Базовая прибыль

на акцию определяется как отношение базовой прибыли отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. При расчете базовой прибыли отчетного периода не учитываются дивиденды по привилегированным акциям, в том числе по кумулятивным, за предыдущие отчетные периоды, которые были выплачены или объявлены в течение отчетного периода.
ЧП — Д
П = ^, где
Поа —
ЧП —
Дпа Коа —
оа К ?
оа
прибыль на одну акцию; чистая прибыль;
дивиденды по привилегированным акциям; количество обыкновенных акций в обращении.
Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, определяется путем суммирования количества обыкновенных акций, находящихся в обращении на первое число каждого календарного месяца отчетного периода, и деления полученной суммы на число календарных месяцев в отчетном периоде.
Данные о средневзвешенном количестве обыкновенных акций, находящихся в обращении, корректируются в случаях:
размещения акционерным обществом обыкновенных акций без их оплаты путем распределения среди акционеров, когда каждому владельцу обыкновенных акций распределяется их количество, пропорциональное числу принадлежащих ему акций;
размещения дополнительных обыкновенных акций по цене ниже рыночной стоимости.

Еще по теме Базовая прибыль:

1. ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ БАЗОВАЯ
2. ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ БАЗОВАЯ
3. Прибыль до вычета налогов, налог на прибыль и чистая прибыль
4. Виды прибылей и убытков: валовая прибыль
5. Валовая прибыль, маржа, прибыль
6. Базовые свойства
7. БАЗОВЫЕ, или ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ, КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
8. 39. БАЗОВЫЕ ФУНКЦИИ КРЕДИТА
9. 10.1. Базовые дивидендные теории
10. СТАВКА БАЗОВАЯ
11. 1.3. Базовые и другие услуги банков, оказываемые клиентам
12. 1.3. Базовые принципы бухгалтерского (финансового) учета
13. Базовый объект недвижимости
14. БАЗОВАЯ УЧЕБНАЯ ЛИТЕРАТУРА 1.
15. БАЗОВЫЕ, ИЛИ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ, КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
16. БАЗОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ПЕРЕВОДОВ

Разводненная (пониженная) прибыль на акцию

Меню Главная Авторизация/Регистрация Главная Бухучет и аудит Международные стандарты финансовой отчетности < Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Компания должна производить расчет базовой прибыли на акцию в отношении прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации. Для расчета разводненной прибыли на акцию организация должна произвести корректировку прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации, и средневзвешенного количества акций в обращении на воздействие, оказываемое всеми потенциальными обыкновенными акциями с разводняющим эффектом. Определения Разводнение — это уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытка на акцию в том случае, если держатели потенциальных обыкновенных акций реализуют свои нрава. Антиразводнение — это увеличение прибыли на акцию или уменьшение убытка на акцию, являющееся результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов или выпуска обыкновенных акций после выполнения определенных условий. Расчет разводненной прибыли на акцию (РПА) осуществляется с управленческой целью. Показатель разводненной прибыли отражает величину влияния ПOA с разводняющим эффектом на прибыль на акцию. РПА = ЧП (У)скоррект / CKOFскоррект где РПА — разводненная прибыль на акцию; ЧП (У)скоррект ~ чистая прибыль (убыток) за период, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций, скорректированная на все ПОА с разводняющим эффектом; СКОАскоррект — средневзвешенное количество обыкновенных акции за отчетный период, скорректированное на все ПОА с разводняющим эффектом. Разводненная прибыль на акцию меньше базовой прибыли на акцию, так как дополнительный выпуск уменьшает прибыль на акцию: РПА < БПА. Опционы, варранты и их эквиваленты Определения Опционы, варранты и их эквиваленты являются финансовыми инструментами, предоставляющими их держателю право на покупку обыкновенных акций. Опционы на продажу обыкновенных акций представляют собой контракты, предоставляющие держателю такого опциона право на продажу обыкновенных акций по определенной цене в течение определенного периода. Опционы и варранты имеют разводняющий эффект, если их результатом является выпуск обыкновенных акций по цене ниже среднерыночной цены обыкновенных акций в течение периода. Величина разводнения равняется разнице между среднерыночной ценой обыкновенных акций в течение периода и стоимостью и ценой размещения. Для расчета разводненной прибыли на акцию средняя рыночная цена на предположительно размещенные обыкновенные акции рассчитывается на основе средней рыночной цены обыкновенных акций в течение периода. Теоретически все рыночные операции с обыкновенными акциями компании могут быть включены в определение средней рыночной цены. Тем не менее на практике считается достаточным расчет среднего арифметического цен на акции за неделю или месяц. В том случае, если цены сильно колеблются, среднее значение самой высокой и самой низкой цен дает более представительную цену. Метод, применяемый для расчета средней рыночной цены, используется последовательно до тех пор, пока он не утрачивает представительности ввиду изменившихся условий. Компания на протяжении нескольких лет относительно стабильных цен на акции, использующая заключительные рыночные цены для расчета средней рыночной цены, может при возникновении значительных колебаний цеп перейти на среднее значение самой высокой и самой низкой цен, поскольку заключительные рыночные цены уже не позволяют получить представительную среднюю цену. Для расчета разводненной прибыли на акцию компания должна принять допущение об исполнении имеющихся у нее опционов с разводняющим эффектом и варрантов. Требования к раскрытию информации Компания, согласно IAS 33, должна раскрывать следующую информацию: — величины, использованные в качестве числителей в формуле расчета базовой и разводненной прибыли на акцию, сверку этих величин с приходящимися на материнскую организацию прибылью или убытком за период; — средневзвешенное количество обыкновенных акций, использованное в качестве знаменателей в формулах расчета базовой и разводненной прибыли на акцию, а также взаимную сверку этих знаменателей. Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter < Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Разводненная прибыль на акцию Варранты или опционы — это финансовые инструменты, которые дают владельцу право на покупку обыкновенных акций. 22.7. Для расчета разводненной прибыли на акцию чистая прибыль, применяемая в отношении держателей обыкновенных акций, и средневзвешенное количество акций корректируются с учетом эффекта всех… (Международные стандарты финансовой отчетности) МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» Аналог в России: приказ Минфина России от 21 марта 2000 г. № 29н «Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию». Данный стандарт заменяет собой МБС (IAS) 33, выпущенный в 1997 г. Предприятие должно применять указанные поправки, связанные с включением… (Международные стандарты финансовой отчетности) Привилегированная прибыль на акцию Для расчета чистой прибыли применяется формула ЧП (У) ОА = ЧП (У) — ДПА, где ЧП (У) О А — чистая прибыль (убыток) за период, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций; ДПА — дивиденды по привилегированным акциям. Определение Привилегированная акция (ПА) — это акция с фиксированным дивидендом, по… (Международные стандарты финансовой отчетности) Прибыль на акцию (МСФО 33) Цель и сфера применения Обыкновенная акция — это долевой инструмент, имеющий по отношению ко всем другим классам долевых инструментов более низкий статус. 22.1. Целью стандарта является формулирование принципов расчета прибыли на одну акцию и отражения этих данных в финансовой отчетности. В стандарте… (Международные стандарты финансовой отчетности) Опционы, варранты и их эквиваленты. Для расчета пониженной прибыли на акцию следует, во-первых, предположить, что опционы и варранты компании исполнены. Во-вторых, предполагается, что все денежные средства, которые компания может получить от опциона по цене договора, она направит на обратный выкуп своих акций по рыночной цене. Очевидно,… (МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ) Опционы, варранты и их эквиваленты Определения Опционы, варранты и их эквиваленты являются финансовыми инструментами, предоставляющими их держателю право на покупку обыкновенных акций. Опционы на продажу обыкновенных акций представляют собой контракты, предоставляющие держателю такого опциона право на продажу обыкновенных акций по определенной… (МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ) Учет опционов и фьючерсных контрактов Нормативная база по учету опционов и фьючерсов на сегодня отсутствует, поскольку пока еще нет четкого понимания их сущности. (Так, например, в ст. 4 Указа Президента РФ от 4 ноября 1994 г. № 2063 опцион упоминается в составе ценных бумаг. Однако в перечне ценных бумаг ст. 143 ГК РФ опционы и фьючерсы… (Учет ценных бумаг и финансовых вложений) Бонусы, «долевые схемы», опционы Специфической формой участия в прибылях организации является бонус наличностью (премия) или бонус акциями. Бонус (премия) может рассматриваться как форма вознаграждения, суть которой заключается в определении системы участия персонала в прибыли прошлого года. Каждая компания пользуется… (Экономика труда) Популярные страницы Разводненная прибыль на акцию Варранты или опционы — это финансовые инструменты, которые дают владельцу право на покупку обыкновенных акций. 22.7. Для расчета разводненной прибыли на… МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» Аналог в России: приказ Минфина России от 21 марта 2000 г. № 29н «Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну… Привилегированная прибыль на акцию Для расчета чистой прибыли применяется формула ЧП (У) ОА = ЧП (У) — ДПА, где ЧП (У) О А — чистая прибыль (убыток) за период, приходящаяся на владельцев… Прибыль на акцию (МСФО 33) Цель и сфера применения Обыкновенная акция — это долевой инструмент, имеющий по отношению ко всем другим классам долевых инструментов более низкий… Опционы, варранты и их эквиваленты. Для расчета пониженной прибыли на акцию следует, во-первых, предположить, что опционы и варранты компании исполнены. Во-вторых, предполагается, что все… Опционы, варранты и их эквиваленты Определения Опционы, варранты и их эквиваленты являются финансовыми инструментами, предоставляющими их держателю право на покупку обыкновенных акций. Опционы… Учет опционов и фьючерсных контрактов Нормативная база по учету опционов и фьючерсов на сегодня отсутствует, поскольку пока еще нет четкого понимания их сущности. (Так, например, в ст. 4 Указа… Бонусы, «долевые схемы», опционы Специфической формой участия в прибылях организации является бонус наличностью (премия) или бонус акциями. Бонус (премия) может рассматриваться…

Прибыль на акцию

3 10 0 0 6618 0 06 августа 2015 16:48

Прибыль на акцию (EPS) – это основополагающий финансовый показатель, применяющийся в процессе оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Порядок расчета EPS указан во многих стандартах финансовой документации (GAAP, IFRS). Чем больше значение EPS – тем надежней и слаженней работает компания.

Простая прибыль на акцию

Для того чтобы рассчитать этот показатель достаточно разделить годовую чистую прибыль предприятия на среднее годовое число обыкновенных акций, выпущенных акционерным обществом.

Например, чистая прибыль предприятия за прошедший год составила 2 млн. долл. Количество простых акций, пребывающих в обращении в течение прошедшего года, составляло 1,5 млн. долл.Следовательно простая прибыль на акцию равна:

2 млн. долл. /1,5 млн. долл. = 1,33 долл.

Взвешенная прибыль на акцию

Показатель взвешенной прибыли на акцию является более точным, так как во время расчёта учитывается сумма дивидендов, выплаченная по привилегированным акциям. То есть в числителе указывается разница чистой прибыли и привилегированных дивидендов, а в знаменателе среднегодовое количество обычных акций в обращении.

Например, компания «Форд» в течение года выплатила 4 млрд. долл. дивидендов по привилегированным акциям. Годовая чистая прибыль составляет 36 млрд. долл. Количество простых акций, пребывающих в обороте на протяжении года, составило 865 670 000 штук. Для того чтобы вычислить взвешенную прибыль на акцию необходимо:

1) Отнять сумму привилегированных дивидендов от чистой прибыли:

36 млрд. долл. – 4 млрд. долл. = 32 млрд. долл.

2) Вычислить взвешенную прибыль на акцию:

32 млрд. долл./ 865,67 млн. = 36,96 долл.

Взвешенная прибыль на акцию составляет 36,96 долл.

Для правильного расчета взвешенной прибыли на акцию необходимо верно определить среднегодовое число акций с учетом всех случившихся в течение года изменений их состава, а также принять к сведению эффект разводнения капитала.

Расчет базового EPS

Этот показатель рассчитывается на основе всех фактически обращающихся акций:

1) Акции, пребывающие в обращении в течение календарного года необходимо включить в расчет в полном объеме;

2) Акции, пребывающие в обращении на протяжении неполного года, учитываются в доле, пропорциональной сроку их обращения. К ним относятся акции, выкупленные компанией и вынутые из обращения на протяжении года;

3) Дополнительные акции, выплаченные в форме дивидендов на протяжении года, включаются в расчет полностью.

Расчет разводненного EPS

Этот показатель рассчитывается с учетом влияния разводнения капитала. Для этого в процессе расчетов все ценные бумаги, конвертируемые в акции, анализируются таким образом, будто бы конвертация уже свершилась. Исключение составляют ситуации, в которых конвертация не снижает, а повышает EPS.

Заключение

Таким образом, сумма прибыли на акцию (EPS) является одним из основополагающих в процессе оценки компании показателей. Он дает представление о перспективах изменения прибыли. Не существует определенной константы EPS, выше которого следует покупать акции, а ниже – продавать. Необходимо сравнивать значение EPS двух компаний между собой: это помогает определить эффективность деятельности одного предприятия по отношению к другому или к отрасли в целом.

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

При́быль на а́кцию (англ. Earnings per share, EPS) — финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании, доступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций. Прибыль на акцию является одним из основных показателей, использующихся для сравнения инвестиционной привлекательности и эффективности компаний, действующих на фондовом рынке.

Расчёт прибыли на акцию

Прибыль на акцию определяется по формуле:

E P S = I N − D P S A {\displaystyle EPS={\frac {I_{N}-D_{P}}{S_{A}}}} ,

где I N {\displaystyle I_{N}} — чистая прибыль отчётного периода, D P {\displaystyle D_{P}} — дивиденды по привилегированным акциям, начисленные за отчётный период, S A {\displaystyle S_{A}} — средневзвешенное число обыкновенных акций, находившихся в обращении в отчётный период.

При вычислении S A {\displaystyle S_{A}} учитываются все изменения количества обыкновенных акций, произошедшие в отчётный период. В том случае, если вычисленное значение EPS меньше нуля, имеет смысл говорить об убытке на акцию.

Прибыль на акцию, вычисленная с учётом числа акций, фактически находившихся в обращении, называется базовой прибылью на акцию.

Существует также показатель разводненной (пониженной) прибыли на акцию (англ. diluted EPS), учитывающий возможные изменения количества акций и прибыли вследствие конвертации других ценных бумаг в обыкновенные акции (например, вследствие исполнения опционов, конвертации облигаций, выплаты привилегированных дивидендов новыми акциями).

При вычислении EPS вместо реальных значений чистой прибыли могут использоваться оценки ожидаемой чистой прибыли, данные финансовыми аналитиками. В таком случае говорят об ожидаемой прибыли на акцию (англ. forward EPS).

Формула расчета прибыли на акцию

Согласно стандарту IAS 33 общая формула расчёта показателя прибыли на акцию за отчётный период:

Базовая прибыль на акцию = Прибыль (убыток) за период, причитающиеся владельцами обыкновенных акций / Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение отчётного периода

где обыкновенная акция — долевой инструмент, а прибыль (убыток) за период, причитающиеся владельцами обыкновенных акций — консолидируемая прибыль за вычетом налога на прибыль, доли неконтролирующих акционеров, дивидендов по привилегированным акциям, средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение отчётного периода — количество обыкновенных акций, находившееся в обращении на начало периода и скорректированное на количество новых выпущенных обыкновенных акций в течение периода с учётом даты и условий их выпуска.

Примечания

1. ↑ Журнал МСФО. МСФО(IAS) 33 «Прибыль на акцию» // Издательский дом «Методология».

Как рассчитать прибыль на акцию. МСФО 33

• Иван Матушкин, исполнительный директор финансового департамента ОАО АФК «Система», член правления фонда НСФО
  Источник: журнал «Двойная запись». Спецвыпуск МСФО. Ноябрь 2005 г.
  Опубликовано: 15 ноября 2005

  МСФО 33 в действии.

  Значение показателя прибыли на акцию в отчете о прибылях и убытках – руководство к действию для потенциального инвестора: вкладывать или не стоит. Чтобы сравнивать по этому критерию различные компании, он должен быть объективным и рассчитанным по единым правилам. Они содержатся в МСФО 33.

  ПРИБЫЛЬ на акцию является одним из основных показателей, используемых инвесторами для оценки эффективности произведенных вложений. Эта информация в простой и понятной даже для неискушенного пользователя форме дает наглядное представление о том, хорошо или плохо функционирует компания, позволяя производить сопоставление с конкурентами или отслеживать динамику показателя от одного отчетного периода к другому.
  Для расчета прибыли на акцию понадобится сначала определить размер прибыли, то есть числитель дроби, а затем – количество акций (ее знаменатель). Отметим, что МСФО 33 «Прибыль на акцию», несмотря на свое название, регулирует лишь порядок расчета знаменателя. Размер самой прибыли регламентируют другие стандарты.
  Конечно, идеальной сравнимости показателя прибыли на акцию для различных компаний достичь сложно. Так, расхождения в исчислении прибыли могут возникать из-за применения разных методов учета, поскольку МСФО допускают альтернативные варианты. Вместе с тем их использование должно быть закреплено в учетной политике предприятия, основные положения которой раскрываются в финансовой отчетности. Поэтому с показателем прибыли все относительно понятно.
  А вот в отношении количества акций могут быть различные толкования, особенно если учесть, что сейчас многие компании стараются привлечь финансирование для развития путем дополнительного выпуска этих бумаг.
  Чтобы избежать путаницы при подсчете количества акций в обращении, был разработан и в январе 1997 года утвержден правлением Комитета по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) отдельный стандарт, который вступил в силу для финансовой отчетности начиная с 1 января 1998 года. Позднее документ был пересмотрен: в него внесли изменения, касающиеся финансовых инструментов. Но поскольку сейчас в России они используются редко, останавливаться на этом мы не будем. Отметим лишь, что последняя редакция МСФО 33 действует с отчетных периодов, начинающихся с (или после) 1 января 2005 года. Раннее применение стандарта приветствуется.
  И еще один момент: зачастую в отчетах можно встретить показатель, рассчитываемый как отношение цены акции к прибыли на нее. При этом в качестве цены используется, как правило, рыночная стоимость. Данное соотношение показывает, сколько инвестор готов платить за один рубль прибыли на акцию, демонстрируя доверие рынка эмитенту. Однако этот показатель еще не регламентируется международными стандартами.

  Сфера применения МСФО 33

  МСФО 33 применяется компаниями, чьи простые акции или потенциальные простые акции публично продаются на открытых рынках ценных бумаг – иными словами, котируются на бирже. Поясним, что под потенциально простыми акциями понимаются контракты, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции. Примерами являются:

  • долговые или долевые инструменты, включая привилегированные акции, конвертируемые в обыкновенные;
  • варранты и опционы – финансовые инструменты, дающие право владельцу на покупку обыкновенных акций;
  • программы участия работников в прибыли, которые позволяют получать обыкновенные акции в качестве части вознаграждения;
  • акции, которые будут выпущены в случае выполнения определенных условий, предусмотренных договорными соглашениями, например, при покупке компании или других активов.

  Следует помнить, что даже если предприятие еще только планирует начать публичную торговлю акциями, то есть рассматривает возможность их выпуска и во всеуслышание об этом заявляет, то оно уже подпадает под действие данного стандарта.
  В случае подготовки финансовой отчетности материнской компании как отдельного юридического лица и одновременно консолидированной отчетности холдинга прибыль на акцию рассчитывается по каждому виду отчетности отдельно. В сводной нельзя использовать показатель, рассчитанный на основании индивидуальной, и наоборот. Соответственно для консолидированной отчетности в расчете участвуют прибыль группы в целом и акции материнской компании.

  Определения МСФО 33

  Под обыкновенной акцией в стандарте понимают долевой инструмент, имеющий более низкий статус по отношению ко всем другим классам долевых инструментов. Это любой договор, подтверждающий право на долю активов компании, оставшихся после вычета всех ее обязательств.
  Помимо обыкновенных акций есть еще и привилегированные. Они в свою очередь могут быть кумулятивными и некумулятивными. Первое означает, что если дивиденды по акциям не объявлялись в этом периоде, их держатель аккумулирует свои права – имеет право на дивиденды в будущем. Обладатель некумулятивных акций такой возможности лишен.
  МСФО 33 выделяет два вида прибыли на акцию: базовую и разводненную.
  Первая рассчитывается как частное от деления чистой прибыли или убытка за период, причитающихся владельцам обыкновенных акций, на их средневзвешенное количество, находящееся в обращении в течение периода.
  Разводнение – это уменьшение прибыли или увеличение убытка на акцию в результате предположения о том, что все потенциально обыкновенные акции будут конвертированы в обыкновенные. Например, компания конвертирует опцион. В результате при том же объеме прибыли количество акций увеличивается и прибыль на каждую становится меньше. Соответственно показатель разводненной прибыли на акцию позволяет видеть худшую картину из возможных.
  Бывает и антиразводнение – увеличение прибыли или уменьшение убытка на акцию в результате указанной конвертации.
  Допустим, мы обмениваем на обыкновенные акции облигации, выданные под очень высокий процент. Экономия от невыплаты дохода по облигациям увеличивает прибыль. И это увеличение не перекрывается эффектом от возросшего количества акций. В итоге прибыль на акцию становится больше базовой.
  Здесь важно помнить, что если инструмент не обладает разводняющим эффектом (приводит к увеличению прибыли на акцию), то он и не учитывается при расчете показателя разводненной прибыли.

  Расчет базовой прибыли на акцию

  Сначала определим числитель. Причитающиеся владельцам обыкновенных акций чистая прибыль или убыток за период равны чистой прибыли или убытку за период за вычетом дивидендов по привилегированным акциям с учетом всех налогов, связанных с их выплатой. Если у предприятия есть привилегированные кумулятивные акции, то чистая прибыль уменьшается на сумму дивидендов по ним независимо от того, объявлялись они или нет.
  Переходим к знаменателю. Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода, равно их количеству в обращении на его начало, скорректированному с учетом выкупленных или размещенных за период бумаг и умноженному на временной коэффициент (то есть взвешенному по времени).
  Последний определяется как частное от деления количества дней (месяцев), в течение которых акции находятся в обращении, на общее количество дней (месяцев) в отчетном периоде. При этом стандарт допускает достаточную степень округления.
  Здесь важно правильно определить момент включения (исключения) обыкновенных и бесплатных или условно бесплатных ценных бумаг из расчета.
  Бесплатными считаются акции, выпуск или изъятие которых из обращения не приводит к соответствующему изменению в активах компании. Это происходит в случае капитализации (выплаты дивидендов акциями), наличия льгот для существующих акционеров (продажи бумаг по цене, ниже рыночной), дробления или консолидации акций.
  Во всех этих случаях акции (а также «бесплатный» элемент при размещении бумаг на льготных условиях) считаются выпущенными в начале самого раннего из представленных периодов. То есть для сопоставления мы должны скорректировать количество акций и за прошедшие периоды так, как если бы «бесплатная» эмиссия имела место в начале самого первого из них.
  Все остальные акции включаются в расчет с момента возникновения обязательств по их оплате. Например, если бумаги выпускаются в обмен на деньги – то со дня возникновения дебиторской задолженности. В обмен на дополнительные акции (имеет место быть реинвестирование дивидендов) – в день выплаты дивидендов. В результате конверсии облигаций – со дня прекращения выплаты процентов по ним. Бумаги, которые будут выпущены в случае выполнения определенных условий, – с момента их реализации. Допустим, мы эмитировали акции в обмен на погашение обязательств по оплате основных средств. Включать их в расчет, очевидно, нужно с момента приобретения этих активов.

  Пример 1
  Компания выпустила в начале года 100 000 акций. В середине года было принято решение об их консолидации: за две старых – одну новую с увеличением номинала в два раза. Соответственно количество бумаг в обращении на начало периода мы корректируем до 50 000 шт. Если бы мы уменьшили количество акций за счет их выкупа, то это привело бы к соответствующему изменению в активах компании. Значит, средневзвешенное количество акций в обращении нужно было бы корректировать с момента возникновения дебиторской задолженности перед акционерами.опробуем в деталях разобраться, как вычислять прибыль на акцию, постепенно переходя от простого к сложному.

  Пример 2
  Прибыль предприятия А, причитающаяся обыкновенным акционерам за 200Х год, составляет 300 000 000 руб. На начало года количество обыкновенных акций составляло 6 000 000 шт. 01.04.200Х была произведена дополнительная эмиссия акций в количестве 900 000 шт. Необходимо рассчитать базовую прибыль на акцию.

  Решение
  В период с 01.01.200Х по 31.03.200Х в обращении находилось 6 000 000 акций.
  В период с 01.04.200Х по 31.12.200Х – 6 900 000 акций.
  Средневзвешенное количество акций в обращении: 3/12 x 6 000 000 шт. + 9/12 x 6 900 000 шт. = 6 675 000 шт.
  Прибыль на акцию: 300 000 000 руб. : 6 675 000 шт. = 44,94 руб.

  Усложним.

  Пример 3
  Используем условия примера 2, но предположим, что акции, выпущенные в результате допэмиссии, продавались существующим акционерам по цене 10 руб. за штуку. При этом их рыночная стоимость на момент размещения составляла 15 руб. за штуку

  Решение
  Нам необходимо определить «бесплатный» элемент в выпуске акций. Фактически чистые активы увеличились в результате размещения на 9 000 000 руб. (900 000 шт.#10 руб.). Если бы акции продавались по рыночной стоимости, то к такому же изменению в чистых активах привело бы размещение меньшего их количества, а именно 600 000 шт. (9 000 000 руб. : 15 руб.). Таким образом, в результате эмиссии было выпущено 600 000 по рыночной стоимости и 300 000 «бесплатных» акций. Как того требует МСФО 33, считаем, что последние были эмитированы в начале периода.
  В период с 01.01.200Х по 31.03.200Х в обращении находилось 6 300 000 акций (6 000 000 шт. + + 300 000 шт.).
  В период с 01.04.200Х по 31.12.200Х в обращении находилось 6 900 000 акций (6 300 000 шт. + + 600 000 шт.). Средневзвешенное количество акций в обращении: 3/12 x 6 300 000 шт. + 9/12 x 6 900 000 шт. = 6 750 000 шт.
  Прибыль на акцию: 300 000 000 руб. : 6 750 000 шт. = 44,44 руб.

  Расчет разводненной прибыли на акцию

  В числителе: чистая прибыль за период, приходящаяся на обыкновенные акции, увеличивается на чистую (за вычетом налогов) сумму дивидендов на конвертируемые в обыкновенные акции контракты с разводняющим эффектом и сумму начисленных по ним процентов (например, по облигациям) и иных выплат.
  В знаменателе: средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (рассчитанное для определения базовой прибыли на акцию) увеличивается на средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые будут выпущены при обмене всех контрактов с разводняющим эффектом. При этом по умолчанию делается допущение о конвертации в начале периода. Если же контракт был подписан позднее, то корректировки производятся начиная с даты подписания.

  Пример 4
  Прибыль предприятия B, причитающаяся обыкновенным акционерам за 200Х год, составляет 60 000 000 руб. На начало года количество обыкновенных акций составляло 6 000 000 шт.
  У предприятия также имеются конвертируемые привилегированные акции в количестве 300 000 шт. Дивиденды на одну такую бумагу составляют 5,1 руб. Условия конвертации: одна обыкновенная акция за одну привилегированную.
  Дополнительно у компании имеются 15-процентные конвертируемые облигации, балансовая стоимость которых – 1 000 000 руб. Условия конвертации: 1000 обыкновенных акций за каждые 2000 руб. облигаций. Налоговая ставка составляет 24 процента.
  Необходимо рассчитать базовую и разводненную прибыль на акцию.

  Решение
  Шаг 1 – рассчитаем базовую прибыль на акцию:
  60 000 000 руб. : 6 000 000 шт. = 10 руб. на акцию.
  Шаг 2 – вычислим дополнительную прибыль на акцию, которую даст каждая потенциальная конвертация, и определим, в каком из двух случаев разводняющий эффект больше.
  Привилегированные акции обмениваются на обыкновенные один к одному, поэтому количество дополнительных обыкновенных акций такое же, как и привилегированных, – 300 000 шт. Всего в результате получится 6 300 000 шт. обыкновенных акций.
  После конвертации привилегированных акций в распоряжение владельцев акций обыкновенных поступят дивиденды по привилегированным, поэтому прибыль мы увеличили на их сумму – 1 530 000 руб. (5,1 руб. x 300 000 шт.). Всего в итоге получилось 61 530 000 руб.
  При конвертации облигаций предприятию не нужно будет платить проценты по ним, но при этом потребуется начислить налог на прибыль. Поэтому прибыль, остающуюся в распоряжении владельцев обыкновенных акций, мы увеличиваем на сумму процентов за минусом налога – на 114 000 руб. (1 000 000 руб. x 15% x (100% – 24%)). Общая сумма в результате конвертации составит 60 114 000 руб. Количество акций в обращении увеличится до 6 500 000 шт. (6 000 000 шт. + (1 000 000 руб. : 2 000 руб. x 1 000 шт.)).
  Изменение прибыли на конвертируемую акцию в случае с привилегированными акциями составит 5,1 руб. (1 530 000 руб. : 300 000 шт.), а в случае с облигациями – 0,228 руб. (114 000 руб. / 500 000 шт.). Как видно, конвертация облигаций приведет к меньшему изменению прибыли на одну конвертируемую акцию. А значит, учитывая принцип осмотрительности, то есть имея целью показать инвестору наихудшую картину из возможных, в первую очередь мы рассчитаем разводненную прибыль при условии конвертации облигаций. Она составит 9,25 руб. на акцию ((60 000 000 руб. + 114 000 руб.) : (6 000 000 шт. + + 500 000 шт.)).
  Теперь рассмотрим конвертацию привилегированных акций при условии, что 15-процентные облигации уже конвертированы. В результате этой процедуры разводненная прибыль на акцию составит 9,07 руб. ((60 114 000 руб. + 1 530 000 руб.) / (6 500 000 шт. + 300 000 шт.)). Из двух результатов конвертации в соответствии с принципом осмотрительности выбираем наименьшее значение разводненной прибыли – 9,07 руб. на акцию.

  Раскрытие информации

  Компания должна давать сведения о базовой и разводненной прибыли на акцию одинаково ясно для всех представленных периодов. Стандарт требует, чтобы эти данные раскрывались даже в том случае, если показатель имеет отрицательное значение.
  Под раскрытием понимается информация в пояснительной записке о средневзвешенных количествах обыкновенных акций и величинах чистой прибыли, использованных при расчетах базовой и разводненной прибыли на акцию. Дополнительно нужно приводить сам расчет – с тем, чтобы показать, как от базовой прибыли на акцию мы перешли к разводненной и конвертация каких инструментов повлияла на ее значение.
  Если в отчете приводятся дополнительные показатели прибыли на акцию, отличные от указанных в стандарте (например, рассчитанные исходя из других ее значений), требуется разъяснять методы их вычисления.
  В самом отчете о прибылях и убытках приводятся лишь конечные два значения показателя.

  События после отчетной даты

  Если после отчетной даты, но до момента публикации отчетности в количестве обращающихся акций и конвертируемых контрактов произошли изменения, показатели прибыли на акцию нужно будет соответственно скорректировать. Пересчет потребуется в случае размещения акций на льготных условиях, их дробления или консолидации.
  Прочие изменения в количестве обращающихся акций (размещение с оплатой денежными средствами, выкуп обыкновенных акций в обращении, варрантов, опционов и т. п.) должны раскрываться в пояснениях к финансовой отчетности.

  Иван Матушкин, исполнительный директор финансового департамента ОАО АФК «Система», член правления фонда НСФО

  Горящие семинары

  21 Декабря

  Внутренний контроль I: основы теории и практики

  26 Августа

  Сертифицированный главный бухгалтер (IAB). Для специалистов России

  24 Октября

  Современная сертификация по налогообложению РФ — ДипНРФ

  Все семинары
  на edu.GAAP.RU

  GAAP.ru для неспешного чтения

  Новости ежедневные Новости за недели одной колонкой