредиторами.

Бухгалтерская отчетность представляет собой совокупность данных, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. Она представляет собой средство управления предприятием и одновременно метод обобщения и представления информации о хозяйственной деятельности. В свою очередь отчетность служит исходной базой для последующего планирования.

Финансовое состояние предприятия или бухгалтерский баланс (форма №1) – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Наиболее полный анализ финансовой деятельности предприятия можно провести при помощи финансовых коэффициентов. Для проведения такого анализа используется бухгалтерский баланс. Баланс отражает финансовое состояние предприятия. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса представлен в таблицах 1 и 2.

Как видно из таблицы 1 стоимость имущества предприятия (актив) в 2012г. по сравнению с 2011 увеличилась на 772151 тыс. руб. или на 6,32 %., а по сравнению с 2010г. увеличение произошло на 1235135 тыс.руб. или на 10,50%. Увеличение стоимости имущества связано с внутренними изменениями в активе баланса. При снижении стоимости внеоборотных активов на 12,81% или на 584340 тыс. руб., произошло увеличение оборотных активов на 17,70% или на 1356491 тыс. руб.

Снижение стоимости внеоборотных активов связано со снижением всех показателей основным, из которых является снижение основных средств на 1431475 тыс. руб. или 90,74% по сравнению с 2011г., и на 1610450 тыс. руб. или на 91,69 % по сравнению с 2010г. Так же сильное уменьшения наблюдается в прочих внеоборотных активах по сравнению с 2011г. уменьшение составило 4422039 тыс. руб. или на 96,95%, а по сравнению с 2010г. 3375181 тыс. руб. иди на 96,05%. Финансовые вложения уменьшились на 454615тыс. руб. или на 19,05 % по сравнению с 2011 годом, а по сравнению с 2010 годом произошло их увеличение на 839989тыс. руб. или на 76,97%. Так как данные активы не участвуют в производственном обороте, следовательно, снижение их суммы положительно сказаться на результативности финансовой деятельности предприятия.

Нематериальные активы снизились на 66 тыс. руб. или на 0,60%, хотя по сравнению с 2010 годом наблюдается значительное увеличение 9925 тыс. руб. или 991,39%. Снижение нематериальных активов говорит о влияние рынка, а так же увеличению оборотных активов.

Отложенные налоговые активы так же снизились на 148890 тыс. руб. или на 25,50% по сравнению с 2011 годом, а по сравнению с 2010 годом на 226176 тыс. руб. или 34,21%.

При снижении стоимости внеоборотных активов основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

Произошло увеличение запасов по сравнению с 2011 годом на 991827тыс. руб. или на 21,54 % , по сравнению с 2010 годом на 1297769 тыс. руб. или на 30,20%., это свидетельствует о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции.

Увеличился налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 51115 или на 938,06%, это связанно с приобретением материалов и запасов, и является положительным фактором.

Произошло уменьшение дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 на 6227324 тыс. руб. или на 42,02%, а по сравнению с 2010 годом уменьшение составило 665189 тыс. руб. или на 43,45%. Это говорит о положительной тенденции организации, т.к. повысился спрос на продукцию, которая была отправлена в кредит, а так же уменьшилась задолженность покупателей и заказчиков. Что положительно сказывается на платежеспособности организации и повышает её финансовую устойчивость.

Финансовые вложения в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличились на 460797 тыс. руб. или на 46,12%, хотя по сравнению с 2010 годом произошло их снижение на 385931 тыс.руб. тыс.руб. Этот показатель говорит о финансовой активности предприятия, и свидетельствует о ее финансовой деятельности и инвестиционных вкладах.

Увеличение в 2012 году, по сравнению с 2011 годом, наблюдается и в денежных средствах и денежных эквивалентах на 379760 тыс. руб. или на 69,95% ., по сравнению с 2010 годом на 439430 или на 90,93%. Это говорит о положительном положении организации и повышении ликвидности капитала.

На основе оценки активов баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия, несмотря на снижение внеоборотных активов, наблюдается увеличение оборотных средств, что является положительной тенденцией.

Пассив баланса увеличился на 772151 тыс. руб. или на 6,32 % по сравнению с 2011 годом, по сравнению с 2010 годом увеличение составило 1235135 тыс. руб. или 10,50%. Данное увеличение связано с увеличением капитала и резервов на 216457тыс. руб. или на 6,85% в отчетном году и увеличением долгосрочных обязательств на 1500023 тыс. руб. или на 63,82 %.

Увеличение капитала и резервов связано с уменьшением статьи непокрытый убыток 4,77% или на 216457 тыс. руб. ,но по сравнению с 2010 годом здесь наблюдается увеличение убытков в размере 859093 тыс.руб. Это свидетельствует о уменьшение ее капитала организации.

Уставный капитал в 2010 году был 158 тыс. руб. в 2011 году произошло увеличение уставного капитала за счет переоценки основных средств и составил 296 тыс.руб. В 2012 году уставный капитал не изменился.

Добавочный капитал по сравнению с 2011 годом остался без изменений, по сравнению с 2010 годом он вырос на 503097 тыс. руб. или на 188,56% и составил 7698185 тыс. руб.

Резервный капитал не изменялся в течение трех лет и составляет 8 тыс. руб.

Увеличение долгосрочных обязательств в основном связано с увеличением заемных средств. В 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение произошло на 1500000 или на 63,83%, а по сравнению с 2010 наблюдается снижение заемных средств на 1418419 тыс.руб. или на 26,92%. Это говорит о недостатке собственных оборотных средств и как следствие о финансовой зависимости предприятия от внешних источников, но т.к. она используется для покрытия затрат и эти средства можно приравнять к собственному капиталу, это не ухудшает финансовое со стояние и устойчивость организации. Уменьшение долгосрочных обязательств вместе с ростом краткосрочных обязательств может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия, но на предприятие происходит снижение краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства снизились на 944329 тыс. руб. или на 14,06%, но это вызвало уменьшение пассива баланса и не повлияло на общую тенденцию роста.

Уменьшение краткосрочных обязательств было связано с уменьшением заемных средств на 1226248 тыс. руб. или на 92,63% по сравнению с 2011 годом, по сравнению с 2010 годом снижение составило 2342462 тыс. руб. или 96,00%. Это говорит о погашение краткосрочных кредитов.

Увеличение в разделе краткосрочных обязательств наблюдаеться в показателях кредиторской задолженности и оценочных обяхателтсвах.

Кредиторская задолженности выросла на 258351 тыс.руб. или на 4,88 % по сравнению с 2011 годом. По сравнению с 2010 годом увеличение кредиторской задолженности выросло на 705241 тыс.руб. или на 14,55.%. это все говорит о задолженности перед поставщиками, подрядчиками, персоналом и другими кредиторами. Наличие кредиторской задолженности не является благоприятным фактором для организации и снижает показатели финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности.

На основе анализа пассивов баланса выявлено увеличение капитала и резервов за счет нераспределенной прибыли, что является положительным моментом в работе предприятия. Также положительным моментом является – уменьшение краткосрочных обязательств, это связано с погашением краткосрочных кредитов. Однако также происходит увеличение кредиторская задолженность, это является негативным моментом в работе предприятия. Так же, наблюдается увеличение долгосрочных обязательств за счет заемных средств, это может быть связано со взятием долгосрочных кредитов, эти средства, исходя из анализа актива баланса, могли быть потрачены на увеличение основных средств предприятия.

Таким образом, анализ бухгалтерского баланса предприятия показал, что ОАО «Детский Мир-Центр» имеет тенденцию к развитию, за счет свободных денежных и заемных средств, для расширения сферы деятельности и увеличения прибыли.

Таблица 1

Горизонтальный анализ ОАО «Детский Мир-Центр» за 2012-2010 г.

Наименование показателя	на 31 декабря 2012 г.	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2010 г.	Абсолютное отклонение 2012 г. от 2011 в тыс. руб.	Абсолютное отклонение 2012 г. от 2010 в тыс. руб.	Темп прироста 2012 г. к 2011 г. в %	Темп прироста 2012 г. к 2010 г. в %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы						-0,60	911,39
Основные средства						-90,74	-91,69
Финансовые вложения						-19,05	76,97
Отложенные налоговые активы						-25,50	-34,21
Прочие внеоборотные активы						-96,95	-96,05
Итого по разделу I						-12,81	13,16
II. Оборотные активы
Запасы						21,54	30,20
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям						938,06	456,68
Дебиторская задолженность						-42,02	-43,45
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)						46,12	-20,91
Денежные средства и денежные эквиваленты						69,95	90,93
Прочие оборотные активы						490,49	49,77
Итого по разделу II						17,70	9,37
БАЛАНС						6,32	10,50
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)						0,00	87,34
Переоценка внеоборотных активов						0,00	0,00
Добавочный капитал (без переоценки)						0,00	188,56
Резервный капитал						0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)						-4,77	24,81
Итого по разделу III						6,85	-525,33
IV. Долгосрочные обязательсва
Заемные средства						63,83	-26,92
Отложенные налоговые обязательства						5,88	-78,32
Итого по разделу IV						63,82	-26,94
V. Краткосрочные обязательсва
Заемные средства						-92,63	-96,00
Кредиторская задолженность						4,88	14,55
Оценочные обязательства						24,23
Итого по разделу V						-14,06	-20,81
БАЛАНС						6,32	10,50

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса ОАО «Детский Мир-Центр» за 2012-2010 г.

Наименование показателя	на 31 декабря 2012 г.		на 31 декабря 2011 г.		на 31 декабря 2010 г.		Отклонение, в процентных пунктах 2012г. к 2011 г.	Отклонение, в процентных пунктах 2012г. к 2010 г.
	тыс. руб.	в % к итогу баланса	тыс. руб.	в % к итогу баланса	тыс. руб.	в % к итогу баланса
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы		0,085		0,091		0,009	-0,006	0,075
Основные средства		11,236		12,903		14,933	-1,667	-3,697
Финансовые вложения		14,858		19,515		9,277	-4,657	5,581
Отложенные налоговые активы		3,347		4,776		5,621	-1,429	-2,274
Прочие внеоборотные активы		1,069		0,021		0,034	1,048	1,034
Итого по разделу I		30,594		37,306		29,875	-6,712	0,720
II. Оборотные активы
Запасы		43,050		37,656		36,537	5,394	6,513
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		0,435		0,045		0,086	0,391	0,349
Дебиторская задолженность		6,660		12,212		13,015	-5,552	-6,354
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)		11,232		8,173		15,693	3,060	-4,460
Денежные средства и денежные эквиваленты		7,099		4,441		4,108	2,658	2,990
Прочие оборотные активы		0,929		0,167		0,686	0,762	0,244
Итого по разделу II		69,406		62,694		70,125	6,712	-0,720
БАЛАНС		100,000		100,000		100,000	0,000	0,000
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)		0,002		0,002		0,001	0,000	0,001
Переоценка внеоборотных активов		0,001		0,001		0,001	0,000	0,000
Добавочный капитал (без переоценки)		59,227		62,968		22,680	-3,741	36,547
Резервный капитал		0,000		0,000		0,000	0,000	0,000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		-33,246		-37,117		-29,434	3,870	-3,813
Итого по разделу III		25,984		25,855		-6,751	0,129	32,735
IV. Долгосрочные обязательства							0,000	0,000
Заемные средства		29,621		19,222		44,790	10,399	-15,169
Отложенные налоговые обязательства		0,003		0,003		0,016	0,000	-0,013
Итого по разделу IV		29,624		19,225		44,806	10,399	-15,182
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства		0,751		10,829		20,744	-10,078	-19,993
Кредиторская задолженность		42,711		43,296		41,200	-0,584	1,511
Оценочные обязательства		0,930		0,796			0,134	0,930
Итого по разделу V		44,392		54,920		61,945	-10,528	-17,553
БАЛАНС		100,000		100,000		100,000	0,000	0,000

По данным таблицы 2, можно сказать, что наибольшее изменение в удельном весе произошло по показателю чистая прибыль на 6,59 п.п., данное увеличение произошло за счет увеличения прибыли до налогообложения на 6,88 п.п. и уменьшения прочих расходов на 7,95 п.п.. Увеличение прибыли до налогообложения связано с уменьшением процентов к уплате на 1,57 п.п. и увеличением доходов от участия в других организациях на 0,11 п.п.. Увеличение прочих доходов на 0,64 п.п. особо не повлияло на рост прибыли. На рост прибыли до налогообложения оказало влияние уменьшение удельного веса прочих расходы на 7,95п.п. Уменьшение удельного веса прибыли от продаж произошло за счет увеличения коммерческих расходов на 0,38 п.п., а управленческие расходы наоборот способствовали увеличению удельного веса на 0,31 п.п. соответственно. Так же на удельный вес прибыли от продаж способствовал спад валовой прибыли на 3,28 п.п.. Удельный вес валовой прибыли уменьшился за счет увеличения удельного веса себестоимости от продаж на 3,28 п.п.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что удельный вес чистой прибыли связан с ростом удельного веса почти всех доходов предприятия, прибыли до налогообложения и уменьшение некоторых расходов компании и процентов к уплате

Для анализа основных результатных показателей деятельности предприятия используем данные отчета о прибылях и убытках (форма №2). Отчет представляет собой форму бухгалтерской отчетности, основное назначение, которой заключается в характеристике финансовых результатов деятельности организации за отчетный период.

Для анализа состава прибыли и ее динамики проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках организации ОАО «Детский мир-Центр». Анализы представлены в таблице 2 и 3. Целью горизонтального и вертикального анализа является наглядное представление изменений, произошедших в основных статьях отчета о прибыли и убытках.

Таблица 3

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

ОАО «Детский Мир-Центр»

Наименование показателя	За январь — декабрь 2012 г., тыс. руб.	За январь — декабрь 2011 г., тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
Выручка	22 997 913	19 819 956	3 177 957	116,0	16,0
Себестоимость продаж	14 852 822	12 149 477	2 703 345	122,3	22,3
Валовая прибыль	8 145 091	7 670 479	474 612	106,2	6,2
Коммерческие расходы	6 866 875	5 843 484	1 023 391	117,5	17,5
Управленческие расходы	1 212 892	1 107 545	105 347	109,5	9,5
Прибыль (убыток) от продаж	65 324	719 450	-654 126	9,1	-90,9
Доходы от участия в других организациях	47 038	18 198	28 840	258,5	158,5
Проценты к получению	188 657	172 861	15 796	109,1	9,1
Проценты к уплате	289 987	561 618	-271 631	51,6	-48,4
Прочие доходы	1 507 736	1 172 227	335 509	128,6	28,6
Прочие расходы	1 133 216	2 552 414	-1 419 198	44,4	-55,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	385 552	-1 031 296	1 416 848	-37,4	-137,4
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	179 910	96 952	82 958	185,6	85,6
Чистая прибыль (убыток)	205 642	-1 128 248	1 333 890	-18,2	-118,2

Анализ таблицы 3, показал, что чистая прибыль выросла на 1 333 890 тыс. руб. или на 118,2% по сравнению с 2011 годом в котором наблюдались существенные убытки. Данное увеличение связано с ростом прибыли до налогообложения на 1 416 848 тыс. руб. или на 137,4%. Отрицательно сказывается на чистой прибыли увеличение налога на прибыль и иные аналогичные платежи на 82958 тыс. руб. или на 85,6% по сравнению с предыдущим годом.

Прибыль до налогообложения увеличилась за счет роста доходов от участия в других организациях на 28 840 тыс. руб. на 158,5 % по сравнению с 2011 годом, в котором были убытки, и процентов к получению на 15 796 тыс. руб. или на 9,1 %. Также данное увеличение связано с уменьшением прочих расходов на1 419 198тыс. руб. или на 55,6 % по сравнению с предыдущим годом и с уменьшением процентов к уплате на271 631тыс. руб. или на 48,4%.

Увеличение прочих доходов на 335 509 тыс. руб. или на 28,6% послужило росту прибыли до налогообложения на 1 416 848 тыс. руб. или 137,4 %.

Валовая прибыль по сравнению с 2011 годом увеличилась на 474 612 тыс. руб. или на 6,2% не смотря на это, увеличились и управленческие расходы на105 347 тыс. руб. или на 9,5%, это было связано с увеличением расходов на содержание и арендную плату за помещения общехозяйственного назначения, и коммерческие расходы на1 023 391тыс. руб. или 17,5 %, это было связано с увеличениям расходов по отгрузки и реализации продукции, что и привело к падению прибыли от продаж. В результате прибыль от продаж по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 90,9 % и составила654 126 тыс. рублей.

Увеличение валовой прибыли связано с увеличением выручки на 3 177 957 тыс. руб. или на 16 % . Увеличение себестоимости продаж на2 703 345тыс. руб. или на 22,3 % повлекло за собой увеличение валовой прибыли.

По итогам года получена чистая прибыль в размере 205 642 тыс. руб., а по сравнению с 2011 годом наблюдались убытки в размере1 128 248.

Проанализировав таблицу 3, можно сделать вывод, что ОАО » Детский мир-Центр» имеет тенденцию к развитию, т.к. наблюдается рост чистой прибыли, который связан с увеличением большинства показателей доходов предприятия и уменьшением некоторых показателей расходов предприятия.

Главным итогом 2012 года стало повышение эффективности и финансовой стабильности, развитие сети было полностью профинансировано за счет собственных средств организации, операционный денежный поток достиг исторического максимума, а чистый долг существенно снизился по сравнению с предыдущим годом.

Рост показателей обусловлен увеличением объемов продаж, связанных с введением новых каналов сбыта продукции и внедрении онлайн-торговли.

По данным отчета о прибылях и убытках так же можно провести вертикальный анализ, т.е. рассмотреть структуру прибыли, элементы, которой определены в процентах к выручке от продаж. Вертикальный анализ представлен в таблице 4.

Таблица 4

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

ОАО «Детский мир-Центр»

Наименование показателя	За январь — декабрь 2012 г., тыс. руб.	Удельный вес 2012 г., %	За январь — декабрь 2011 г., тыс. руб	Удельный вес 2011 г., %	Изменение, %
Выручка	22 997 913		19 819 956		0,00
Себестоимость продаж	14 852 822	64,58	12 149 477	61,30	3,28
Валовая прибыль	8 145 091	35,42	7 670 479	38,70	-3,28
Коммерческие расходы	6 866 875	29,86	5 843 484	29,48	0,38
Управленческие расходы	1 212 892	5,27	1 107 545	5,59	-0,31
Прибыль (убыток) от продаж	65 324	0,28	719 450	3,63	-3,35
Доходы от участия в других организациях	47 038	0,20	18 198	0,09	0,11
Проценты к получению	188 657	0,82	172 861	0,87	-0,05
Проценты к уплате	289 987	1,26	561 618	2,83	-1,57
Прочие доходы	1 507 736	6,56	1 172 227	5,91	0,64
Прочие расходы	1 133 216	4,93	2 552 414	12,88	-7,95
Прибыль (убыток) до налогообложения	385 552	1,68	-1 031 296	-5,20	6,88
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	179 910	0,78	96 952	0,49	0,29
Чистая прибыль (убыток)	205 642	0,89	-1 128 248	-5,69	6,59

По данным таблицы 4, можно сказать, что наибольшее изменение в удельном весе произошло по показателю чистая прибыль на 6,59 п.п., данное увеличение произошло за счет увеличения прибыли до налогообложения на 6,88 п.п. и уменьшения прочих расходов на 7,95 п.п.. Увеличение прибыли до налогообложения связано с уменьшением процентов к уплате на 1,57 п.п. и увеличением доходов от участия в других организациях на 0,11 п.п.. Увеличение прочих доходов на 0,64 п.п. особо не повлияло на рост прибыли. На рост прибыли до налогообложения оказало влияние уменьшение удельного веса прочих расходы на 7,95п.п. Уменьшение удельного веса прибыли от продаж произошло за счет увеличения коммерческих расходов на 0,38 п.п., а управленческие расходы наоборот способствовали увеличению удельного веса на 0,31 п.п. соответственно. Так же на удельный вес прибыли от продаж способствовал спад валовой прибыли на 3,28 п.п. Удельный вес валовой прибыли уменьшился за счет увеличения удельного веса себестоимости от продаж на 3,28 п.п.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что удельный вес чистой прибыли связан с ростом удельного веса почти всех доходов предприятия, прибыли до налогообложения и уменьшение некоторых расходов компании и процентов к уплате.

Оценка структуры пассивов баланса

Пассивы организации (т.е. источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный каптал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования.

Формы функционирования: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; специальные финансовые фонды; нераспределенная прибыль; прочие.

Источники формирования собственных средств: внешние (привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной помощи и др.); внутренние (чистая прибыль, амортизационные отчисления и др.).

Наиболее устойчивой частью собственного капитала является уставный капитал, который, как правило, не подвергается изменениям в течении года на предприятиях, не изменивших свои формы собственности. В целом увеличение доли собственных средств в любой форме за счет любого источника способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Заемный капитал характеризует совокупный объем финансовых обязательств предприятия. К источникам заемных средств относятся: долгосрочные кредиты и займы; краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность; расчеты по дивидендам; прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные кредиты и займы выдаются на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию внедрение новой техники и т.д. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от проведенных мероприятий.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Движение источников заемных средств, динамика их состава и структуры анализируется по данным Форм №1 и № 5. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банка и займов, не погашенных в срок. Любое их увеличение свидетельствует о наличии у предприятия финансовых затруднений.

Кредиторская задолженность, ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующая о степени стабильности финансового состояния предприятия. В целях углубления анализа качества кредиторской задолженность следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность и проанализировать ее динамику. Неплатежи предприятия также свидетельствуют о финансовых затруднениях.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой — об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Структуру пассивов характеризуют:

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования (КФ) или коэффициент финансового риска), который вычисляется по формуле:

, (11)

где

ЗК — сумма привлечённого предприятием заёмного капитала;

СК — сумма собственного капитала предприятия.

Коэффициент финансирования характеризует объём привлечённых заёмных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

. Коэффициент автономии (КА):

, (12)

где

К — общая сумма капитала предприятия на определённую дату.

Нормальные ограничения для коэффициентов 0,5 — 1 означают, что обязательство предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

Перейти на страницу:

Найдите ограничение, сдерживающее приток денег

Всегда и в любом бизнесе есть слабый элемент, который ограничивает результаты работы компании по движению к главной цели — зарабатывать ее владельцу больше денег сейчас и в будущем. И задача №1 — это найти это бутылочное горлышко.

• Рынок. Он является ограничением, если компания имеет более 50% мирового рынка. В вашем случае, это точно не ограничение.
• Продажи. Они являются ограничением, если компания вовремя выполняет больше 95% заказов, то есть спрос на ее продукцию больше, чем она продает. Значит надо создать уникальное торговое предложение и развивать систему продаж.
• Система поставок. Она является ограничением, если наличие сырья и комплектующих меньше, чем 95% от потребности, хотя компания вовремя рассчитывается с поставщиками Значит, надо договариваться с поставщиками о новых условиях поставок или/и искать новых поставщиков.
• Производство. Оно становится ограничением, если компания вовремя выполняет меньше, чем 95%, а запасы сырья превышают 95%
• Оборудование. Оно ограничивает рост производства, если полная эффективность хотя бы одного устройства выше 95%.

Однако дефицит оборотных средств не всегда является ограничением для бизнеса. Есть лишь несколько случаев, когда это действительно так:

• Есть достаточно заказов и свободных мощностей (показатель выполнения заказов вовремя больше, чем 95%).
• Наблюдается нехватка сырья/товаров/услуг потому, что поставщики не работают без предварительной оплаты.
• Дополнительное финансирование компании недоступно.

Что нужно сделать, чтобы быстро получить живые деньги?

1. Провести актуализацию запасов

Существующие складские запасы разделите на три группы товаров: ходовые товары, среднеходовые и излишки.

• Ходовые товары. Это те, которые у вас постоянно покупают. Они всегда должны быть в наличии. Обычно 25-30% ассортимента дают 80-85% продаж.
• Среднеходовые товары. Это те, которые покупают время от времени. И, кроме того, эти товары можно быстро получить от поставщика.
• Излишки и неликвиды. Это те товары, которые лежат у вас долго и никто их не покупает. И скорее всего и не купит.

2. Избавиться от излишков по себестоимости или даже дешевле

Намного выгоднее получить $100 прямо сейчас, чем $120 или даже $150 в неопределенном будущем. Ускоряя оборот денежных средств, мы заработаем значительно больше.

3. Установить оптимальные уровни запасов всех товарных единиц

То есть надо определить товары, которые продаются хорошо, и посчитать, сколько их должно быть, чтобы обеспечить всех заказчиков и не накапливать излишки сырья до новой закупки у поставщика.

4. Внедрить правила поддержания и коррекции оптимальных уровней

Мы должны постоянно стремиться улучшать свою систему. Один из моих клиентов — торговый дом, занимающийся продажей товаров для электрификации строительных и промышленных объектов, за три месяца снизил уровень запасов на складе с 70% до 25-30% от месячного оборота.

5. Избавиться от активов, которые не приносят денег

Если у вашей компании есть имущество, которое не приносит денег сейчас, и не будет приносить в ближайшее время, продайте его. Я знаю примеры, когда у фирм, которые испытывали проблемы с оборотными средствами, было огромное количество ненужного добра, реализовав которые они получали нормальные деньги. Просто окиньте взглядом свое хозяйство и посмотрите, есть ли у вас есть что-нибудь ненужное, как говорил кот Матроскин.

6. Заморозить инвестиции в проекты, которые не являются ключевыми и прибылеобразующими

Деньги в такой ситуации нужно вкладывать только в те направления, которые дадут быструю отдачу. Устройте мозговой штурм со своими сотрудниками и определите, на чем вы должным сконцентрироваться. Что будет главным, а что второстепенным при распределении ресурсов?

7. Провести актуализацию запасов сырья

В первую очередь, для выполнения заказов нужно использовать именно то сырье, которое есть. А покупателям, в первую очередь, нужно предлагать ту продукцию, что есть на складе, а не ту, что нужно дополнительно производить. Сделайте такой подход нормой работы в своей компании. И прилагайте все усилия, чтобы это было выгодно также вашим заказчикам и покупателям.

8. Пересмотреть условия расчетов с контрагентами

Чего мы хотим? Увеличение доступности свободных денежных средств. Этого можно достичь, сделав правильные предложения клиентам и поставщикам.

• Определить клиентов, которые могут платить быстрее, чем оговорено.
• Предложить таким клиентам скидку за более быструю оплату, которая будет достаточно интересна им, но не сильно повредит маржинальности бизнеса.
• Определить поставщиков, которые могут увеличить отсрочку.
• Предложить таким поставщикам премию увеличения отсрочки, которая будет достаточно интересна им, но не сильно повредит маржинальности бизнеса.

То есть, надо сделать все, чтобы клиенты платили быстрее, а поставщики терпели дольше. Мы немного потеряем в прибыльности, но получим доступ к живым деньгам.

9. Увеличивать продажи

Теперь давайте снова обратим взгляд вглубь компании и сконцентрируемся на притоке денег извне и скорости торгового оборота. Даже если сейчас есть проблемы с продажами, несколько шагов помогут их быстро увеличить в краткосрочной перспективе.

Первое, что нужно сделать, это связаться с теми клиентами, заказы которых уже в работе и предложить им увеличить объем заказа за дополнительную скидку или бонус. В каких-то случаях это точно сработает.

Я также всегда рекомендую сделать все, чтобы реанимировать старых заказчиков. Один мой клиент — владелец образовательного британского центра для детей — получил заказов сразу на 18 тысяч фунтов стерлингов после того, как сделал «вкусное» предложение родителям, чьи дети посещали центр раньше.

Есть еще одна составляющая успешных продаж: построение отношений с клиентами. Ведите себя с клиентами по-человечески, и будет вам счастье в бизнесе. Как нужно общаться с клиентами? Как общаются друзья. Вы же не общаетесь с ними, чтобы только что-то получить. Должна быть схема — «выиграл-выиграл». Если какая-то из сторон захочет победить — не выиграет никто. Общение должно идти между людьми, а не между должностными лицами. Важно внимательно слушать собеседника и реагировать на его слова. Есть проблема — нужно решать ее сообща. Нужно находить какие-нибудь общие человеческие интересы с клиентами и партнерами. Это в конце концов позволяет сблизить и деловые интересы.

С одним из своих клиентов я, например, говорю о лошадях. Он увлекается конным спортом, и я тоже занимался верховой ездой. С другим клиентом мы любим порассуждать о психологи. С третьим — нас объединяет спортивное прошлое. Эти техники продаж не требуют не финансовых инвестиций, только чисто человеческих. Но результат подчас превосходит ожидания.

Впервые статья была опубликована на Executive.ru 28 января 2015 года в рубрике «Творчество без купюр». Реанонсирована в контентном блоке в рамках специального проекта редакции.

Вопрос о том, какое количество оборотного капитала является оптимальным для компании, без сомнения, актуален для каждого субъекта бизнеса сферы производства. В целях контроля над соотношением на практике успешно применяются методы нормирования. В данной статье рассмотрим, на что может указывать увеличение или уменьшение величины оборотного капитала организации в динамике.

Уменьшение оборотных активов

Любое изменение объема оборотного капитала в динамике обусловлено воздействием определенных факторов. Как увеличение, так и уменьшение значения данного показателя несет в себе положительные и отрицательные последствия.

В том случае, если оборотные активы уменьшились, можно говорить о противоречивых изменениях в финансовом состоянии организации. В общем случае уменьшение оборотных активов свидетельствует о следующем:

• Сокращение фактических объемов денежных ресурсов может говорить о снижении платежеспособности компании, а также об отсутствии реальной возможности рассчитываться по взятым на себя финансовым обязательствам. В большинстве случаев такая картина имеет место быть, если наблюдается снижение оборачиваемости запасов, значительное увеличение клиентского долга, а также нерациональная политика инвестирования.
• Сокращение производства также может стать причиной уменьшения величины оборотных активов.
• Отсутствие персонала с должным уровнем квалификации в отделе снабжения и, как следствие, неудовлетворительная работа всего подразделения.
• Сокращение объемов дебиторского долга компании.
• Также уменьшение оборотных активов говорит о том, что организация настроена на рационализацию использования оборотного капитала. Методы нормирования позволяют определить фактическую потребность в мобильных активах расчетным и экспертным путем и на основании полученных результатов сформировать структуру оборотных средств фирмы.

Таким образом, уменьшение доли оборотных активов говорит о том, что фактическое финансовое состояние компании изменилось. О том, какова тенденция произошедших изменений: положительная или отрицательная, можно судить только при наличии дополнительной информации.

В том случае, если наблюдается снижение оборотного капитала и организация желает данное положение дел исправить, следует рассмотреть способы возможного увеличения данного показателя.

Как увеличить собственные оборотные средства

Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.

Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.

Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.

Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.