Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу

Бизнес юрист > Бухгалтерский учет > Учет и отчетность > Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу

При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, рентабельность, ликвидность и др. Одна из таких величин — это собственный оборотный капитал.

Что такое собственный оборотный капитал

Оборотный капитал

Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы используется в обороте, то есть идет на покрытие ее текущих активов.

Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: внеоборотные активы (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.

Первый способ определения: формула

Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:

СОК = СК – (ВНА – ДО), где

• СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
• ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
• ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)

Правила расчета

Важно! Долгосрочные займы и кредиты учитываются только в том размере, в каком они направлены на финансирование ВНА. Сюда же засчитывается задолженность по договорам лизинга. То есть берется только величина таких ВНА, которые профинансированы из внутренних источников.

Внутренние ресурсы компании (СК) прописываются общей суммой в Разделе 3 баланса. Помимо уставного к ним причисляется резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль. К ВНА относятся основные средства, долгосрочные фин. вложения, нематериальные активы и иные составляющие Раздела 1. ДО входят в Раздел 4 баланса.

Второй способ определения: формула

В другом варианте расчета задействованы данные текущих активов и краткосрочных обязательств (финансовых). Он принимает следующий вид:

СОК = ОА — КФО, где

• ОА – сумма оборотных активов (код строки 1200)
• КФО – краткосрочные финансовые обязательства (берем код строки 1500)

Важно! В ситуации, когда ОА фирмы финансируются не только за счет ее краткосрочных, но и долгосрочных заимствований, их размер также надо вычесть. Формула будет такая:

СОК = ОА – КФО – ДО

ОА составляют Раздел 2 баланса и включают в себя такие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения (краткосрочные) и наиболее ликвидную составляющую – денежные средства. КФО образуют Раздел 5 баланса.

Амплитуда значений и их интерпретация

Получившееся в результате расчета значение СОК может быть положительным, отрицательным или быть равным нулю. Разберемся, что это значит:

Разница показателей

1. Если получился ноль, значит, текущие активы фирмы в полном объеме формируются с помощью займов, однако предприятие может расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, не прибегая к реализации менее ликвидных ВНА.
2. При цифре больше нуля часть собственных средств участвует в образовании ОА. Такое значение показателя желательно и отвечает состоянию равновесия статей баланса.
3. Если число отрицательное (т.е. меньше нуля), это означает, что фирме не хватает внутренних источников и даже ее ВНА частично формируются краткосрочными обязательствами. Это не соответствует состоянию равновесия баланса. Такая ситуация в большинстве отраслей экономики говорит о неустойчивости компании в финансовом отношении.

Как видно из приведенных формул, изменение величины рассматриваемого показателя зависит от каждой строки бухгалтерского баланса. Так, например, прирост нераспределенной прибыли вызовет и увеличение суммы СОК. И наоборот, приобретение основных средств, вложение денег в долгосрочные финансовые инструменты уменьшают анализируемый показатель.

Однако получившиеся высокие цифры могут свидетельствовать о том, что компания выбрала неэффективную финансовую стратегию: избегает краткосрочного финансирования, не в полной мере использует кредиторскую задолженность, нерационально распоряжается полученной прибылью.

Где используется

Зная показатель СОК, можно рассчитать долю СК в образовании ОА компании:

ДСК = СОК / ОА

Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.

Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:

КМК = СОК / СК

Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. При расчете коэффициента обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.

Наглядный пример

Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):

• 97 415 — ВНА
• 103 480 – ОА
• 61 500 – СК
• 65 103 – ДО
• 74 292 – КФО

Примеры расчета

Проверяем, что сумма активов и пассивов в балансе предприятия равны:

97 415 + 103 480 = 61 500 +65 103 + 74 292 = 200 895

Рассчитаем величину СОК по состоянию на отчетную дату в двух вариантах.

Вариант 1. Предположим, что долгосрочные займы и кредиты направлены на финансирование ВНА компании, что соответствует норме. В этом случае:

• первым способом 61 500 – (97 415 – 65 103)
• вторым способом 103 480 – 74 292 = 29 188

Видно, что по обеим формулам результат получился одинаковый: 29 188 тыс. руб. Если такого не произошло, в расчетах допущена ошибка.

Получилось положительное число. Значит, по этому показателю компания будет считаться финансово устойчивой. Текущие активы в размере 29 188 тыс. руб. финансируются за счет внутренних источников компании. ВНА в сумме 65 103 тыс. руб. формируются с помощью привлеченных внешних долгосрочных источников, остальная часть (32 312 тыс. руб.) – за счет собственных денег.

Вариант 2. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует ОА, что изначально не соответствует норме. Расчеты следующие:

• первым способом 61 500 – 97 415
• вторым способом 103 480 – 74 292 – 65 103

Как видно, показатель отрицательный, составляет –35 915 тыс. руб. Предприятие находится в сложной финансовой ситуации. Собственных средств компании не хватает на формирование ОА, фирма не в состоянии расплатиться по своим текущим долгам, используя только средства в обороте.

Рассмотренные два варианта расчета показывают, что одни и те же данные баланса могут интерпретироваться по-разному и приводить к противоположным результатам. Важно правильно оценить и классифицировать долгосрочные кредиты и займы.

Не зная целей и направлений их использования, нельзя верно определить СОК. В реальности весь объем долгосрочных заимствований предприятия не имеет одной цели использования.

Поэтому необходимо тщательно анализировать все имеющиеся кредиты.

В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:

• стремиться к получению и увеличению прибыли
• оптимизировать внеоборотные активы предприятия
• следить за размером и качеством дебиторской задолженности
• не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
• поддерживать оптимальную структуру баланса

Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.

Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК — ВОА,

где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода;СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (сди) определяют по формуле:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ

или

СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (оиз) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС — З,

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ):

∆СДИ = СДИ — З.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ — З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).

Таблица 1.

Типы финансовой устойчивости предприятия.

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	—	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС 0; ∆ОИЗ > 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС

При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Еще найдено про собственные оборотные средства

1. Системы алгоритмов определения величины собственных оборотных средств
   В статье представлены разработанные автором алгоритмы определения величины собственных оборотных средств Отличительной особенностью предлагаемых алгоритмов является то что они учитывают всесторонне различные направления
2. Как оценить финансовую устойчивость предприятия? Нормативы финансовой устойчивости для предприятий строительной отрасли и сельского хозяйствa
   ВСТ авторы приходят к выводу что лучше всего классифицирует банкротство предприятий коэффициенты ликвидности при мобилизации средств и маневренности собственных оборотных средств сельское хозяйство и коэффициенты соотношения заемных и собственных средств и маневренности собственных
3. Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприятий
   К ним относятся комплектование оборотных средств должны осуществляться в первую очередь за счет собственных средств доля собственных средств в оборотных активах должна превышать заемные средства сумма оборотных средств должна превышать краткосрочные
4. Определение типа финансовой устойчивости организаций оказывающих жилищные услуги (на примере республики Мордовия)
   Наличие собственных оборотных средств -1931 -1571 -684 4. Долгосрочные обязательства 5. Наличие собственных оборотных средств и
5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
   Кмск Собственные оборотные средства Собственный капитал 22 6. Коэффициент финансовой устойчивости отражает какая часть актива организации финансируется
6. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности
   Наши результаты выявили невысокую общую прогностическую силу коэффициента текущей ликвидности 49,3% коэффициента быстрой ликвидности 42,9% коэффициента ликвидности при мобилизации средств 27,3% коэффициента соотношения заемных и собственных средств 35,4% коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 64,7% коэффициента маневренности собственных оборотных средств 29,7% с помощью действующих нормативных значений Уточненные с помощью бинарных деревьев классификации
7. Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами и риски кредитования
   Анализ качества и структуры оборотных фондов организаций в 1990-2000 гг показывает что большие группы предприятий и целые сферы утратили собственные оборотные средства полностью или частично Определяющее влияние на данные процессы оказали проводимые коренные социально-экономические
8. Оборотные средства и финансовое состояние предприятий
   СОС — планируемая средняя величина собственных оборотных средств Собственные средства используются для финансирования запасов т е материальных оборотных активов Использование собственных
9. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций
   Для определения оптимального количества оборотных средств в организациях инфокоммуникаций следует применять аналитический и коэффициентный методы нормирования метод определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метод определения величины оборотного капитала на основе авторегрессионных эконометрических моделей и метод определения достаточного количества собственных оборотных средств на основе эконометрической модели обеспеченности оборотных средств собственными источниками Уровень обеспеченности организаций инфокоммуникаций собственными оборотными средствами зависит в первую очередь
10. Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйства
    Отрицательный знак при коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами можно объяснить тем что наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств собственного оборотного капитала является одним из главных условий его финансовой устойчивости При увеличении значения
11. Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий
    Предполагает что величина запасов и затрат меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочного кредита Условием обеспечения абсолютной устойчивости выступает следующее неравенство ЗЗ <
12. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами
    Эластичность факторов и аргумента соответственно равны a 1.072 и b 0,995 то есть каждый процент увеличения собственных оборотных средств на предприятии машиностроительного комплекса Краснодарского края эквивалентен 0,995 процентам а каждый процент
13. Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятия
    Определить оптимальную величину оборотных средств обеспечивающую нормальное функционирование виртуального предприятия можно с помощью методов определения потребности в оборотном капитале представленных на рис 1 в долгосрочной перспективе метода определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метода определения величины оборотного капитала на основе авторегрессионных эконометрических моделей и метода определения достаточного количества собственных оборотных средств на основе эконометрической модели обеспеченности оборотных средств собственными источниками в краткосрочной перспективе аналитического и коэффициентного методов нормирования Методы определения потребности
14. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению
    Тем не менее в экономической литературе недостаточно разработаны способы определения величины собственных оборотных средств 5 Так В В Ковалев и Г В Савицкая в своих работах
15. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный
    Кобесп СОС или доля собственного капитала в оборотных средствах — определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных текущих активов Кобесп СОС СОС ТА где СОС —
16. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний
    Оборотные активы баланса включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям наличие собственных оборотных средств -равно разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и
17. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    В этих целях используются как собственные оборотные средства так и заемные источники Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов
18. О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала
    Собственные оборотные средства собственный оборотный капитал это расчетный показатель характеризующий ту часть собственного капитала которая является источником
19. Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленности
    КОСС отражает достаточность собственных оборотных средств и находится в обратной зависимости от текущей ликвидности Требования Методических указаний Росатома
20. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами
    Комзсос Собственные оборотные средства Запасы и затраты Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса Kомзсос стр

Наличие собственных оборотных средств – залог успешной работы предприятия. Показатель используется для оценки реального объема ресурсов организации, говорит, есть ли свободные деньги. Это величина абсолютная и выражается в денежном эквиваленте. Для расчета удобнее всего обратиться к данным баланса.

Управление предприятием подразумевает принятие решений, которые приведут к получению прибыли в дальнейшем. Главный источник формирования дохода – это результаты ведения основной деятельности, для осуществления которой нужны ресурсы. Один из ключевых активов любого предприятия – это собственные оборотные средства. Они относятся к оборотным активам и считаются наиболее ликвидными, т.е. могут быть быстро обращены в живые деньги.

Формула расчета

Собственные оборотные средства находят несколькими способами. Это всегда величина абсолютная и выражается только в денежном эквиваленте, в отличие от разнообразных производных от нее коэффициентов.

1 формула:

СОС = АО — ОК, где:

• АО – оборотные активы;
• ОК – краткосрочные обязательства.

Оборотные активы – это оборотные фонды и фонды обращения. К ним относятся сырье, материалы, топливо, готовая продукция, дебиторская задолженность. Показатель выражается в деньгах.

По балансу значение СОС находят следующим образом:

СОС = стр. 1200 – стр. 1500, где:

• Стр. 1200 – значение строки 1200 (итого по разделу II);
• Стр. 1500 – значение строки 1500 (итого по разделу IV).

2 формула:

СОС = (КС + ОД) — АВ, где:

• КС – собственный капитал;
• ОД – долгосрочные обязательства;
• АВ – внеоборотные активы.

По балансу расчет выглядит так:

СОС = стр.1300 + стр. 1400– стр. 1100, где:

• Стр. 1300 – значение строки 1300 (общая величина капитала);
• Стр. 1530 – значение строки 1400 (долгосрочные обязательства);
• Стр. 1100 – значение строки 1100 (стоимость внеоборотных активов).

Применительно ко всем формулам данные для расчетов стоит брать за определенный период. Если есть цифры на начало и конец периода, найти среднее значение можно таким образом (на примере Кс – собственного капитала):

Δ КС = (КС НЧ + КС КП) / 2, где:

• КС НЧ – величина собственного капитала на начало периода;
• КС КП – величина собственного капитала на конец периода.

Норматив значения

Стоимость оборотных средств может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Нормальным считается показатель СОС выше нуля. Более конкретные цифры зависят от сферы деятельности компании, ее величины и особенностей бизнеса. В одних случаях будет достаточно небольшого превышения, в других – собственные оборотные средства должны быть выше определенной планки.

Отрицательное значение собственных оборотных средств (недостаток) негативно сказывается на устойчивом положении компании в целом. В большинстве случаев это приводит к проблемам с платежеспособностью. Однако в некоторых сферах величина оборотных средств может быть ниже нуля, и это будет нормальной ситуацией.

Отрицательное значение СОС могут позволить себе компании с очень быстрым операционным циклом. Показательный пример – сети быстрого питания, которые способны запасы превращать в деньги в рекордно короткие сроки.

Таблица 2. Причины излишка и недостатка

Излишки	Недостатки
СОС превышают запасы и затраты организации.	СОС меньше стоимости запасов и затрат.
В обороте остается часть прибыли до ее распределения.	В обороте не остается прибыли.

Важно! При возникновении излишка целесообразно его хранить на расчетных счетах, а не держать в запасах или оплачивать за счет оборотных средств дополнительные расходы. В дальнейшем эти деньги можно будет использовать для финансирования боле высоких целей (например, расширение производства).

22. Недостаток собственных оборотных средств – причина неплатежеспособности.

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Привлекаются заемные средства не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, то есть остатков фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.Образование кредиторской задолженности связано, как правило, с внеплановым привлечением в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

23. Наличие убытков – причина неплатежеспособности предприятия.

Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности предприятия. Если оно является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной или соответствующей суммой предшествующего периода.

Наличие убытков, их размер, а также причинная связь между нарушением вексельного обязательства и возникшими убытками являются обстоятельствами, подлежащими доказыванию изыскателем. При этом следует учитывать, что само по себе заключение договора, предусматривающего использование средств, которые предполагается получить в оплату векселя, не доказывает причинной связи между неполучением вексельных сумм и убытками в виде упущенной выгоды.

При наличии убытков они отражаются как уменьшение собственного капитала.

При наличии убытков и уменьшении вследствие этого чистой стоимости имущества до уровня ниже складочного капитала полученную затем прибыль не распределяют до тех пор, пока чистая стоимость имущества не превысит складочный капитал.

При наличии убытков в фонде материального поощрения учитываются только средства, полученные от заказчика для премирования — работников за ввод в действие производственных мощностей и объектов строительства, а также премии, выплачиваемые рабочим по фонду заработной платы; фонд развития производства образуется только за счет амортизационных отчислений и выручки от реализации выбывшего и излишнего имущества; фонд социально-культурных мероприятий и жилищного строительства не образуется.

При наличии убытков и уменьшении вследствие этого чистой стоимости имущества до уровня ниже складочного капитала полученную затем прибыль не распределяют до тех пор, пока чистая стоимость имущества не превысит складочный капитал.

При наличии убытков фонды экономического стимулирования не образуются.

При наличии убытков в фонде материального поощрения учитываются только средства, полученные от заказчиков для премирования работников за ввод в действие производствеяных мощностей и объектов строительства, а также премии, выплачиваемые рабочим по фонду заработной платы; фонд развития производства образуется только за счет амортизационных отчислений и выручки от реализации выбывшего и излишнего имущества; фонд социально-культурных мероприятий и жилищного строительства не образуется.

При наличии убытков и уменьшении вследствие этого чистой стоимости имущества до уровня ниже складочного капитала полученную затем прибыль не распределяют до тех пор, пока чистая стоимость имущества не превысит складочный капитал.

При наличии убытков нужно анализировать подразделения компании по отдельности. Нужно рассмотреть вопрос об отделимости неприбыльной дочерней компании в связи с концепцией нормальной способности получать прибыль. Если части компании отделимы, суммарная стоимость частей может оказаться выше, чем стоимость целого. Поэтому, может быть, некоторые части компании следует оценивать на основании их способности получать прибыль, а другие — по их ликвидационной стоимости.

Поскольку доказать наличие убытков и обосновать их размер, особенно в части упущенной выгоды, бывает не всегда просто, Закон РФ Об авторском праве и смежных правах предоставляет потерпевшим возможность компенсировать понесенные ими убытки двумя другими, более простыми способами.

Снижение коэффициента общей ликвидности обусловлено наличием убытков на предприятии.

На первый взгляд вполне естественным является возложение бремени доказывания как наличия убытков, так и их размера на кредитора, предъявляющего должнику соответствующее требование о возмещении убытков. Такой подход укоренился в арбитражно-судебной практике и в подавляющем большинстве случаев является правильным.

При наличии прибыли по окончании второго, третьего года деятельности и наличии убытков по итогам первого года деятельности бизнес-планом не предусматриваются меры к погашению убытков прошлых лет за счет прибыли.

Другой стороной проблемы справедливого возмещения убытков является вопрос доказывания кредитором не только факта наличия убытков, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением должником обязательства, но и их размера.

Недостаток собственных оборотных средств компании

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.
Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.
Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Привлекаются заемные средства не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, то есть остатков фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.
Образование кредиторской задолженности связано, как правило, с внеплановым привлечением в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

50.Значение и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств;

Оборотный капитал постоянно находится в движении.

В каждый момент времени фирма покупает, производит, продает, снова покупает и т.д. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемых рынком, в то же время минимальных, не ведущих к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов.

Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства.

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность фирмы с точки зрения инвестиционной деятельности.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

1. На стадии производственных запасов:

• установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии;

• систематическая проверка состояния складских запасов;

• правильный учет и планирование ресурсов;

• замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.

2. На производственной стадии:

• улучшение качества выпускаемой продукции;

• сокращение производственных потерь;

• комплексное использование сырья и применение отходов производства;

• сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;

• соблюдение ритмичности работы.

3. В сфере обращения:

• комплексное обеспечение фирмы сырьем и материалами,

• организация маркетинговых исследований,

• сокращение дебиторской и кредиторской задолженности,

• ускорение реализации продукции,

• совершенствование способов расчета за продукцию.

51.Определение плановой потребности в оборотных средствах по статье: «Незавершенное производство

Процесс производства должен протекать непрерывно, и это обеспечиваться наличием постоянного задела в незавершенном производстве, т.е. наличием постоянных запасов незаконченной продукции на разных стадиях ее обработки:

Д-Т…П…->Т’-Д’

По незавершенному производству потребность в собственных оборотных средствах рассчитывается на основе произведения двух показателей:

• нормы запаса в днях;

• величины однодневных затрат на валовое производство.

• Норма запаса в днях по завершенному производству зависит от двух показателей:

• длительность производственного цикла;

• коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного цикла измеряется временем от первой технологической операции до полного изготовления изделия, его приемки в установленном порядке и передачи на склад готовой продукции.

Длительность производственного цикла определяется следующими факторами:

• временем непосредственной обработки изделия, на это время будет создаваться технологический запас;

• временем транспортировки полуфабрикатов внутри цеха, между цехами, а также временем транспортировки на склад — на это время — транспортный запас;

• временем накопления полуфабрикатов перед началом каждой следующей операции, для этих целей создается оборотный запас;

• временем нахождения полуфабрикатов в запасах для обеспечения непрерывности процесса производства, для случаев каких-то сбоев создается страховой запас.

После длительности вычисляют коэффициент нарастания затрат — необходимость расчета коэффициента обусловлена тем, что предметы труда, необходимые для создания изделий, а также другие денежные затраты вовлекаются в производство не сразу, а по частям. В зависимости от интенсивности нарастания затрат потребность в оборотных средствах будет разной.

В связи с этим выделают разные типы производств:

1) с равномерным нарастанием затрат (одинаково нарастают);

2) с неравномерным нарастанием затрат;

3) со смешанным нарастанием затрат (часть нарастает равномерно, часть — неравномерно).

В том случае, когда затраты нарастают равномерно, коэффициент нарастания затрат равен:

Кн.з. =(ЗП + 1/2 ЗО)/(ЗП + ЗО),

(2.4.3)

где ЗП — первоначальные затраты, в первый день производственного цикла; принято считать, что на первый день производственного цикла относятся 50% сырья и основных материалов;

ЗО — все остальные затраты;

ЗП + ЗО — производственная себестоимость или в целом — вся валовая продукция.

Если затраты нарастают неравномерно, коэффициент нарастания затрат рассчитывается следующим образом:

Кн.з. = (31*Д1+ 32*Д2+…+ 3N*ДN)/Д1*УЗi),

(2.4.4)

где З1, З2..ЗN — затраты по дням производственного цикла; Д1 — длительность производственного цикла;

Д2…ДN — время от соответствующего дня осуществления затрат до конца производственного цикла.

Если нарастание затрат смешанного типа, коэффициент нарастания затрат:

Кн.з. = (З1*Д1+ З2*Д2+…+ ЗN*ДN + ЗРхД1)/(Д1хУЗi),

(2.4.5)

где ЗР — равномерные затраты на всем протяжении производственного цикла;

где З1, З2…ЗN — затраты по дням производственного цикла;

Д1 — длительность производственного цикла;

Д2 …ДN — время от соответствующего дня осуществления затрат до конца производственного цикла.

52.Кредитная политика корпорации;

Кредитная политика подразумевает решение следующих немаловажных вопросов:

· об определении срока предоставления кредита (период времени, в течение которого дебитору представляется отсрочка платежа);

· о стандартах кредитоспособности (определение кредитного рейтинга покупателя и вытекающих отсюда размеров допустимых сумм кредита);

· о системе сбора платежей (политика и процедура истребования дебиторской задолженности, показатели, отражающие нарушения в оплате и пр.);

· о скидках, представляемых за раннюю оплату (размер скидок и период, в течение которого ими можно воспользоваться).

Для того чтобы решить эти вопросы и разработать кредитную политику, адекватную выбранной стратегии развития компании, необходимо:

· проанализировать существующую дебиторскую задолженность по срокам возникновения, с позиции платежной дисциплины, по оборачиваемости;

· определить возможный объем денежных средств, направляемый на финансирование дебиторской задолженности и изменение прибыли компании при различных условиях кредитования;

· сформировать стандарты определения кредитного рейтинга клиентов;

· выработать критерии предоставления кредитов;

· обеспечить использование современных кредитных инструментов;

· обеспечить контроль исполнения кредитной политики и внедрение в систему мотивации менеджеров составляющих, связанных с оплатой реализованных товаров.

Собственные оборотные средства

Оборотные средства — это категория хозяйствования, определяемая как совокупность оборотных производственных (производительных) фондов и фондов обращения в ценностном (денежном) выражении.

Оборотные средства формируются за счет двух основных источников. К данным источникам относятся собственные, то есть выделенные предприятию при его образовании и пополняемые в дальнейшем, средства и заемные средства. Потребность в последних у предприятия возникает тогда, когда собственных источников становится недостаточно в связи с несовпадением момента отгрузки и момента оплаты товара на предприятии.

Собственные оборотные средства (СОС), или рабочий капитал – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Источниками СОС являются:

• уставной капитал;
• резервный фонд фирмы;
• различные финансовые фонды;
• чистая прибыль;
• целевое финансирование и поступление из бюджета и бюджетных фондов.

Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:

СОС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Такое же значение можно получить другим способом:

СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы

Расчет СОС — это один из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия.

Излишек собственных оборотных средств может быть направлен на их прирост в будущем году или изъят вышестоящей организацией. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет отчислений от прибыли, перераспределения оборотных средств вышестоящей организацией, кредита банка или ассигнованиями из бюджета.

Излишек собственных оборотных средств образуется, когда:

• их величина превышает сумму запасов и затрат;
• в обороте предприятия остается часть сверхплановой прибыли до ее распределения и использования.

При наличии излишка собственных оборотных средств наиболее целесообразно, если он находится на расчетном счете в банке. Размещение его в сверхнормативных запасах материалов и оборудования свидетельствует о неправильном использовании этого излишка.

Превышение наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств над общей суммой нормативов показывает излишек собственных оборотных средств. Превышение общей суммы нормативов над наличием собственных и приравненных к ним оборотных средств характеризует имеющийся у предприятия недостаток собственных оборотных средств.

Достаточность у предприятия собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности показывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент обеспеченности СОС =

(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Таким образом, наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, является необходимым условием успешной работы предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Понятие и экономический смысл СОС

Собственные оборотные средства (СОС) – это абсолютный показатель, отражающий сумму оборотных активов предприятия, за вычетом краткосрочных обязательств.

Показатель имеет особо важное значение для торговых компаний и для компаний, занимающихся посреднической деятельностью.

В английском языке используется термин working capital, иногда net working capital, то есть «рабочий капитал», что хорошо отражает экономический смысл собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства – это те средства, которые компания может пустить как на поддержание операционной деятельности, так и на развитие, ведь они не обременены никакими обязательствами. В Финансовом анализе СОС тесно связаны с понятиями ликвидность и платежеспособность. Разберемся, почему.

Скачайте и возьмите в работу:

Порядок получения кредита на пополнение оборотных средств

Получить больше документов

Из первой части определения следует, что СОС состоят из оборотных активов.

Оборотные активы – это:

• запасы сырья и готовой продукции;
• незавершенное производство;
• дебиторская задолженность;
• денежные средства и их эквиваленты.

То есть те активы, которые наиболее просто превратить в деньги. Отсюда ликвидность.

Во второй части определения говорится о вычете краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства – это:

• краткосрочные кредиты;
• кредиторская задолженность поставщикам;
• прочая задолженность (в том числе персоналу, бюджету и внебюджетным фондам и т.д.).

То есть это те обязательства, срок погашения которых наиболее близок. Отсюда платежеспособность.

Сколько денег нужно торговой компании для пополнения оборотных средств

Чем поможет: понять, какова потребность компании в оборотных средствах при существующей финансовой модели и как ее можно снизить.

Когда факторинг выгоднее, чем кредит на пополнение оборотных средств

Чем поможет: сделать правильный выбор в пользу того или иного инструмента пополнения оборотных средств с помощью тщательного анализа сильных и слабых сторон каждого из них.

Как застраховаться от потери оборотных средств

Чем поможет: в случае возникновения проблем у вашего банка даже оперативные попытки вывода хранящихся в нем средств не гарантируют избежания денежных потерь. Тем не менее существуют способы их минимизации.

Формула расчета собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства можно рассчитать по данным баланса организации.

Для этого нужно из строки 1200 «Оборотные активы» вычесть строку 1500 «Краткосрочные обязательства»

В общем виде формула расчета СОС будет выглядеть так:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

На практике иногда используют другую формулу расчета собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

Чтобы рассчитать СОС по второй формуле по балансу, нужно сложить данные в строках 1300 «Капитал и резервы» и 1400 «Долгосрочная задолженность» и вычесть из получившейся суммы данные строки 1100 «Внеоборотные активы». См. также, внеоборотные активы: как учесть и анализировать.

Как подготовиться к переговорам с банком о кредите на пополнение оборотных средств

Чем поможет: ссли компании не хватает денежных средств на пополнение оборотных средств и нужен кредит, это решение поможет подготовиться к визиту в банк. Оно расскажет, как рассчитать необходимую сумму, какие требования банка учесть, какой пакет документов для него подготовить.

Как отказать, если собственник компании требует вывести средства из оборота

Чем поможет: ссли собственник собирается запустить новый проект, готовьтесь, что он предложит профинансировать его за счет средств из оборота существующей компании. И чаще всего это плохая идея.

Как сэкономить на оборотных средствах за счет управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Чем поможет: оптимизировать управление денежными средствами компании.

Анализ собственных оборотных средств

Показатель СОС анализируется как в статике, так и в динамике. Причем динамическая составляющая крайне важна, так как нет определенного норматива по абсолютному значению СОС. Показатели СОС сильно варьируются в зависимости от отрасли, размера, скорости роста предприятия.

В общем можно сказать, что:

1. Если СОС > 0, то предприятие обладает высокой платежеспособностью и возможно, слишком высокой ликвидностью, чем это необходимо для целей самофинансирования. Возможно, ликвидные средства используются неэффективно. Результатом завышенных значений СОС будет снижение капитализации предприятия.
2. Если СОС < 0, то источником покрытия внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Это плохой знак, так как если срок исполнения обязательств перед кредиторами наступит, а показатель СОС не изменится, то потребуется либо привлечение новых заёмных средств для погашения существующих обязательств , либо продажа основных средств. Длительное отрицательное значение СОС говорит о проблемах с платежеспособностью предприятия. Требуется принятие срочных мер для исправления положения
3. Если СОС = 0, баланс между ликвидностью, платежеспособностью и эффективностью сохранен. Но такая ситуация на практике встречается редко.

Компании надо стремиться, чтобы значение СОС было положительным, стремящееся к нулю. Это будет означать, что предприятие работает эффективно, ведь его оборотные средства финансируются за счет заработанной прибыли. В то же время предприятие следит за использованием ликвидных средств и не дает им «залеживаться» на счетах.

Анализ структуры СОС

Однако анализируется не только абсолютный показатель Собственных оборотных средств, но и его структура. В зависимости от стадии цикла деловой активности, составляющие оборотных активов могут увеличивать и уменьшать свою долю. Запасы сырья превращаются в незавершенное производство, которое в свою очередь становится готовой продукцией, после возникает дебиторская задолженность и лишь затем ликвидные денежные средства.

Так как для бесперебойного функционирования предприятию нужно иметь средства на закупку сырья и расходных материалов, на первый план при анализе выходит величина Собственных оборотных средств для покрытия запасов (СОСзап).

Рассчитывается она по формуле:

СОСзап = Собственные оборотные средства – Запасы – НДС по приобретенным ценностям

Или по балансу:

СОСзап = стр 1200 – стр 1500 – стр 1210 – стр 1220

Выводы по показателю СОСзап можно сделать следующие:

1. Если СОСзап < 0, это означает, что предприятие не может самостоятельно обеспечить закупку сырья и товаров на продажу, т.е. имеет серьезные проблемы с платежеспособностью (периодическое отсутствие средств на неотложные нужды, перебои в поставках, производстве и прочее)
2. Если СОСзап ≥ 0, это означает, что предприятие способно финансировать покупку сырья и расходных материалов из внутренних источников.

Оценку достаточности СОС можно проводить с использованием таблицы 1.

Таблица 1. Зависимость финансовой устойчивости от СОС

Показатель	Высокая финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	Низкая финансовая устойчивость	Критическая ситуация
Собственные оборотные средства	существенно >0	незначительно ≥0	незначительно ≥0, <0 в течение короткого срока	<0 в течение длительного срока
Собственные оборотные средства на запасы	существенно >0	незначительно ≥0, <0 в течение короткого срока	незначительно ≥0, <0 в течение короткого срока	<0 в течение длительного срока

Комментарий: высокая финансовая устойчивость в данном случае граничит с неэффективностью деятельности, всегда оценивайте баланс между финансовыми показателями.

Пример расчета и анализа собственных оборотных средств

Рассмотрим выдержки из консолидированного баланса производственного холдинга за 2016–2014 годы (таблица 2).

Таблица 2. Консолидированный баланс

KOHCOЛИДИPOBAHHЫЙ БАЛАНС
(в миллионах рублей)
AKTИВЫ:
BHE0Б0РОТHЫE AKTИВЫ
…
Итого внеоборотные активы	52 782		50 230		49 564
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	25 888		25 567		22 661
Торговая и прочая дебиторская задолженность	13 539		10 933		12 557
Инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые активы	1 213		10 466		5 176
Авансовые платежи по налогу на прибыль
Налог на добавленную стоимость к возмещению	2 354		2 041		2 520
Денежные средства и эквиваленты денежных средств	6 454		10 758		7 359
Итого оборотные активы	49 472		60 173		50 858
ИТОГО АКТИВЫ	102 254		110 403		100 422
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КАПИТАЛ
…	…		…		…
Итого капитал	46 128		42 150		43 620
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
…	…		…		…
Итого долгосрочные обязательства	15 230		22 104		25 890
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
…	…		…		…
Итого краткосрочные обязательства	40 896		46 149		30 912
ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	102 254		110 403		100 422

Рассчитаем показатели СОС, СОСзап и Ксос по годам (таблица 3).

Таблица 3. Расчет СОС, СОСзап и Ксос

Показатель
Собственные оборотные средства, млн руб.	8 576		14 024		19 946
Собственные оборотные средства на запасы, млн руб.	-19 666		-13 584		-5 236
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,17		0,23		0,39

Мы видим, что собственные оборотные средства предприятия принимают положительные значения все три анализируемых года, динамика СОС направлена к нулю, что тоже можно назвать положительным фактором.

Но, в то же время, собственные оборотные средства на запасы все три года отрицательны и стремятся к еще более отрицательным значениям, что однозначно указывает на недостаток собственных средств для финансирования операционной деятельности. В чем же дело?

Взглянем подробнее на строки II раздела баланса «Оборотные активы». Какова динамика структурных элементов этого раздела?

1. Запасы и НДС по приобретенным ценностям сравнительно стабильны, значит объемы производства не растут и не снижаются

2. Торговая и прочая дебиторская задолженность растет незначительно. С чем может быть связан рост? Посмотрим на выручку холдинга за аналогичный период.

Таблица 4. Отчет о совокупном доходе а 2012–2014 годах

Показатель (в млн руб.)	Год
Выручка	149 480	141 658	121 107

Выручка тоже постепенно увеличивается, возможно, вслед за ростом цены на единицу продукции. Значит, дебиторская задолженность следует за выручкой, а не накапливается из-за плохого контроля:

3. Сильно сократились инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые активы.

4. Постепенно снижаются денежные средства на расчетном счету

V раздел баланса «Краткосрочные обязательства» возрос в 1,5 раза в 2015 году (был получен кредит), в 2016 году имеет тенденцию к снижению.

Из полученной информации можно сделать вывод, что предприятие выбрало правильную политику оптимизации неэффективных оборотных активов и постепенно выравнивает свое финансовое положение, но высокая потребность в сырьевых ресурсах и высокая закредитованность означают большой риск. Если внешняя среда будет благоприятной, то предприятие сможет выйти на нормальные показатели СОСзап через несколько лет. Если же внешняя среда будет враждебной, предприятие будет испытывать серьезные финансовые трудности.

В заключение отметим, что собственные оборотные средства – это важный, но не единственный показатель, по которому нужно оценивать финансовое состояние предприятия. Нужно анализировать его вместе с другими показателями финансовой устойчивости, а также ликвидности и рентабельности.

Методические рекомендации по управлению финансами компании

• Главное в работе Финансового директора в 2018 году