План движения денежных средств составляется

Содержание

План движения денежных средств. Техника планирования

  • 9 октября 2015
  • 9518

Минимально необходимый набор отчетов и планов, который позволит финансовому директору эффективно управлять деньгами, состоит из бюджета движения денежных средств и отчета о его исполнении, оперативного плана движения денежных средств, реестра заявок на платеж. Теперь по порядку.

Используйте пошаговые руководства:

  • Excel для финансового директора
  • Управленческий учет в вашей компании
  • Подведение итогов полугодия

Есть два принципиально разных подхода к составлению бюджета движения денежных средств на год. Бюджет может формироваться как прямым, так и косвенным методом. В первом случае последовательно планируются ожидаемые результаты по статьям поступления и расходования денег. Во втором – план строят исходя из ожидаемой прибыли, которая корректируется с учетом изменений в структуре активов и обязательств. Из нее также исключаются неденежные статьи (например, амортизация).

Составление плана движения денежных средств

Чаще всего при составлении бюджета движения денежных средств на год с разбивкой по месяцам используют первый подход. Дело в том, что он позволяет увидеть, с чем связан приток или отток денег, отвечает на вопрос, почему у прибыльной компании может не оказаться средств на счетах, и т. д. Однако для повседневного управления деньгами такой бюджет не слишком подходит. В нем нет лимитов по статьям расходования и поступления средств, без которых нельзя контролировать заявки на платежи от подразделений.

Классическая форма бюджета движения денежных средств по структуре статей близка к привычному отчету о движении денежных средств. В данном бюджете все денежные потоки группируются по трем видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной.

План движения денежных средств по операционной деятельности

Сложнее всего составить план движения денежных средств по операционной деятельности. Чтобы определить, сколько средств поступит от покупателей и какие платежи уйдут в адрес поставщиков, можно воспользоваться формулами, приведенными в таблице 1.

Формулы расчета планируемого поступления средств от операционной деятельности и выплат поставщикам. Таблица 1

Показатель Формула расчета
Средний срок погашения дебиторки (Тдз) ДЗн + ДЗк2 (В – Ва + НДС–а + А–а) Т
Средний срок авансов полученных (Тап) АПН + АПК2 (Ва + НДСа + Аа) Т
Дебиторская задолженность на конец планового периода (ДЗкплан) 2 ТДЗ (Вплан – Ваплан + НДС-аплан + А-аплан) – ДЗК Т
Кредиторская задолженность на конец планового периода (КЗкплан) 2 ТАП (Ваплан + НДСаплан + Ааплан) – АПК Т
Планируемые поступления средств от покупателей Вплан + НДСплан + Аплан + ДЗк – ДЗкплан – АПк + АПкплан
Ожидаемые выплаты поставщикам сырья (материалов, работ, услуг) КЗк – КЗкплан + (Сплан + НДССплан + АСплан) + (Зкплан – Зк + НДСзплан + АЗкплан – НДСЗк + АЗк) + АППкплан + АППк

План движения денежных средств пример

В компании за прошлый год поступления от продаж с НДС и акцизами составили 20 млн рублей. В новом году планируемые денежные поступления составляют 22 млн рублей. На авансы с НДС приходится 10 процентов от общей суммы продаж. Показатели из баланса за прошлый отчетный период следующие:

– дебиторская задолженность покупателей на начало и конец года – 2 млн и 3 млн рублей соответственно;

– авансы покупателей – 0,1 млн рублей как на начало, так и на конец года.

Соответственно, средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 51 день. ( 365). А средний срок, на который поступает предоплата от покупателей, – 18 дней ( 365).

В планируемом периоде компания намерена сократить средний срок погашения дебиторской задолженности на четыре дня, а средний срок предоплаты – на два. Тогда дебиторская задолженность на конец планируемого периода – 2,1 млн рублей (2 (51 – 4) (22 – 10% 22) : 365 – 3), а полученные авансы на конец года – 0,1 млн рублей (2 (18 – 2) 10% 22 : 365 – 0,1).

Соответственно, за планируемый период на счета компании поступят средства от операционной деятельности в суммe 22,9 млн рублей (22 + (3,0 – 2,1) – (0,1 – 0,1)).

При планировании перечислений по статье «Заработная плата» можно использовать существующие в компании графики платежей. А для налоговых отчислений придется составить вспомогательную таблицу, в которой отражаются ожидаемые размеры налоговой базы и выплат. Например, если уже составлен бюджет доходов и расходов, в котором указывается планируемая прибыль компании, спрогнозировать начисления по соответствующему налогу и построить график перечисления средств в бюджет не составит труда.

План движения денежных средств по инвестиционной деятельности

Если компания собирается приобретать основные средства или инвестировать деньги в ценные бумаги (другими словами, у предприятия есть инвестиционная деятельность), денежные потоки, связанные с ней, придется планировать отдельно и только потом переносить в общий бюджет движения денежных средств на год. Для подготовки подобных вспомогательных планов их стоит разделить на две группы: капитальные вложения и инвестиции.

План капитальных вложений (график оплат) строится исходя из условий договоров с подрядчиками, смет и т. д.

Чтобы не запутаться в денежных потоках, связанных с капитальными вложениями, лучше планировать движение денег отдельно по каждому проекту или инвестиционному активу.

План движения денежных средств по финансовой деятельности

Потоки от финансовой деятельности обычно возникают у компании, если она пользуется заемными средствами или сама предоставляет займы. Последнее в практике российских компаний встречается достаточно редко. Поэтому чаще всего прогноз денежных потоков от финансовой деятельности – не что иное, как график привлечения и обслуживания полученных средств. В идеале желательно составлять такой план в разрезе источников финансирования, будь то эмиссия акций, облигаций или банковские кредиты.

Оперативный план движения денежных средств

Для эффективного управления денежными средствами компании одного бюджета движения денежных средств, составленного на год, пусть даже с разбивкой по месяцам, недостаточно. Чтобы свести к минимуму вероятность возникновения кассовых разрывов, спланировать текущие платежи, необходим оперативный план движения денежных средств (платежный календарь).

Универсального образца платежного календаря не существует (он может выглядеть, например, так, как показано в таблице 2), тем не менее есть несколько простых шагов, которые помогут составить оперативный план движения денежных средств. Алгоритм следующий.

Разработка структуры статей платежного календаря

Проще всего это сделать, если взять за основу бюджет движения денежных средств на год и детализировать укрупненные статьи. Например, для «остатка средств на начало периода на расчетном счете» ввести детализацию по расчетным счетам компании. Или «выплаты поставщикам сырья и материалов» поделить на подстатьи: «оплата сырья для основного производства», «оплата материалов для хозяйственных нужд» и т. д.

Создать унифицированную форму заявки на платеж. В заявке стоит предусмотреть следующие обязательные поля:

  • реквизиты платежа: № счета, № договора, наименование контрагента, сумма платежа;
  • реквизиты составителя: наименование подразделения, составившего заявку, Ф.И.О. инициатора платежа;
  • бюджетные данные: вид деятельности, статья платежного календаря, срок оплаты по договору, приоритет платежа. Если в заявке есть срок платежа и приоритет, то эти сведения позволяют при планировании движения денежных средств переносить некоторые выплаты на более поздние даты, избегая тем самым кассовых разрывов и штрафов за просрочку платежей.

Разработка реестра платежей

Реестр платежей – это сводная таблица, в которой в сжатой форме аккумулируются данные по поступившим заявкам на платежи от подразделений. Очевидно, что в ней должны присутствовать те же разделы (графы), которые предусмотрены для заявки на платеж. Также стоит добавить еще несколько аналитических признаков:

  • статус заявки – принята к исполнению или отклонена;
  • статус платежа – исполнен или находится в режиме ожидания;
  • планируемая дата оплаты – срок, в который заявка будет исполнена;
  • источник платежа – расчетный счет (касса).

Внесение лимитов в платежный календарь

Чтобы жестко контролировать исполнение бюджета движения денежных средств, имеет смысл перенести отдельной графой в платежный календарь лимиты по укрупненным статьям. Это позволит видеть, насколько исчерпан бюджет и можно ли акцептовать очередную заявку от того или иного подразделения без дополнительного ее согласования, например, с генеральным директором.

  • Платежный календарь: как составить и что учесть

Пример платежного календаря (извлечение), тыс. руб. Таблица 2

Статьи Пн Вт Ср Чт Пт Итого
Остаток денежных средств на начало периода в целом по компании 52 108 85 103 117
Касса
Остаток денежных средств в кассе на начало периода 2 1 11 15 12
Поступления, в том числе: 43 71 51 50 62 277
– поступления от покупателей 40 30 40 35 20 165
– поступления с расчетного счета 40 30 70
– возврат подотчетных средств 1 1
– прочие поступления
Выплаты, в том числе: (44) (61) (47) (53) (69) (274)
– выдано подотчетных средств (2) (8) (5) (2) (17)
– оплата сырья и материалов из кассы (30) (10) (20) (10) (70)
– оплата хозрасходов из кассы (2) (3) (5)
– выплаты персоналу (30) (30)
– перевод на расчетный счет (10) (40) (22) (41) (39) (152)
Чистый денежный поток по кассе (1) 10 4 (3) (7) 3
Остаток денежных средств в кассе на конец периода 1 11 15 12 5
Расчетный счет
Остаток денежных средств на р/с на начало периода 50 107 74 88 105
Поступления, в том числе: 120 207 566 179 174 1246
– поступления от покупателей 60 60 70 50 30 270
– поступления из кассы 10 40 22 41 39 152
– поступления кредитов и займов 400 400
Выплаты, итого в том числе: (63) (240) (552) (162) (90) (1107)
– оплата сырья и материалов (50) (160) (50) (260)
– оплата хозрасходов (10) (2) (2) (5) (19)
– оплата приобретений основных средств и прочих внеоборотных активов (200) (450) (650)
– возврат кредитных средств и процентов по ним (3) (3)
– перевод в кассу (40) (30) (70)
Чистый денежный поток по расчетному счету 57 (33) 14 17 84 139
Остаток денежных средств на р/с на конец периода 107 74 88 105 189
Чистый денежный поток компании 56 (23) 18 14 77 142
Остаток денежных средств на конец периода 108 85 103 117 194
  • Платежный календарь: четыре задачи по созданию инструмента управления денежными средствами

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Рекомендации по теме

Прямой или косвенный: какой метод формирования БДДС выбрать

Денежные средства — самый важный и самый ограниченный ресурс компании. Разумно использовать их и качественно спланировать денежные потоки, не допуская кассовых разрывов, позволяет бюджет движения денежных средств. Сформировать его можно прямым или косвенным методами. Они отличаются тем, какие данные берутся в качестве исходных и насколько они будут детализированы в итоге. Разберем каждый из методов подробнее, чтобы понять, какой из них вам больше подходит.

Прямой метод

Прямой метод основан на сборе данных движения денежных средств по счетам компании за период и отражает информацию в разрезе видов деятельности и статей ДДС. Такой бюджет показывает основные источники притока и оттока денег, позволяет сделать выводы относительно достаточности денежных средств для проведения платежей. Но такой БДДС не покажет взаимосвязь между изменением остатка денежных средств (чистый денежный поток) и результатом в бюджете доходов и расходов (БДР).

Вот как можно определить в БДДС виды деятельности:

  • операционная (текущая) деятельность, результаты которой обеспечивают основной объем прихода денежных средств;
  • инвестиционная деятельность, результат которой — изменения стоимости основных средств компании и долгосрочные инвестиции;
  • финансовая деятельность — погашение и получение кредитов, займов, предоставление займов, получение процентов по ним, получение дивидендов от долгосрочных вложений, выплата дивидендов.

Раздел БДДС по каждому виду деятельности состоит из двух частей – поступления и выплаты (см. таблицу 1). А вот так можно классифицировать по видам деятельности денежные потоки прямого БДДС:

Операционная деятельность

  • Поступления от продажи товаров и предоставления услуг
  • Прочие поступления от операционной деятельности
  • Выплаты поставщикам товаров и услуг
  • Выплата заработной платы
  • Выплата налогов на прибыль
  • Выплата процентов по кредитам и займам
  • Прочие выплаты по операционной деятельности

Инвестиционная деятельность

  • Поступления от продажи основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов
  • Поступления от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • Поступление от погашения займов, предоставленных сторонним контрагентам
  • Прочие поступления от инвестиционной деятельности
  • Выплаты на приобретение основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов
  • Выплаты на приобретение акций других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • Кредитование сторонних контрагентов
  • Прочие выплаты по инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность

  • Поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов
  • Поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов
  • Прочие поступления от финансовой деятельности
  • Выплаты собственникам при выкупе или погашении акций компании
  • Выплаты в погашение займов
  • Выплаты арендатором в погашение обязательства по финансовой аренде
  • Прочие выплаты по финансовой деятельности

Аналитика по статьям ДДС должна отражать особенности деятельности компании и соответствовать требованиям управленческого учета. Важно, чтобы перечень статей блока по операционной деятельности был максимально развернут. Это позволит избежать дополнительных отчетов и расшифровок по платежам при проведении план-фактного анализа ДДС за период, даст возможность отследить целевое назначение запланированных оплат. Допустим, если забюджетировать выплаты на хозяйственные нужды общей суммой, то при превышении бюджета придется проанализировать каждый вид запланированных и оплаченных расходов по этой статье, чтобы выявить, по какой из них все-таки произошло превышение бюджета. Вот примерный перечень статей блока по операционной деятельности:

  • Расходы на персонал
  • Расходы на парк автомобилей
  • Командировочные расходы
  • Расходы на содержание офисных, складских помещений
  • Расходы на почтовые услуги и услуги связи
  • Расходы на ремонт и обслуживание ИТ оборудования
  • Расходы на хозяйственные нужды
  • Расходы на лицензии и поддержку ПО
  • Расходы на информационные и консультационные услуги
  • Расходы на услуги банка
  • Представительские расходы
  • Прочие затраты

При составлении прямого БДДС важно обращать внимание, что одна и та же операция может приводить к появлению денежных потоков, которые будут классифицироваться по-разному. Чтобы определить верный вид деятельности, нужно проанализировать на какой блок расходов влияет выплата.

Пример. При погашении займа выплата процентов классифицируется как операционная деятельность (статья «% по кредитам» блока «Расходы по обслуживанию долга»), а погашение основного долга — как финансовая (статья «Погашение банковских кредитов» блока «Выплаты по финансовой деятельности»).

Косвенный метод

Чтобы составить БДДС косвенным методом, достаточно ББЛ и БДР на начало и конец отчетного периода (см. таблицы 2 и 3). А вот информация по движению денежных средств по счетам не нужна. Составленный таким методом БДДС позволяет увидеть взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах компании, выявить источники поступления денег и направление их использования. Структура косвенного БДДС приведена в таблице 4. А основной принцип формирования косвенного БДДС можно представить в виде матрицы (см. таблицу 5).

Формирование косвенного БДДС начинается с нераспределенной прибыли за период. Далее уменьшение активов отражаем со знаком «плюс», а уменьшение пассивов — со знаком «минус».

Пример. При отгрузке товара покупателю запасы (активы) уменьшились, значит, компания получит денежные средства за отгруженный товар, операция отражена со знаком «плюс». При приобретение основного средства активы увеличились, значит компания выплатила денежные средства и операция отражена со знаком «минус».

Чтобы получить результат от операционной деятельности косвенным методом, надо скорректировать чистую прибыль на неденежные составляющие, связанные со статьями БДР (амортизация) и с изменениями в оборотном капитале (дебиторская/кредиторская задолженность, запасы). Операционная прибыль до изменений в оборотном капитале позволяет увидеть реальное финансовое состояние компании до уплаты амортизации, процентов, налогов и т. д. Корректировки на ДДС в результате инвестиционной и финансовой деятельности позволяют учитывать изменения в балансовых статьях.

Таблица 1. Бюджет по балансному листу

Наименование статьи

за период

на начало периода

на конец периода

Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства 10000 10200
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Ценные бумаги , доли
Займы выданные
Отложенный налоговый актив
Прочая дебиторская задолженность
% по займам выданным
беспроцентные займы выданные
Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотные активы 10 000 10 200
Оборотные активы
Запасы, материалы, товары 800000 500000
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность 200000 500000
Покупатели и заказчики 200000 500000
Поставщики
Подрядчики
Подотчетные лица
Текущие налоговые активы

НДФЛ

Отчисления с ФОТ

Акцизы

ЕНВД

Налог на имущество

Налог на прибыль

НДС

Транспортный налог

Прочие налоги и сборы

Выплаты на Госпошлины и прочие сборы

Прочие налоги и сборы

Расходы будущих периодов

Оплата труда

Лицензии и разрешения

Прочие расходы будущих периодов

Прочие дебиторы

НДС с авансов полученным

Учредители

Прочие дебиторы

% по займам выданным

беспроцентные займы выданные

Финансовые вложения

Займы выданные

Денежные средства и эквиваленты 2000 20780

наличные средства

безналичные средства

переводы в пути

денежные документы

Итого оборотные активы 1 002 000 1 020 780
ИТОГО АКТИВЫ 1 012 000 1 030 980
Капитал и резервы
Уставный капитал 10 000 10 000
Собственные доли, акции выкупленные
Резервный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет 492 000 492 000
Нераспределенная прибыль текущего года 119 184
Итого капитал и резервы 502 000 621 184
Долгосрочные обязательства
Заемные средства*

Займы полученные

% по займам полученным

Кредиты полученные

% по кредитам полученным

Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства 200 000 180 000

Займы полученные

% по займам полученным

Кредиты полученные

200 000

180 000

% по кредитам полученным

Кредиторская задолженность 310 000 229 796
Покупатели и заказчики
Поставщики 300 000 200 000
Подрядчики
Подотчетные лица
Задолженность перед персоналом
Текущая задолженность по налогам 10 000 29 796

НДФЛ

Отчисления с ФОТ

Акцизы

ЕНВД

Налог на имущество

Налог на прибыль

10 000

29 796

НДС

Транспортный налог

Прочие налоги и сборы

Прочие кредиторы

Учредители

Прочие кредиторы

НДС с авансов выданных

Доходы будущих периодов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого текущие обязательства 510 000 409 796
ИТОГО ПАССИВЫ 1 012 000 1 030 980

Таблица 2. Бюджет доходов и расходов

Статьи доходов и расходов

за период

Выручка от реализации

1 000 000,00

Доходы от оказания услуг

100 000,00

Доходы от реализации товаров

900 000,00

Прямые расходы

— 780 000,00

Покупная стоимость товара

— 700 000,00

Доставка товара Заказчику

— 50 000,00

Расходы на упаковку товара

— 30 000,00

МАРЖИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ 220 000,00
Операционные расходы

— 70 735,00

Расходы на оплату труда

— 66 000,00

Заработная плата основного персонала

— 50 000,00

Премии
Заработная плата сотрудников по договорам подряда
Пособия при увольнении
Прочие расходы на оплату труда
Отчисления с ФОТ

— 16 000,00

Расходы на содержание персонала

— 3 000,00

Расходы на услуги по набору персонала
Обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности
Расходы на корпоративные мероприятия
Расходы на обучение, переобучение сотрудников

— 3 000,00

Материальные расходы

— 600,00

Канцелярские материалы
Бумага

— 500,00

Хоз инвентарь и принадлежности
Оргтехника стоимостью до 100 000 руб
Мебель стоимостью до 100 000 руб
Прочие ОС до 100 000 руб
Расходные материалы для оргтехники

— 100,00

Расходы на содержание помещений

— 1 000,00

Арендная плата

— 1 000,00

Коммунальные платежи
Пожарная безопасность
Обслуживание инженерных коммуникаций
Эксплуатация и текущий ремонт помещений
Охрана помещений
Уборка помещений
Капитальный ремонт
Подписка, литература, полиграфия

— 50,00

Расходы на подписку периодических изданий
Приобретение литературы, книг
Печатная продукция

— 50,00

Почта и услуги связи

— 30,00

Почтовые расходы, услуги курьера
Телефонная связь стационарная

— 10,00

Междугородняя и международная связь
Телефонная связь мобильная

— 10,00

Интернет

— 10,00

Расходы на содержание и найм автотранспорта

— 40,00

Расходы на аренду автотранспорта
Автозапчасти и автопринадлежности

— 10,00

Ремонт и ТО автотранспорта
Страхование автотранспорта
ГСМ

— 30,00

Проездные билеты
Расходы на автостоянку/парковку
Командировочные расходы
Суточные
Проезд
Проживание
Представительские расходы
Приобретение и обслуживание ПО и БД
Приобретение ПО и БД
Установка и обновление ПО и БД
Обслуживание ПО и БД
Профессиональные услуги

— 10,00

Расходы на услуги нотариуса
Расходы на проведение аудита финансовой отчетности
Расходы на лицензии и разрешения
Расходы на услуги риэлторов/комиссионеров
Расходы на услуги по организации конкурсов/тендеров
Расходы на получение ЭЦП
Расходы на прочие профессиональные услуги
Прочие консультационные услуги

— 10,00

Расходы на рекламу, маркетинг и PR
Госпошлины, налоги и сборы
Транспортный налог
Налог на имущество
Прочие налоги
Госпошлины и прочие сборы
Расходы на услуги банка

— 5,00

Комиссии банка

— 3,00

Обслуживание р/с и банковского ПО

— 2,00

Прочие услуги банка
EBITDA 149 265,00
Амортизация

— 200,00

Операционная прибыль 149 065,00
Прочие доходы
Активы полученные безвозмездно
Штрафы, пени по хоз.договорам к получению
Доходы от списания кредиторской задолженности
Доходы от продажи/выбытия ОС, МПЗ и прочего имущества
Прочие доходы
Прочие расходы
Расходы по списанию дебиторской задолженности
Создание резервов по дебиторской задолженности
Списание активов
Расходы от продажи/выбытия ОС, МПЗ и прочего имущества
Штрафы по хоз.договорам к уплате
НДС не принятый к зачету, не учит.н.о.
Прочие расходы
Курсовые разницы
Доходы и расходы от процентов

— 85,00

Доходы от процентов

15,00

Доходы от процентов по займам выданным
Доходы от процентов по депозитам и финансовым вложениям

15,00

Доходы от долевого участия
Расходы на проценты

— 100,00

Расходы на проценты по кредитам полученным

— 100,00

Расходы на проценты по займам полученным
EBT 148 980,00
Штрафы и пени по налогу на прибыль
Налог на прибыль текущий

— 29 796,00

Чистая прибыль 119 184,00

Таблица 3. Основной принцип формирования косвенного БДДС

Какой метод формирования БДДС выбрать

Если вы хотите принимать взвешенные стратегические решения, нельзя останавливаться на одном методе составления БДДС. Они дополняют друг друга и дают возможность проанализировать объем и структуру денежных потоков во всех аспектах. Косвенный метод позволяет отследить ДДС в части операционной деятельности, а прямой метод — в инвестиционной и финансовой.

Пример. Более подробную информацию о структуре выплат на текущую деятельность дает раскладка по статьям прямой БДДС, из косвенного БДДС не получишь сведений о суммах расходов на зарплату, аренду, доставку товара и пр.

При этом в косвенном БДДС наглядно можно увидеть источники поступления и выбытия денег.

Пример. Из таблицы 5 видно, что источником поступления денег в разрезе по балансовым статьям будет уменьшение запасов, а выбытия – возврат кредита и погашение кредиторской задолженности поставщикам.

Прямой БДДС позволяет при оперативном управлении проанализировать и скорректировать движение денег по направлениям — выручка, оплата поставщикам, операционные расходы, инвестиционные вложения, финансовая деятельность. Благодаря этому в случае кассового разрыва в конце периода можно уменьшить планируемые выплаты. Например, отложить покупку основного средства. И наоборот: если денег осталось больше, можно разместить их на депозите.

Прямой БДДС помогает в долгосрочной перспективе оценить ликвидность компании, то есть насколько приток денег превышает их отток. Он детально раскрывает ДДС по счетам и показывает, хватает ли у компании денег на инвестиционные и финансовые потребности.

Но при этом из прямой БДДС непонятно, как изменились дебиторская и кредиторская задолженности и на что использовали полученные кредитные средства. А косвенный БДДС показывает, на что направили прибыль компании, куда инвестировали живые деньги, как взаимосвязаны финансовый результат и изменения в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности.

Пример. Из таблицы 5 видно, что дебиторская задолженность выросла. А значит, в следующих периодах можно ожидать оплат от покупателей. То есть зная, что деньги «заморожены» в дебиторке, можно инициировать работу с покупателями, чтобы те закрыли задолженность, и тем самым увеличить доступные денежные средства. Из прямого БДДС мы можем почерпнуть информацию только об общей сумме поступления денежных средств от покупателя.

В косвенном БДДС не увидишь общую сумму выручки или оплат поставщикам за период, зато эта информация отражена в прямом БДДС.

Если формировать БДДС разными методами, то можно анализировать объем и структуру денежных потоков, получить детальное представление обо всех операциях за период и выявить текущие и потенциальные проблемы. Такой подход позволит определить, насколько операционные потоки покрывают потребность в инвестициях, выплатах по займам и дивидендам. Так, изменение операционного денежного потока в БДДС, собранного как прямым, так и косвенным методом за значительный промежуток времени в динамике положительно и стабильно — это признак того, что финансовой положение компании устойчиво: операционная деятельность позволяет накапливать средства на инвестиционные потребности компании. А вот если текущие потребности компания в большей степени покрывает за счет внешнего финансирования, то заемные средства будут постоянно расти при отрицательном операционном денежном потоке.

Лишь разные БДДС в сочетании с другими видами бюджетов дадут более глубокое понимание реального положения предприятия, результатов его деятельности и будущих перспектив.

Tagged with: БДДС, бюджетирование

План движения денежных средств

Главная | Обратная связь
Автомобили
Астрономия
Биология
География
Дом и сад
Другие языки
Другое
Информатика
История
Культура
Литература
Логика
Математика
Медицина
Металлургия
Механика
Образование
Охрана труда
Педагогика
Политика
Право
Психология
Религия
Риторика
Социология
Спорт
Строительство
Технология
Туризм
Физика
Философия
Финансы
Химия
Черчение
Экология
Экономика
Электроника
⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 9

План движения денежных средств состоит из четырех разделов:

1. Денежные поступления (денежный приток).

2. Денежные выплаты (денежный отток).

3. Баланс денежных поступлений и выплат (денежный поток).

4. Сальдо (на начало и конец планируемого периода).

Сальдо денежных средств на начало периода берется из баланса по статьям «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета». Сальдо денежных средств на конец периода определяется расчетным путем: к денежному потоку за планируемый период прибавляется сальдо на начало периода. Основные показатели плана движения денежных средств представлены в табл.20.

После составления предварительного варианта плана движения денежных средств необходимо тщательно проанализировать плановый уровень финансового дефицита (профицита) компании на плановый период.

Кроме того, сальдо денежных средств на конец планируемого периода сравнивается с нормативным показателем минимальной суммы денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться организацией. Разность представляет собой неизрасходованный излишек денег или недостаток денежных средств.

В рассматриваемом примере сальдо денежных средств на конец каждого квартала должно быть не меньше 125 000 руб. Есть возможность получения краткосрочного кредита (в сумме кратной 500 руб.) под 15% годовых. Проценты по кредиту начисляются и выплачиваются ежеквартально с момента получения. Депозитная политика (излишек денежных средств на конец планируемого периода) не рассматривается.

Анализ предварительного варианта плана движения денежных средств показывает, что в I квартале имеется финансовый дефицит не только денежного потока, но и сальдо денежных средств на конец планируемого

Таблица 20. План движения денежных средств (руб.)

№ п/п Показатель Из таблицы Квартал Итого
I II III IV
Денежные поступления: Выручка
Денежные выплаты: Поставщикам за материалы
Заработная плата рабочим
Общепроизводственные расходы
Управленческие расходы
Покупка оборудования 0,00 0,00 0,00
ЕСН
Платежи в бюджет
Итого денежные выплаты
Баланс денежных поступлений и выплат (1225523)
Сальдо: Начальное (475523)
Конечное (475523)

но и сальдо денежных средств на конец планируемого периода (знак минус не ставится, отрицательное значение берется в круглые скобки). Следовательно, необходимо взять кредит. Рассчитаем сумму требуемого кредита. Нам необходимо покрыть финансовый дефицит (475 523 руб.), плюс требуемый уровень остатка денежных средств на конец периода (125 000 руб.) плюс проценты по кредиту (624 500 руб. ˟ 0,15 / 4 = 23 419 руб.). Итого величина требуемого кредита – 624 500 руб. Запланируем срок возврата кредита. На конец I квартала сальдо денежных средств будет составлять как минимум 125 000 руб. Этот остаток также будет являться остатком денежных средств на начало II квартала.

Таким образом, сальдо на конец II квартала:

125 558 руб. (сальдо на начало)+1 585 999 (денежный поток)=1 711 557 руб.

Следовательно, по предварительным расчетам, в конце II квартала мы сможем не только вернуть кредит, но и выплатить причитающиеся по нему проценты (624 500 руб. ˟ 0,15 / 4 = 23 419 руб.) и сохранить остаток денежных средств на конец квартала не менее 125 000 руб.:

1 711 557 руб. – 624 500 руб. – 23 419 руб. = 1 063 638 руб.

При этом необходимо учитывать, что взять кредит необходимо в начале I квартала, так как, не имея помесячной разбивки, не знаем, когда появляется отрицательный денежный поток, а вернуть – только в конце II (по той же причине не можем рассчитать, когда появится необходимая сумма). Таким образом, минимальный срок кредита составляет в данном случае полгода. Финансовые решения приведены в табл.21.

Таблица 21. Финансовые решения

№ п/п Показатель Квартал Итого
I II III IV
Кредит 0,00 0,00 0,00
Возврат кредита 0,00 (624500) 0,00 0,00 (624500)
Проценты за кредит (23419) (23419) 0,00 0,00 (46838)
Итого (647919) 0,00 0,00 (46838)

По результатам кредитной политики необходимо провести корректировку предварительного варианта плана движения денежных средств (табл.22).

Проценты за кредит входят в состав прочих расходов и должны учитываться при расчете прибыли предприятия. В нашем примере проценты за кредит выплачиваются из чистой прибыли. Произведем корректировку плана прибылей и убытков (табл.23) на сумму начисленных процентов по кредиту.

Составьте схему движения денежных средств и документов при расчетах чеками

Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
Главная Право Правовая природа банковского кредитования
< Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ

Чек — это ценная бумага, в которой содержится распоряжение плательщика-чекодателя своему банку произвести платеж указанной суммы чекодержателю.

Чекодатель — юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Чекодержатель — юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Расчеты чеками осуществляются по схеме (рис. 1):

Рисунок 1 — Схема движения денежных средств и документов при расчетах с помощью чеков

Итак, расчеты чеками осуществляются по следующей схеме:

  • 1) покупатель предоставляет в обслуживающий его банк заявление на получение чеков и платежное поручение на депонирование сумм (если оно осуществляется) или заявление в двух экземплярах для приобретения чеков, оплата которых гарантирована банком;
  • 2) в банке, обслуживающем покупателя, бронируются средства на отдельном счете и заполняются чеки, т.е. проставляются наименование банка, номер лицевого счета, название чекодателя и лимит суммы чека;
  • 3) покупателю выдаются чеки и чековая карточка;
  • 4) продавец предъявляет покупателю документы на отгруженную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги);
  • 5) покупатель выдает чек продавцу;
  • 6) продавец предъявляет чек в банк, обслуживающий продавца;
  • 7) в банке, обслуживающем продавца, зачисляются денежные средства на счет продавца;
  • 8) банк продавца предъявляет чек для оплаты банку, обслуживающему покупателя;
  • 9) банк, обслуживающий покупателя, списывает сумму чека за счет ранее забронированных сумм. Перевод денег в банк чекодержателя. Зачисление на расчетный счет чекодержателя (поставщика);
  • 10) Извещение поставщика о зачислении денежных средств — банки выдают клиентам выписки из счетов банка.

Порядок и условия использования чеков в платежном обороте регулируются ч.2 ГК РФ, а в части, им не урегулированной, — другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами.

Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter

< Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Естествознание
Журналистика
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Педагогика
Политология
Право
Психология
Религиоведение
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее

Планирование движения денежных средств

+1 0 -1

В основе планирования движения денежных средств находятся отчет о доходах и расходах, отчет о движении денег, отчет о расходах периода и отчет о составе доходов и расходов, а также сам бухгалтерский баланс с пояснительной запиской и делается определенный вывод каким же образом корпорация получила свои денежные средства и как она использует этот ценный ликвидный ресурс.

В этих отчетах потоки денежных средств классифицируются в соответствии с логикой ведения бизнеса любой корпорацией, оперирующей в рыночных условиях. Во-первых, корпорация ведет текущую или основную деятельность, производя товары и услуги. Во-вторых, развиваясь и закрепляя свои позиции на рынке корпорация прибегает к инвестиционной деятельности, изменяя состав своих активов, приспосабливая его к меняющимся рыночным условиям. В-третьих, корпорация занимается финансовой деятельностью, изыскивая средства для финансирования операций. Таким образом, эти три потока, как было отмечено выше, играют решающую роль в планировании движения денежных средств.

Это поступление денежных средств: продажа товаров и услуг, получение процентов со всех источников, получение дивидендов и другие виды доходов (арендные поступления, комиссионные).

Это расходование денежных средств: платежи поставщикам, платежи персоналу, выплата процентов по кредитам, другие расходы, не связанные с основной деятельностью, налоги на доходы.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени — месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом погашенные кредиторские задолженности.

Предусматриваются платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Выплаты девидендов, процентов за кредит, оплата труда работников корпорации, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств — чистый денежный поток со знаком «плюс» или «минус». Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Источник: К.К.Жуйриков, С.Р.Раимов., Корпоративные финансы Темы: