1. Формы лизинга и их основные особенности

Добавил: Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам. Вуз: Предмет: Файл: МОФМ УМКД.doc Скачиваний: 46 Добавлен: 17.02.2016 Размер: 782.34 Кб ☆ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 < Предыдущая Стр 15 из 22 15 16 17 18 19 20 21 22

Лизинг – договор, согласно которому одна сторона (арендодатель) предлагает другой стороне (арендатору) права на использование некоторого имущества (здания, сооружения, оборудования и т.п.) в течение определенного срока и на оговоренных условиях.

Обычно такой договор предусматривает внесение арендатором регулярной платы за используемое оборудование на протяжении всего срока его эксплуатации. По окончании срока действия соглашения или в случае его досрочного прекращения имущество возвращается собственнику. Однако лизинговые контракты часто предусматривают право арендатора на выкуп имущества по льготной или остаточной стоимости либо заключение нового соглашения об аренде.

Субъекты лизинга

Лизингодатель – лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества.

В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. При этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов.

Лизингополучатель– лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.

Лизинг дает ряд преимуществ лизингополучателю:

уменьшение платежей по налогу на имущество и налогу на прибыль, так как лизинговые платежи входят в себестоимость продукции (услуг), а приобретение оборудования без лизинга осуществляется из прибыли;

возможность более простого получения кредита в банке при сотрудничестве с лизинговой компанией;

упрощение бухгалтерского учета (учет основных средств, начисление амортизации, оплата части налогов и сборов, а также управление долгом осуществляется лизинговой компанией);

возможность приобретения качественного оборудования после его эксплуатации лизингополучателем по остаточной стоимости.

Поставщик (продавец) объекта лизинга – изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.

Кроме того, косвенными участниками лизинговой сделки являются:

банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;

страховые компании, которые страхуют выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя.

брокерские и другие посреднические фирмы.

Основным параметром лизинговой операции является сроклизинга (период лиза), под которым понимается срок действия лизингового договора.

При определении срока лизингового договора учитываются следующие моменты:

срок службы оборудования;

период амортизации оборудования;

цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки;

динамика инфляционных процессов;

конъюнктура рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

2. Виды лизинга

Формы лизинга

Операционный Финансовый Возвратный С участием

3-ей стороны

Прямой Револьверный

Отличительные черты операционного (сервисного) лизинга:

1) Продолжительность аренды значительно меньше срока полезной жизни актива, что вызывает необходимость сдавать актив в лизинг несколько раз.

2) Возможность досрочного прекращения контракта со стороны арендатора.

3) Риск, связанный с моральным устареванием оборудования и досрочным расторжением контракта, несет собственник имущества.

К основным объектам операционного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Недостатки операционного лизинга:

1) Более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата.

2) Требования о внесении авансов и предоплаты.

3) Наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды и прочие условия, призванные снизить риск владельцев имущества.

Отличительные черты финансового (капитального) лизинга:

1) Продолжительность аренды близка или равна сроку полезной службы актива.

2) Досрочное прекращение контракта невозможно.

3) Основные риски несет арендатор.

К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

Возвратный лизинг

Представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество.

Долевой лизинг (с участием третьей стороны)

В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору.

Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы (месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.).

Прямой лизинг

В этом случае арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдаче ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем, т.е. напрямую.

Револьверный лизинг(с последовательной заменой оборудования)

Используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Все существующие виды лизинга являются разновидностями двух базовых форм – операционного или финансового лизинга.

По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на:

Чистый лизинг – это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. В этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

Мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

Внутренний лизинг – все участники сделки представляют одну страну.

Внешний (международный) лизинг – лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Общее правило арендатора: если PVпокупка<PVаренда – купить, иначе арендовать.

PVаренда = Е0 +

где Lt – арендная плата;

Т – ставка налога;

Е0 – предоплата (авансовые платежи) на момент

времени t=0;

PVпокупка = Е0 +

где Kt – периодический платеж по погашению кредита;

Pt– процентная часть периодического платежа в

периодеt;

Аt – амортизационные отчисления в периоде;

SVn – современная величина остаточной

(ликвидационной) стоимости оборудования на конец

срока операции.

Критерием эффективности проводимой операции аренды для владельца имущества служит показатель чистой современной стоимости возникающих при этом потоков платежей – NPV.

NPV = -I0

Определение величины арендной платы сводится к выполнению следующих шагов:

1) Определение чистой суммы, подлежащей возмещению от сдачи оборудования в аренду:

S =—I0

2) Определение величины посленалоговой арендной платы:

NL = S

3) Определение искомой величины доналоговой арендной платы:

L =

Список использованной литературы: основная литература 1-4

ЛЗ 14

Арифметика ипотеки Понятие ипотечного кредита. Основные модели погашения долга. Определение эффективности ипотечного кредитования.

1. Понятие ипотечного кредита.

В соответствии с Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу закона, от 23 декабря 1995 г. N 2723 Об ипотеке недвижимого имущества (с изменениями, внесенными Законами РК N 154-1 от 11.07.97 года; N 96-II от 8.11.2000 г.; от 03.06.03 г. N 427-II)ипотека недвижимого имущества (ипотека) — вид залога, при котором заложенное недвижимое имущество или доля в нем остаются во владении и пользовании залогодателя или третьего лица;

Существуют два понятия: залог и ипотека.

Залог — способ обеспечения обязательства. Возникает из договора или закона. Кредитор-залогодатель имеет право при невыполнении должни­ком обязательства, обеспеченного залогом, получить компенса­цию из стоимости заложенного имущества путем его продажи.

Ипотека — разновидность залога именно недвижимого иму­щества (главным образом земли и строений) с целью получения ссуды. Ипотека предоставляет право преимущественного удовлетворения его требований к должнику-залогодателю в пределах суммы зарегистрированного залога.

Для ипотеки характерно: залог имущества; возможность получения под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд под вторую, третью и т.д. закладные; обязатель­ная регистрация залога в земельных книгах, которые ведутся в государственных или коммунальных учреждениях. В случаях неплатежеспособности должника удовлетворение требований кредитора производится из выручки от реализованного имущества в порядке очередности регистрации залога.

Предметом залога могут быть не только вещи, но и имущественные права и требования, исключая имущество, изъятое из оборота, и требования, неразрывно связанные с личностью зало­годателя (например, алименты), а также имущество граждан, на которое по закону не может быть обращено взыскание.

Ипотечное кредитование имеет следующие особенности:

1. ипотечный кредит — ссуда под строго определенный залог;

2. большинство ипотечных ссуд имеет строго целевое назначение; они используются для финансирования приобретения, постройки и перепланировки как жилья, так и производственных помещений, а также освоения земельных участков.

Ипотека — это кредитование под залог жилья. Как начис­ляются и уплачиваются проценты? Каков план погашения долга?

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 < Предыдущая Стр 15 из 22 15 16 17 18 19 20 21 22

Соседние файлы в предмете

• # 17.02.201648.41 Кб27метод литер — шпор.docx
• # 17.02.2016434.18 Кб8Метод.указания для подготовки к ГЭ ПД.DOC
• # 17.02.20162.75 Mб3Методич.указания.doc
• # 17.02.2016106.09 Кб3микрозаймы 4.docx
• # 17.02.20161.32 Mб14Микроэкономика УМКД.doc
• # 17.02.2016782.34 Кб46МОФМ УМКД.doc
• # 17.02.20162.26 Mб13МОФМ(база).doc
• # 17.02.2016270.85 Кб14МУ к практ МПП.doc
• # 17.02.201673.27 Кб29Мухамеджанова Марал фольклор.docx
• # 17.02.2016942.08 Кб498Названия, девизы, эмблемы отрядов.doc
• # 17.02.20161.32 Mб1ОБЖ новые тесты без ответов.doc

Понятие и виды лизинга

+1 +3 -1

Лизинг (англ. lease — аренда) означает форму долгосрочной аренды, связанную с передачей в пользование имущества (т.е. предмета, объекта) для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество), которые могут быть использованы для предпринимательской деятельности, за исключением имущества, запрещенного федеральными законами для свободного обращения, и имущества, для которого установлен особый порядок обращения, а также земельных участков и природных объектов.

По своему экономическому содержанию лизинг является категорией намного более широкой, чем простое понятие аренды. Фактически лизинг — это единый комплекс трех одновременно совершаемых операций: аренды, кредитования и материально-технического снабжения предприятия.

В России операции лизинга регулируются Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 декабря 1998 г. Согласно данному закону лизинг — это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем.

В лизинговой сделке участвуют: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизингодатель представляет собой хозяйствующий субъект (лизинговая компания, банк и т.п.) или индивидуального предпринимателя, осуществляющего лизинговую деятельность, т.е. передачу по договору в лизинг специально приобретенного для этого имущества. Иначе говоря, лизингодатель — это арендодатель данного имущества.

Лизингополучатель — это гражданин или хозяйствующий субъект, получающий имущество в пользование по договору лизинга. Таким образом, лизингополучатель — это арендатор.

Продавец лизингового имущества — хозяйствующий субъект — изготовитель машин и оборудования, а также другой хозяйствующий субъект или гражданин, продающий имущество, являющееся предметом лизинга.

Лизингодатель по договору лизинга обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга.

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества.

В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию имущества переходят в отношения купли-продажи. Только теперь — между лизингодателем и пользователем имущества.

По экономической природе лизинг схож с кредитными отношениями и инвестициями. Так, кредитные отношения базируются на трех принципах: срочности (кредит дается на определенный срок), возвратности (возвращается в установленный срок) и платности (за предоставленные услуги берется вознаграждение).

При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный срок, получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом. В связи с этим лизинг иногда квалифицируют как товарный кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным финансированием.

Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно собственных свободных финансовых средств или он должен иметь доступ к «дешевым» деньгам. В условиях нашей страны такими объектами могут быть банки и другие кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансовых структур.

В общепринятой практике лизинг классифицируют по следующим признакам:
1. В зависимости от количества участников сделки различают:
• двусторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;
• многосторонние лизинговые сделки (косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания.

2. По типу имущества различают:
• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);
• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

3. В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:
• внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;
• внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. В свою очередь международный лизинг может быть экспортным и импортным.

4. В зависимости от формы лизинговых платежей различают:
• лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом, при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;
• лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая — в виде товаров или услуг.

5. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на:
• чистый лизинг — это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи;
• полный лизинг, т.е. с полным набором услуг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.

6. По сроку использования имущества и связанными с ним условиями амортизации различают:
• лизинг с полной окупаемостью и соответственно с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;
• лизинг с неполной окупаемостью и соответственно неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

7. По сроку договора и степени окупаемости (амортизации) лизингового имущества выделяют:
• оперативный лизинг, представляющий собой сдачу в аренду имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества;
• финансовый лизинг — операция по приобретению имущества в собственность и с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Во многих странах мира критерии разделения лизинга на финансовый и оперативный закреплены в Международном бухгалтерском стандарте IAS 17 (International Accounting Standard).

Финансовый лизинг подразделяют на прямой и возвратный.

Прямой лизинг предпочтителен, когда лизингополучатель нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала. Лизингодатель по этой сделке обеспечивает 100%-ное финансирование приобретаемого имущества.

Прямой финансовый лизинг осуществляется по схеме, представленной ниже.

Прямой финансовый лизинг предусматривает в сделке трех участников: поставщика, лизингодателя, лизингополучателя.

Несмотря на то что большинство операций финансового лизинга в мире в настоящее время осуществляются с тремя участниками, прослеживается тенденция к проведению лизинга двумя основными участниками. Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

Технология лизинговой сделки следующая. Хозяйствующему субъекту требуются основные фонды (определенное имущество). Он нашел продавца (или завод-изготовитель) и сообщает лизинговой фирме стоимость необходимых основных фондов, их технические данные и способы использования. Лизинговая фирма заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает продавцу стоимость основных фондов и сдает их в аренду хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока лизинга. Одновременно лизинговая фирма заключает договор с продавцом о приобретении основных фондов.

Основные фонды поступают хозяйствующему субъекту непосредственно от продавца (завода-изготовителя). Лизингополучатель выплачивает лизинговой компании платежи согласно условиям договора лизинга.

По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение. Сумма инвестиционных затрат и сумма вознаграждения образуют общую сумму лизингового договора.

Возвратный лизинг представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Операции возвратного лизинга, по существу, представляют собой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных фондов лизингополучателя.

Сущность возвратного лизинга в том, что лизингодатель приобретает имущество у лизингополучателя и тут же предоставляет это имущество ему в лизинг. Таким образом, предприятие при возвратном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное имущество, заложенное лизингодателю.

Источник: Колмыкова Т.С. — Инвестиционный анализ (Высшее образование) — 2009 Темы:

Классификация основных видов лизинга

Меню Главная Авторизация/Регистрация Главная Экономика Лизинговые схемы финансирования инвестиционных проектов < Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Виды лизинга Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и т.д. По способу финансирования различают следующие виды лизинга: -Лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя. -Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов). -Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем. Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества: -Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель. -Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества. -Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества. Лизинг различают по продолжительности: -Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года. -Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет. -Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет. Лизинг классифицируют по целевому назначению: -Действительный лизинг. -Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот. Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации: -Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга. -Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором. Лизинг различают — по степени окупаемости: -Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества. лизинг аренда продавец -Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении — срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества. Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников: -Классический лизинг — трехсторонняя лизинговая операция (поставщик — лизингодатель — арендатор). -Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот. -Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора). Лизинг различают по намерениям участников: -Срочный лизинг — одноразовый (на один срок) лизинг. -Возобновляемый лизинг — продлевающийся по истечении первого срока контракта. Лизинг различают по составу его участников: -Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями. -Косвенный лизинг — когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как: -трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик — лизингодатель — арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника — лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду. Многосторонний лизинг — с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; «внешние инвесторы», финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции. Лизинг классифицируют по организационным формам управления: -В зависимости от состава участников лизинга, разделяют: -Управление прямым лизингом. -Управление косвенным лизингом. -В зависимости от количества управляемых участников, аналогично классификации по количеству участников, различают: -в прямом лизинге: -управление только двухсторонним лизингом; -в косвенном лизинге: -управление трехсторонним лизингом; -управление многосторонним лизином. Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter < Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ

Основные формы лизинга

Меню Главная Авторизация/Регистрация Главная Право Финансовая аренда (лизинг) < Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Внутренний и международный лизинг В Законе о финансовой аренде специально выделены формы лизинга. Прежде всего к ним относятся внутренний и международный лизинг. Дальнейшая классификация форм лизинга, как следует из Закона, может быть произведена в зависимости от объема и состава так называемых дополнительных услуг. Основными формами лизинга являются внутренний и международный лизинг. Поскольку действующим законодательством лизинговая операция рассматривается как два самостоятельных договора (финансовой аренды и купли-продажи), форма лизинга определяется в зависимости от субъектного состава не всей операции, а только сторон договора финансовой аренды. Критерием для отнесения операции лизинга к той или иной форме служит принадлежность лизингодателя и (или) лизингополучателя к резидентам или нерезидентам Российской Федерации (см. ст. 4 Закона). При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации, а при осуществлении международного лизинга один из указанных субъектов лизинговой операции является нерезидентом Российской Федерации. Национальная принадлежность продавца как субъекта операции лизинга значения в данном случае не имеет. В случае осуществления договора внутреннего лизинга отношения сторон регулируются нормами российского законодательства, и в первую очередь ГК РФ и комментируемого Закона, договорными условиями. Среди применимых регуляторов к сделке международного лизинга выступают коллизионные и материально-правовые нормы международных договоров и российского национального законодательства, договорные условия, обычаи делового оборота, включенные в своды обычаев, а также типовые руководства и принципы международных коммерческих договоров. При заключении и в процессе исполнения договора финансовой аренды сторонам принадлежит право выбора применимого к их отношениям права, от которого зависит не только решение коллизионных вопросов, но и определение материальных условий сделки. В различных государствах, имеющих специальное законодательство, посвященное лизингу (страны Западной Европы, США и др.), правовые основы лизинга определяются не одинаково, по-разному также решен и вопрос о применимом праве. В настоящее время во многих государствах-участниках СНГ также приняты гражданские кодексы, содержащие материально-правовые нормы о лизинге и коллизионные нормы, определяющие право, применимое к договорам лизинга; в ряде государств-участников СНГ приняты специальные законодательные акты по лизингу. Лизинговое законодательство большинства стран отличается пестротой и запутанностью, а также имеет существенные различия по сравнению друг с другом. Законодательное регулирование лизинговых операций осуществляется по-разному в зависимости от правовой системы соответствующего государства. Разнообразие правового регулирования в различных странах отношений лизинга, и международного лизинга в частности, позволило М.Ю. Савранскому сделать вывод, что «к лизинговым отношениям, выходящим за пределы одного государства, определение для тех договоров и в той части, в которой они не регулируются Оттавской конвенцией 1988 г., на основе традиционных подходов в силу особенностей этих отношений, способно вылиться в сложную и противоречивую процедуру, итогом которой может стать неадекватный и неоднозначный результат». Комментарий к Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» / Под ред. Н.М.Коршунова. — М.: Издательство Норма, 2003. С. 22. Итак, основными формами лизинга являются внутренний и международный лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ (ст. 7 Закона о лизинге). Такие договоры регулируются внутренним российским законодательством и международными документами о лизинге. Если международным договором установлены иные правила, чем предусмотренные российским законодательством, то на основании п. 4 ст. 15 Конституции России применяются правила международного договора. Поэтому Конвенция имеет приоритет перед Гражданским кодексом и Законом о лизинге. Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter < Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ

Деловой информационный портал Webcentr.ru

Вход

Услуга месяца

• Хит Цена: 5 100.00 руб.
• Хит Цена: 12 000.00 руб.

Мы в социальных сетях

Последние работы

07.08.2016 На сайте maxikamavto.ru можно заказать тормозную аппаратуру.

Высоконадёжная тормозная аппаратура для автомобилей КАМАЗ производится на современном оборудовании.Сэкономьте на затратах! Полноценное оборудование ..

11.05.2016 Новый дизайн у сайта Юридического центра Ваше Право

Юридический центр один из ведущих в Республике Татарстан обеспечивающих население и предпринимателей необходимой юридической помощью.Сайт ..

27.03.2016 Создан интернет магазин по продаже тормозной аппаратуры КАМАЗ.

Kamaztormoz.ru интернет магазин по продажам тормозного оборудования, тормозных камер, энергоаккумуляторов.Сайт работает на системе управления CMS .. Все работы +7 (905) 373-46-09 заказать сайт

Главная

|

Домены

|

О нас

|

Доставка

|

Новости

|

Партнерство

Виды лизинга

В зависимости от производственных целей директор предприятия может использовать различные виды лизинга.

Финансовый лизинг (finance leasing) предполагает полную выплату лизингополучателем потребленной стоимости арендуемого имущества и переход к нему всех обязательств по владению имуществом.

Техническое обслуживание, ремонт, страхование объекта лизинговой сделки входят в обязанности лизингополучателя. Сделки финансового лизинга совершаются на длительный срок, близкий к сроку полной амортизации имущества (главным образом, на дорогостоящее оборудование с длительным сроком физического износа).

Оперативный лизинг (operative leasing) представляет собой кратко-или среднесрочную аренду с неполной амортизацией имущества. В этом виде лизинга лизингодатель несет все обязанности по обслуживанию, ремонту и страхованию имущества. Оперативный лизинг используется главным образом в отношении оборудования с высокими темпами морального старения (ЭВМ).

В зависимости от степени новизны различают лизинг нового (First Hand Leasing) и подержанного имущества (Second Hand Leasing). Сложившийся в настоящее время на внутреннем рынке страны дефицит многих товарно-материальных ценностей, неразвитость оптовой торговли средствами производства, относительно небольшие пока масштабы деятельности товарных бирж открывают перспективы лизингу подержанного имущества.

Обращение к этому виду лизинга выгодно как поставщику, так и лизингополучателю. Первый имеет возможность получить прибыль от временно простаивающей техники, сдав ее на определенный срок в лизинг. Лизингополучателя же в данном виде лизинга может привлечь относительно невысокая стоимость лизинга (объект лизинговой сделки передается в лизинг не по первоначальной, а по оценочной стоимости), особенно если это сложное дорогостоящее оборудование, которое предприятие в силу своих ограниченных финансовых возможностей не может купить.

По сфере предоставления имущества выделяют:

• внутренний лизинг, когда все участники лизинговой сделки принадлежат одной стране;
• внешний (международный) лизинг (cross-border-leasing), предполагающий, что хотя бы одна из сторон или все стороны лизинговой сделки одновременно принадлежат разным странам.

Перспективы развития внешнего лизинга связаны прежде всего с возможностью модернизации производства на основе современных зарубежных технологий, с более быстрым обновлением активной части основных фондов на уровне мировых стандартов. Ограниченные же валютные возможности предприятий не позволяют им осуществлять закупки импортного оборудования. Это становится еще более актуальным в связи с принятием правил Международного валютного фонда, согласно которым сумма международных лизинговых сделок не учитывается при подсчете национальной задолженности. По форме организации лизинговой сделки различают:

• прямой лизинг (рис. 2), при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает имущество в лизинг;
  

  Рис. 2. Схема двусторонней лизинговой сделки

• косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. Такие операции могут осуществляться с участием 3 сторон (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель) или при крупных сложных сделках — с числом участников от 4 до 6-7;
• возвратный лизинг (sale and leaseback), согласно которому собственник продает свое имущество лизингодателю (лизинговой компании) с условием в дальнейшем арендовать его (рис. 3).
  

  Рис. 3. Схема операции возвратного лизинга

Операция возвратного лизинга позволяет предприятию временно высвобождать денежные средства за счет продажи имущества, но в то же время, заключив лизинговый договор, продолжать пользоваться им.

По характеру лизинговых платежей различают:

• лизинг с денежным платежом, если все платежи производятся в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом (компенсационный лизинг), когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречных услуг. Данный вид лизинга выгоден при взаимодействии отечественных предпринимателей с зарубежными лизинговыми фирмами, поскольку наши предприятия зачастую не располагают необходимой валютой для закупки импортного оборудования;
• лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются денежные и компенсационные платежи.

В зависимости от договоренности сторон лизинговой сделки виды лизинговых платежей можно классифицировать следующим образом (рис. 4). Рис. 4. Классификация лизинговых платежей

Платежи с фиксированной общей суммой — это согласованная сторонами и выплачиваемая в установленном в лизинговом договоре порядке сумма, включающая амортизационные отчисления от стоимости арендуемого имущества, плату за пользование кредитными ресурсами, маржу лизингодателя и плату за предоставленные им дополнительные услуги по лизинговой сделке.

Платеж с авансом (депозитом) предполагает, что предприятие — лизингополучатель предоставляет лизингодателю аванс или взнос (при подписании лизингового соглашения) в размере 15-20% покупной стоимости объекта лизинговой сделки, а остальные 80— 85% уплачивает после подписания протокола приемки (ввода в эксплуатацию) периодическими взносами.

Минимальная лизинговая плата (minimum leasepayment) — это сумма платежей, которую должно произвести предприятие за весь период лизинга, плюс сумма, вызванная реализацией опции покупки.

Неопределенные платежи (contingent rental) устанавливаются не фиксированной суммой, а на определяемом в соглашении проценте, базой для которого по взаимному соглашению может быть объем реализованной продукции, произведенной на арендуемом оборудовании, сумма полученной от реализации прибыли или другие параметры.

По периодичности выплат выделяют:

• периодические платежи (ежемесячные, ежеквартальные, ежегодные), уплачиваемые по согласованному графику, который является неотъемлемой частью лизингового договора;
• единовременные платежи, производимые обычно после подписания сторонами протокола приемки и предусматривающие финансирование сделки только в период исполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку. Единовременные платежи применяются, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

С учетом финансового состояния и платежных возможностей предприятия в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей:

• пропорциональные (равными долями);
• дегрессивные (с уменьшающимися размерами), используемые предприятиями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга оно гасит большую часть своей задолженности перед лизингодателем;
• прогрессивные (с увеличивающимися размерами), применяемые в основном предприятиями с неустойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе вносится лизинговая плата небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, лизинговая плата увеличивается.

Исходя из конкретной экономической ситуации, директор предприятия должен выбрать наиболее приемлемый вариант дифференциации лизинговых платежей.