Как проводить расчет

Для того чтобы рассчитать коэффициент, необходимо воспользоваться формулой, приведенной ниже:

КДПС = ДКЗ / (ДКЗ + СК),

где:

КДПС — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (стр. 1410);

СК — размер собственного капитала (стр. 1300).

Как видно из формулы, проводить расчет достаточно просто: необходимо разделить величину долгосрочных кредитов и займов на общую величину долгосрочных источников финансирования.

Следует отметить, что данные для подсчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса, поэтому в расшифровке показателей формулы мы указали номера соответствующих строк баланса, в которых содержатся необходимые данные.

В то же время существует альтернативная формула для расчета КДПС, когда вместо суммы долгосрочных кредитов и займов используется общая сумма долгосрочных обязательств. Но это возможно только в том случае, если доля иных долгосрочных долгов в общей сумме обязательств в сравнении с ДКЗ имеет минимальное значение.

В таком случае формула принимает следующий вид:

КДПС = ДО / (ДО + СК),

где ДО — совокупность всех долгосрочных обязательств (стр. 1400).

Итак, при анализе деятельности компании коэффициент, формула которого была приведена, укажет на долю заемных средств, которая может быть направлена на капитальные вложения. В случае отсутствия долгосрочных долгов коэффициент будет равен 0.

Как улучшить показатели компании (снизить коэффициент ДПС)

Анализируя финансовое состояние компании, инвесторы в обязательном порядке обратят внимание на коэффициент долгосрочного привлечения, так как это даст им представление о финансовой устойчивости объекта инвестирования.

Следует отметить, что значение коэффициента и, соответственно, привлекательность компании напрямую зависят от суммы долгосрочных долгов: чем выше эта сумма, тем выше будет и значение коэффициента. Снизить его можно только путем увеличения суммы собственного капитала. В таком случае даже при сохранении долгов на прежнем уровне коэффициент будет снижен, а инвестиционная привлекательность компании станет лучше.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! На практике указанный коэффициент анализируется в динамике на протяжении нескольких временных периодов.

***

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств является значимым показателем в деятельности любого хозяйствующего субъекта, претендующего на получение кредитов, займов, а также вливание новых инвестиционных потоков в свою деятельность, и часто используется кредитными организациями и инвесторами при принятии соответствующих решений. Рассчитать данный коэффициент достаточно просто — по указанной нами формуле.

Коэффициенты финансовой устойчивости: чтобы бизнес был успешным

Любое предприятие может приносить прибыль владельцу. Но можно ли заранее спрогнозировать все успехи и провалы собственного бизнеса? Наверняка это сделать вряд ли получится, однако, безусловно, существуют показатели, посредством которого можно определить, в каком направлении развивается ваша фирма. Одной из них является финансовая устойчивость, благодаря которой предприниматель получает возможность узнать о том, насколько независима его организация в финансовом плане…

Понятие финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это доля общей устойчивости предприятия, иллюстрирующая наличие средств, предназначенных для поддержания эффективной работы фирмы, сбалансированность финансовых потоков и все те факторы, благодаря которым бизнес считается финансово независимым. Можно сказать, что финансовая устойчивость – это свидетельство платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Именно ее определение и оценка является важным этапом финансового анализа в отношении любой фирмы. В противном случае собственник сам не заметит, как понесет огромные убытки.

Виды коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость любого предприятия можно с легкостью определить посредством расчета соответствующего показателя – коэффициента финансовой устойчивости. Эта величина характеризует динамику и состояние финансовых ресурсов организации относительно того, насколько бюджет фирмы способен покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Коэффициент финансовой устойчивости представлен в следующих вариациях:

— коэффициент финансовой зависимости;
— коэффициент концентрации собственного капитала;
— коэффициент маневренности собственного капитала;
— коэффициент структуры долгосрочных вложений;
— коэффициент концентрации заемного капитала;
— коэффициент структуры заемного капитала;
— коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
— коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Почему именно значение коэффициента финансовой устойчивости позволяет спрогнозировать успех фирмы? Дело в том, что эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Этот показатель определяет долю денежных средств, которая инвестируется в деятельность фирмы ее владельцем. Чем более высоким является этот коэффициент финансовой устойчивости предприятия, тем менее зависимым оно становится от внешних кредиторов. Расчет этого значения производится по следующей формуле

ККСК = СК / ВБ,
где СК – собственный капитал, ВБ – валюта банка.

Коэффициент финансовой зависимости

Данный коэффициент финансовой устойчивости характеризует деятельность фирмы, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Если их доля слишком велика, считается, что платежеспособность самого предприятия при этом снижается. В результате, фирма приобретает небольшую финансовую устойчивость, что, в свою очередь, приводит к минимальной возможности получить не только кредит, но и доверие контрагентов.
Правда, следует отметить, что и слишком большое значение доли собственных средств фирмы не считается оптимальным, поскольку, когда рентабельность бизнеса является большей, чем стоимость источника займов, в случае недостатка средств можно взять кредит. Именно поэтому, задачей каждого предприятия является расчет оптимального значения коэффициента финансовой зависимости. Для определения величины этого показателя используется следующая формула:

КФЗ = ВБ / СК
где ВБ – валюта банка, СК – собственный капитал.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный показатель определяет долю источников собственных денежных средств владельца бизнеса в мобильной форме. В этом случае его рекомендуемое значение – 0,5 и более. Коэффициент маневренности можно рассчитать по следующей формуле:

КМСК = СОС / СК
где СК – собственный капитал, СОС – собственные оборотные средства.

Естественно, величина данного коэффициента напрямую зависит от вида предпринимательской деятельности. К примеру, в материалоемком производстве этот показатель выше, чем в фондоемких отраслях.

Коэффициент концентрации заемного капитала

Расчет этого показателя, по сути, является аналогичным. Формула для определения этого коэффициента следующая:

ККЗК = ЗК / ВБ
где ЗК – заемный капитал, в качестве которого выступают краткосрочные и долгосрочные обязательства фирмы; ВБ – валюта баланса.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент структуры долгосрочных вложений позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие не может привлечь долгосрочные займы и кредиты. Что касается слишком высокого значения этого коэффициента, то это означает, что предприятие способно предоставить залоги и финансовые поручительства, или же оно слишком зависит от сторонних инвесторов. Расчет коэффициента структуры долгосрочных вложений производится по следующей формуле:

КСДБ = ДП / ВОА
где ДП – долгосрочные пассивы, ВОА – необоротные активы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Сущность коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств состоит в возможности определения части источников формирования внеоборотных активов на отчетную дату, которая приходится на долгосрочные заемные средства и собственный капитал. Если этот показатель слишком велик, то предприятие обладает зависимостью от привлеченного капитала. Это приведет к тому, что в будущем владелец будет выплачивать большое количество денежных средств за пользование займами и кредитами. Расчет коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

КДП = ДП / ДП + СК
где ДП – долгосрочные пассивы; СК – собственный капитал фирмы.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент позволяет определить источники формирования заемного капитала фирмы. От этого зависит определение формирования оборотных и внеоборотных активов предприятия, поскольку заемные средства долгосрочного типа часто берут на восстановление или приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные кредиты используются на осуществления текущей деятельности предприятия и приобретение оборотных активов. Для определения значения коэффициента структуры заемного капитала применяется следующая формула:

КСЗК = ДП / ЗК
где ДП – долгосрочные пассивы, ЗК – заемный капитал.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Если величина этого показателя превышает 1, то предприятие считается зависимым от заемных денежных средств. Часто допустимое его значение определяется с учетом конкретных условий труда на фирме. В первую очередь, учитывают скорость оборота оборотных средств. Именно поэтому, рекомендуется дополнительно определить скорость оборота дебиторской задолженности и материальных оборотных средств за конкретный период времени. Если установлено, что дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем оборотные средства, это означает, что деньги поступают на предприятие с большой интенсивностью – происходит увеличение капитала фирмы. Именно в этих случаях считается, что коэффициент соотношения собственных и заемных средств может превысить значение 1. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

КС/З = ЗК / СК
где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал предприятия.

Вместо послесловия…

Как видите, расчет вышеуказанных показателей определяет общую устойчивость фирмы в современных условиях. Согласитесь, прогнозирование итогов вашего бизнеса, безусловно, способно сослужить вам хорошую службу!

(с) Информационный портал Finansy.asia

Коэффициенты финансовой устойчивости.

1.Введение.
2. Коэффициент концентрации собственного капитала
3. Коэффициент финансовой зависимости
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
5. Коэффициент концентрации заемного капитала
6 . Коэффициент структуры долгосрочных вложений
7 . Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
8 . Коэффициент структуры заемного капитала
9 . Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

Как одну из моделей определения финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующую:

Финансовая устойчивость — это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.
2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.
3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП
4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

наверх

Коэффициент концентрации собственного капитала

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал ВБ — валюта баланса

наверх

Коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал ВБ — валюта баланса

наверх

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СОС — собственные оборотные средства СК — собственный капитал

наверх

Коэффициент концентрации заемного капитала

Коэффициент концентарции заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше)

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ЗК- заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ — валюта баланса

наверх

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:

где ДП — — долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ВОА — внеоборотные активы предприятия

наверх

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

где ДП — долгосрочные пассивы (итог раздела 5) СК — собственный капитал предприятия

наверх

Коэффициент структуры заемного капитала

Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ДП — долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ЗК — заемный капитал

наверх

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал предприятия ЗК — заемный капитал

наверх

Назад к коэффициентам

Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?

Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:

Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;

СобКап — величина капитала, числящегося собственным;

ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;

КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:

Кзис = (1410 + 1510) / 1300,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;

1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.

О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.

Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.

Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.

Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.

Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

> Итоги

Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.

Каталог: удельный вес заемных средств в активе формула

1. Модель Альтмана
   Они перемножаются на соответствующие константы — определенные практическими расчетами весовые коэффициенты a b y Формула двухфакторной Модели Альтмана Z2 a b Коэффициент текущей ликвидности y удельный вес заемных средств
2. Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов
   УВПЧОА — удельный вес переменной части оборотных активов НФСКПЧОА — норма финансирования собственным капиталом переменной части оборотных
3. Оценка структуры финансовых источников средств
   WACC который рассчитывается по формуле WACC &Sum Ki × di WACC цена капитала Ki цена i-го источника средств Di … Di удельный вес i-го источника средств в их общей сумме N количество источников средств WACC характеризует … Высокая рентабельность обычно достигается ценой рискованных финансовых решений ориентированных на активное привлечение заемных средств При этом одним из наиболее распространенных инструментов оценки эффективности использования и обоснования дополнительного … Среднегодовая балансовая величина всех активов тыс руб 2135268 2259015.5 123747.5 3. Рентабельность совокупных активов % -4.788 34.878 39.666 4.
4. Аналитические показатели финансирования оборотных активов организации
   Показатель Формула для расчета Характеристика Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов КОСС ОА СОС ОА … Характеризует долю долгосрочных обязательств в общей величине оборотных активов Удельный вес долгосрочных обязательств в величине чистого оборотного капитала УВ ДО ЧОК ДО ЧОК Характеризует
5. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами
   К коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат который рассчитывается по формуле где ЗАП средства в запасах и затратах Последнее соотношение используется в большинстве стандартных методик … Оно достаточно точно отражает экономическое содержание этого коэффициента в том случае если формирование основных средств на предприятии происходило в основном за счет собственных средств например уставного капитала прибыли а незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения имеют незначительный удельный вес в активах На анализируемых предприятиях практически не происходило в последние годы формирование основных
6. Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность
   Так в структуре активов ОАО Магнит на начало 2014 года запасы занимают долю менее 0,01% По своему качественному … При этом по данным бухгалтерского баланса и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2013 год удельный вес финансовых вложений состоящих на 100% из предоставленных в пользование заемных средств составляет 98,75% … Таким образом формулы расчета излишков или недостатков источников формирования оборотных активов примут следующий вид 1 излишек или
7. Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприятий
   В общей сумме оборотных средств наибольший удельный вес составляют материально-производственные запасы более 60 % Возросла доля затрат в незавершенное производство Это … При анализе обеспеченности оборотными средствами необходимо сравнить оборотные средства с установленными нормативами в сумме и в днях оборота определить участие в обороте собственных и заемных средств проанализировать источники формирования оборотных средств в целом и по их видам Анализ обеспеченности … Данные для определения обеспеченности оборотными средствами берутся из финансовой отчетности раздела 2 актива баланса Норматив оборотных средств по каждому конкретному предприятию должен устанавливаться вышестоящей организацией или самим … Для этого необходимо воспользоваться формулой оборачиваемости оборотных средств в днях Обоб ср Об Ср ср Дни В где Обоб
8. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
   Так как в структуре формирования оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы и готовая продукция целесообразно дать оценку структуре запасов товарно-материальных ценностей с … Возрастают источники собственных средств на 14,6% за счет переоценки основных фондов увеличиваются внеоборотные активы на 2,3% за счет приобретения новых основных средств и введения в эксплуатацию построенных зданий … Обеспеченность организации собственными оборотными средствами в среднем на 63,5% недостаточна поэтому можно порекомендовать привлечение заемных источников финансирования Этап 2.
9. О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетов
   Приведенные выше формулы содержат парадокс вытекающий из того факта что дивиденды снижают стоимость компании а богатство акционеров … ACC корп будет показывать минимальное требование к экономической рентабельности активов компании ROA который обеспечит как требования акционеров по выплате дивидендов так и по обеспечению … Сумма млн руб Удельный вес Цена источника капитала % Стоимость капитала % Гр 5 гр З гр 4 … Расходы на капитал за счет заемных источников 90 0,1837 9,68 1,778 Всего 490 1 X 17,703 Шаг 2. Расчет WАСС … Приобретение акций за счет собственных средств акционера Инвестиции в привилегированные акции 1.1. Оплата части стоимости пакета привилегированных акций 500,0 1.2.
10. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    Организация заинтересована в привлечении заемных средств потому что проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы а так же в … Динамика данного коэффициента плеча финансового рычага зависит от изменения активов предприятия и финансовой политики Для расчета влияния факторов используем факторную модель табл 7 Таблица Активы Удельный вес i-ого вида актива в валюте баланса % Доля собственного капитала в формировании i-ого … Показатель Формула Расчет Итоги Коэффициент финансового левериджа в 2012г КФЛ2012 &Sum Уд2012 ДЗК2012 &Sum Уд2012 ДСК2012
11. Политика управления кредиторской задолженностью
    Iэтап Исследование динамики общей суммы кредиторской задолженности компании в предшествующем периоде определение изменения ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала IIэтап Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности компании выявление ее роли в формировании финансового цикла … Финансовый цикл компании это разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей Увеличение периода оборота кредиторской задолженности может являться одним из путей сокращения финансового … IIIэтап изучение состава кредиторской задолженности по отдельным видам выявление динамики удельного веса отдельных ее видов в общей сумме кредиторской задолженности проверка своевременности начисления и выплат … Стратегия компании в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов приносящие наибольший доход Остатки кредиторской задолженности по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на … Баланс задолженностей определяется по формуле Б3 КЗ ДЗ где БЗ баланс задолженностей ДЗ остаток дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде
12. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации
    ТРоно ≥ ТРзк 7 Эти неравенства свидетельствует о том что удельные веса отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах и заемном капитале по крайней мере не уменьшаются и соответственно финансовая устойчивость предприятия не снижается Следующим … Сумма тыс руб Удельный вес % Сумма тыс руб Удельный вес % % Сумма тыс руб Удельный вес … Собственный оборотный капитал собственные оборотные средства это часть собственного капитала вложенная в оборотные активы т е собственный источник финансирования оборотных
13. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
    Оценка производится на основании сформированного аналитического баланса и включает помимо указанных нами расчет и анализ следующих показателей коэффициент автономии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент текущей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности доля оборотных активов в их общей величине структурный показатель характеризующий удельный вес оборотных активов запасы и затраты дебиторская задолженность денежные средства и краткосрочные финансовые вложения … Текущие активы Общие активы 24 коэффициент рентабельности активов это индикатор доходности и эффективности деятельности компании очищенный от влияния объема заемных средств показывает … Нормативное значение показателя рентабельности собственного капитала должно быть ориентировано на уровень банковского депозитного процента и определятся по следующей формуле R н к αд 1 αнп 34 где R н к — нормативная величина
14. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект
    Рентабельность компании по внеоборотным активам достаточно высока так как основные средства и нематериальные активы составляют ядро для производственных компаний рентабельность продаж и продукции также на … Интегральный показатель финансовой безопасности рассчитан по следующей формуле где n — количество показателей увеличение которых рассматривается как положительный фактор для предприятия Ai … Ai — удельный вес показателя Кi — значение показателя увеличение которого рассматривается как положительный фактор для предприятия … Слабыми местами бизнеса можно назвать недостаточный запас финансовой прочности слишком большую чувствительность к влиянию выручки на прибыль многократное превышение заемного капитала над собственным с вытекающей отсюда сильной зависимостью компании от него высокую долю дебиторской
15. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения
    Цд долгосрочных и краткосрочных активов по которой предприятие способно приобрести денежные средства из различных платных источников собственных и заемных … Цд % В формулах расчета финансового потенциала предприятия рыночная цена должна быть скорректирована на налоговый корректор 1 — … СФПП 25 15 − 12 100 220 12 − 11 100 220 25 6,6 2,2 33,8 млн руб Удельный вес финансового потенциала относительно совокупного размера финансовых ресурсов составляет 8,45% 33,8 млн руб 400
16. Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости
    На первом уровне декомпозиции средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается по известной формуле с к в ск с ск в дзк с дзк 1 — t э в кзк с кзк 1 — t э где в ск — удельный вес собственного капитала в инвестированном в дзк — удельный вес долгосрочного заемного капитала в инвестированном кзк — удельный вес краткосрочного заемного капитала в инвестированном с ск стоимость собственного капитала с дзк — … Спред банковской доходности определяемый отдельно по каждой характеристике рассчитывается по той же формуле но только результат расчета делится на количество характеристик включенных в рейтинг Как видно из … Основные средства 3 988 128 6 449 877 6 826 139 Нематериальные активы 199 030 189
17. Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развития
    Применение данной формулы в качестве целевой функции оптимизации структуры капитала представляется целесообразным в связи с наличием в … Именно поэтому они должны быть включены в экономико-математическую модель оптимальной структуры капитала в которой на основе значений соответствующих показателей бухгалтерского баланс можно будет определить оптимальное соотношение собственных и заемных средств требующихся предприятию для достижения наивысшей эффективности производства при сложившихся условиях Таким образом экономико-математическая модель … Соответственно обозначая общую величину капитала — обходимую для обеспечения активов организации в определенном периоде через К получаем что собственного капитала потребуется — К х … Указанное допущение основано на том обстоятельстве что с одной стороны использование большей доли долгосрочных источников в объеме заемного капитала приводит к значительному удорожанию стоимости последнего и увеличению финансовых рисков деятельности предприятия С … С другой стороны уменьшение удельного веса долгосрочных обязательств которые относятся к более стабильным пассивам и при расчете отдельных финансовых
18. Порядок анализа отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и оценка их влияния на финансовое состояние организации
    Тоно рассчитывается по формуле Тоно ОНОср Д77 Д 2 где ОНОср средняя сумма отложенных налоговых обязательств за период … Возрастает удельный вес внеоборотных активов и снижается удельный вес оборотных активов в имуществе 2.Ухудшается качество внеоборотных … Возрастает удельный вес краткосрочных обязательств и соответственно заемных средств в капитале 6.Уменьшаются значения коэффициентов оборачиваемости всех активов внеоборотных активов заемного капитала и
19. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению
    В том случае если бы для расчета величины собственных оборотных средств применялась формула из работы Л В Донцовой Н А Никифоровой то отсутствие собственного капитала в обороте … Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость предприятия являются отсутствие собственных оборотных средств т е оборотных средств для финансирования текущей деятельности низкая доля собственного и соответственно высокий удельный вес заемного капитала
20. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний
    Величина чистых активов компаний рассчитывается по данным бухгалтерского баланса на основании порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ по следующей формуле ЧА А — Зу к — До Ко — Дб п где ЧА — … Оценка способности компаний отвечать по своим долгосрочным обязательствам осуществляется путем расчета следующих коэффициентов коэффициент финансовой устойчивости показывающий удельный вес источников финансирования которые могут быть использованы длительное время Рекомендуемое значение данного коэффициента больше … Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 2, то есть не менее половины внеоборотных активов необходимо формировать за счет долгосрочных источников финансирования коэффициент финансирования позволяющий определить какая часть деятельности … Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 2, то есть не менее половины внеоборотных активов необходимо формировать за счет долгосрочных источников финансирования коэффициент финансирования позволяющий определить какая часть деятельности компании финансируется за счет собственных средств Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть больше 0,25, что характеризует отношение собственного капитала компании … Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть больше 0,25, что характеризует отношение собственного капитала компании к заемному капиталу Данный коэффициент не рассчитывается если значение собственного капитала отрицательное коэффициент отношения прибыли до … Рекомендуемое значение данного коэффициента больше или равно 1 рентабельность продаж отражающая удельный вес прибыли на рубль выручки от реализации рентабельность активов экономическая рентабельность отражающая удельный вес прибыли

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Одной из цели финансового менеджмента является максимизация валовой моржи. Поскольку именно валовая моржа является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли. Сила воздействия операционного рычага насчитывается отношением валовой моржи к прибыли и показывает сколько % изменения прибыли дает каждый % изменения выручки.

Операционный рычаг зависит от относительной величины постоянных издержек.

Для предприятий с громоздкими производственными фондами высокий операционный рычаг представляет значительную опасность.

В условиях экономической нестабильности падение платежеспособности населения и сильнейшей инфляции каждый % снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков, финансовый менеджмент оказывается заблокированным, т. е. мы решаемся варианта выбора продуктивных решений.

Операционный анализ часто называется анализом безубыточности поскольку этот анализ позволяет вычислить такую сумму и количество продаж при котором бизнес не несет убытков, но и нет прибыли.

Продажи ниже точки безубыточности зонуа убытка соприкасается с зоной прибыли..

Точка безубыточности — это тот рубеж который предприятию нужно перешагнуть чтоб выжить, чем выше порог рентабельности, тем труднее предприятию перешагнуть этот рубеж.

С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги и отказаться от неоправданно высокой цены реализации.

Снижение порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой моржи или повышая цену при этом или увеличивая объем реализации или снижая переменные издержки.

Идеальные условия для бизнеса — сочетание низких постоянных издержек с высокой валовой моржой.

Операционный анализ ищет наиболее выгодные комбинации переменных и постоянных издержек, цены и объема реализации.

Иногда решение заключается в наращивании валовой моржи за счет снижения цены, но роста количества продукции или услуг или в увеличении постоянных издержек и увеличении объема производства или услуг.

Возможно и другие пути, но все они сводятся к компромиссу между постоянными и переменными издержками.

Как далеко планируемая выручка от реализации убегает от порога рентабельности показывает запас финансовой прочности.

Показатели эффективности производственной деятельности

1. Прибыльность продаж = чистый доход/чистая выручка от реализации

2. Валовая прибыль = (чистая выручка — с/с реализованной продукции)/чистая выручка от реализации

3. Оборачиваемость активов = чистая выручка от реализации/ среднегодовая стоимость активов

4.а) Доходность активов = прибыльность продаж * оборачиваемость активов

4.б) Доходность активов = чистый доход/чистая выручка от реализации)*(чистая выручка от реализации/среднегодовая стоимость активов)

5. Доходность капитала = чистый доход акционеров/среднегодовая стоимость акционерного капитала

6. Прибыль на акцию = чистый доход акционеров/среднее число обращающихся акций

7. Показатель отношения рыночной цены к доходу на акцию = цена акции/прибыль на акцию

8. Показатель выплаты дивидендов.= дивиденды/чистый доход

9. Показатель покрытия % = доходы до выплаты налогов/%-е платежи по обязательствам

Показатели ликвидности:

1. Показатель текущего состояния = текущие активы/ краткосрочные обязательства

2. Показатель критической оценки = (легко реализуемые ценные бумаги + денежные средства + дебиторская задолженность)/ краткосрочные обязательства

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности = чистая выручка от реализации/средняя сумма дебиторской задолженности

4. Срок погашения дебиторской задолженности = количество дней в отчетном периоде/оборачиваемость дебиторской задолженности

5. Оборачиваемость запасов = с/с реализованной проплакать/ средняя сумма ТМЗ

б) Период оборота товарных запасов = дни/ оборачиваемость запасов

6. Производственный цикл = период погашения дебиторской задолженности + период оборачиваемости ТМЗ

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности = (с/с реализованной продукции + изменение ТМЗ)/ средняя сумма кредиторской задолженности

8. Период погашения кредиторской задолженности = количество дней в отчетном периоде/ оборачиваемость кредиторской задолженности

9. Длительность производственного цикла = период погашения дебиторской задолженности + период оборачиваемости ТМЗ — период погашения кредиторской задолженности

Показатели финансовой устойчивости:

1. Удельный вес заемных средств в активах = общая сумма обязательств/общая сумма активов

2. Удельный вес акционерного капитала = общая сумма акционерного капитала / общая сумма активов

3. Доля долгосрочной задолженности в капитале = долгосрочная задолженность/ (общая сумма акционерного капитал + долгосрочная задолженность)

4. Удельный вес заемных средств в капитале = общая сумма заемных средств/ общая сумма капитала

Формула ДЮПОНА:

Прибыль на акционерный капитал = (чистый доход/ доход от реализации)*(доход от реализации/ активы)*(активы/ акционерный капитал)

Показатели эффективности, ликвидности, финансовой устойчивости не исчерпывают числа показателей годных для финансового анализа. Финансовый менеджер может модифицировать показатели, которые будут удовлетворять.

Нет такого универсального показателя который был бы приемлем для проведения всех финансовых исследований.

Формула ДюПОНА представляет «моментальный снимок» каждого комнатенок финансовой деятельности фирмы (организации). Изучая изменения компонентов заряд отчетных периодов (месяц, квартал, год) можно выяснить какие параметры финансовой деятельности фирмы в наибольшей степени повлияли на прибыль.

Например, если в результате анализа финансовой деятельно фирмы за 2 года показатель ROE вырос, то фирма добивается:

1) добились ли большей прибыли которой ожидали на каждый доллар реализации

2) использовались ли более эффективно активы, которые привели к росту доходов

3) изменилась ли финансовая структура фирмы

Именно метрология Дюпона позволяет ответить на эти вопросы.

Моржа характеризует возможности фирмы получать не только выручку от продаж, но и доходы, она также называется прибыльностью продаж.

С другой стороны фирмы, занимающиеся разработкой програмных продуктов может иметь прибыльность продаж до 40%.

С другой стороны большой продовольственный магазин удовлетворяется прибыльностью до 1%.

Валовая прибыль крупных промышленных компаний колеблется от 25-60%.

Оборачиваемость активов характеризует возможности фирмы способности производить и реализовать товары на основе имеющихся активов. Этот показатель необходимо рассматривать вместе с качественными характеристиками. Например большая оборачиваемость активов может быть результатом того, что компания пренебрегает вложениями в новое оборудование и не имеет высоко производительных активов. В то же время капитолоемкая фирма может иметь оборачиваемость активов менее 1. Тогда как фирма в сфере обслуживания способна оборачивать активы до 10 раз в год.

Доходность активов — индикатор возможности фирмы использовать активы. В промышленном производстве считается обычная величина между 5-10%. с другой стороны хорошо управляемый бан может иметь доходность менее 1%.

Доходность капитала — изменяет доход на вложения акционеров более точно чем коэффициент доходности активов, потому что доходность активов включает доход на средства как собственников, так и кредиторов. Эта величина находится в пределах характерных для типичной промышленной компании.

Прибыль на акцию — чистый доход компании, предназначенный акционером деленный на среднее число обращающихся акций. Поскольку фирма имеет различное число акций в обращении нет смысла сравнивать эту величину и величину показателей других компаний.

Показатель отношения рыночной цены акции к доходу на акцию — это соотношение показывает какую часть дохода на акцию фирмы инвесторы желают заплатить за эту акцию. Если на рынке стало известно, что перспективы компании относительно доходов и роста улучшаются, то этот показатель обычно возрастает и наоборот — падает. Если биржа на которой обращаются акции компании имеет в среднем этот показатель 12 единиц на бирже для всех компаний, то наш показатель 18,3 будет считаться очень высоким коэффициентом, что привлечет внимание инвесторов.

Показатель выплаты дивидендов — характеризует долю прибыли на акции, которые распределяются фирмой в качестве дивидендов или долей чистого дохода, выплачивающиеся как дивиденды. Этот коэффициент зависит от структуры акционерного капитала фирмы, отрасли к которой относятся эти фирмы и перспектив роста фирмы.

Показатель выплаты дивидендов равен 55% считается высоким и отражает зрелость отрасли.

Показатель покрытия процентов-(норма покрытия) дает информацию о том во сколько раз доходы фирмы превышают ее процентные платежи по обязательства. Кредитора используют этот показатель в качестве приблизительно оценки способности фирмы выполнять свои обязательства по платежам и в тоже время этот показатель можно считать приблизительным, поскольку доходы не эквивалентны денежным поступлениям.

Процентные платежи по обязательствам. Возможны вариации если в знаменателе этой формулы поставить дивиденды, то формула начинает иметь другой вид.

ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ — показатель текущего состояния фирмы.

1) ПОКАЗАТЕЛЬ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ — Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства, осуществлять непредвиденные расходы, которые формируются с помощью показателей используемых при определении работающего капитала.

Приемлемое значение этого коэффициента разливается по отраслям, поскольку в разных отраслях различные требования к работающему капиталу. Обычно кредитора допускают более низкие значения этих коэффициентов в стабильных отраслях, чем в нестабильных

ПОКАЗАТЕЛЬ КРИТИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ — показатель текущего состояния. Чрезвычайно высокий коэффициент наводит на мысль что фирма недостаточно продуктивно использует свои денежные средства. Этот показатель служит ориентиром в разных отраслях

ПОКАЗАТЕЛЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ — говорит об оборотах дебиторских счетов за год

ПЕРИОД ПОГАШЕНИЯ — наиболее полезным этот показатель является внутри фирмы. Например: Если нормативный срок погашения счетов 30 дней, а реальный средний срок превышает этот норматива на несколько недель, то необходимо кардинальные меры для исправления ситуации внутри фирмы.

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ЗАПАСОВ — обычно компании стараются максимизировать этот показатель. Также как и оборачиваемость дебиторской задолженности этот показатель может ввести в заблуждение если берутся годовые цифры.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛ — расчет этого показателя дает возможность оценить продолжительность полного цикла бизнеса: приобретение ТМЦ, преобразование ТМЗ в конечную продукцию, реализацией конечно продукцией, инкасацией дебиторской задолженности. Организация, которой удается сократить длительность производственного цикла улучшают свою деятельность

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ — возможности компании в управлении этим показателем зависит от кредиторов и от того насколько велики были накопленные ранее ее счета к оплате.

ДЛИТЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ЦИКЛА — представляет собой цикл оборота рабочего капитала

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

УДЕЛЬНЫЙ ВЕС ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В АКТИВАХ — фирмы с агрессивной политикой максимальными этот показатель. Приемлемый максимальный уровень 0,3-1.

Как и для большинства аналогичных показателей ориентиром для сравнения считаются специальные отраслевые нормы, чем в среднем по всей промышленности.

УДЕЛЬНЫЙ ВЕС АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА В АКТИВАХ — инвестор будет считать себя более безопасно если этот показатель стремится к теоретическому пределу.

ДОЛЯ ДОЛГОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ — модифицированный показатель

УДЕЛЬНЫЙ ВЕС ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ В КАПИТАЛЕ

Существует ряд других показателей финансовой устойчивости, имеют другую модификацию.

тема: СТРАТЕГИЯ И ТАКТИКА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

— ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС — расчет средневзвешанной стоимости капитала.

Расчет средневзвешанной стоимости капитала (ССК)(WACC)

Инвестиционному анализу предшествует расчет ССК, который представляет средневзвешанную посленалоговую «цену», в которую предприятию обходится собственные и заемные источники финансирования.

ССК используют:

1- для дисконтирования денежного потока при расчете чистой настоящей стоимости (NPV) или ЧДД

Если ЧДД равен или больше нуля то притеки допускается к дальнейшему рассмотрению и анализу

2- для сопоставления с внутренней ставкой рентабельности или внутренней % ставкой. Если IRR > ССК проект тоже рассматривается в дальнейшем и анализируется

Если IRR =CCK, то проорете возникает много вопросов

Для определения ЧДД (формула)

Rt- померещится выручка, которая оценивается в ценах базового периода в безинфляционный период

(1+ir) — Темпы инфляции доходов r-года

Ct — номенальные затраты t- года в ценах базового периода

Т — ставка налогообложения прибыли

ДТ — амортизационные отчисления t- года

К — стоимость капитала в период t

— управление оборотным капиталом предприятия

— комплексное управление долгосрочными инвестициями и оборотным капиталом предприятия

Тема: РИСК — МЕНЕДЖМЕНТ

Большинство фирм имеют менеджера по риску. С развитием рыночных отношений возникает не ясность с получением конечного результата. Возникает необходимость создания соответствующих методов оценки, а также средств снижения потертом различных деятельностей риска.

Риск это историческая и экономическая категория.

Существует определенные технические оценки результатов возможных рисковых ситуаций. (например самовоспламенение 0,013, землетрясение 0,015, забастовки 0,03, наводнения 0,0125)

Можно оценить риски через соотношения.

R = L/Q

L — величина потерь обусловленная риском

Q — объем продаж

Степень риска изменяется следующими категориями:

1- математическим ожиданием

Хо = сумма (Хi*Рi)

Рi = f/сумма f

2- среднеквадратическая погрешность (формула)

3- вариации (формула)

I. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ:

— среднеквадратическое отклонение является одним из более распространенных при оценке уровня индивидуального финансового риска, также как и дисперсия определяет степень колебленности наших отклонений.

Хi — конкретное значение возможных вариантов ожидаемого дохода по рассматриваемой финансовой операции

Ri —> Xi

Pi — вероятность (частость) =1

Сумма — количество изучаемых наблюдений

— коэффициент вариации

— бетта — коэффициент — позволяет оценить индивидуальный или портфельный систематический финансовый риск по отношению к уровню риска финансового рынка в целом.

Часто используется при оценки рисков инвестирования в отдельные ценные бумаги

(формула)

К — степень корреляции между уровнем доходности по индивидуальному виду ценных бумаг и средним уровнем доходности данной группы фондовых инструментов по рынку в целом

Уровень финансового риска отдельных ценных бумаг определяется на основе следующих показателей:

В=1 средний уровень

В > 1 высокий уровень

В < 1 низкий уровень

ЭКСПЕРТНЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО РИСКА:

Применяются когда на предприятии отсутствуют необходимые информационные данные для расчета экономико-статистические методы оценки.

Базируются на основе квалифицированных специалистах (фондовых, страховых, финансовых, инвестиционных менеджеров) с последующей обработкой.

В целях получения более развернутых характеристик уровней риска по рассматриваемой операции (показателях) экспертный опрос следует ориентироваться на отдельные виды финансовых рисков (валютный, инвестиционный, процентный)

В процессе оценки экспертам предлагается оценить уровень риска основываясь на определенной бальной шкале:

Риск отсутствует — 0 баллов

Риск незначительный — 10 баллов

Риск ниже среднего — 30

Риск среднего уровня — 50 баллов

Риск выше среднего — 70

Риск высокий — 90

Очень высокий — 100

Оценка эффективности деятельности Вашего бизнеса

Оценка деятельности бизнеса, несомненно, важна для того, чтобы определиться в каком состоянии находится Ваш бизнес.

Систем оценки эффективности деятельности предприятий достаточно много, и они, в первую очередь, зависят от того, какие задачи Вы ставили перед собой.

Для оценки эффективности могут быть, например, использованы такие показатели, как:

• доля рынка;

• конкурентоспособность;

• процент выполнение плана;

• срок выход на самоокупаемость и пр.

Тем не менее, существует ряд экономических показателей, на основании которых Ваш бизнес будут оценивать как кредитные организации, так и сторонние инвесторы или партнеры.

К таким экономическим показателям, в первую очередь, относятся:

Показатели		Формула расчета
1. Показатели деловой активности
Общий коэффициент оборачиваемости		выручка от реализации стоимость имущества
Оборачиваемость запасов		себестоимость реализованной продукции стоимость запасов и затрат
Оборачиваемость (или скорость оборота) собственных средств		выручка от реализации собственные средства
Коэффициенты производительности		1. Объем реализации на 1 занятого = выручка от реализации среднегодовая численность работников
		2. Прибыль на 1 занятого = балансовая прибыль среднегодовая численность работников
		3. Сумма активов на 1 занятого = среднегодовая стоимость активов среднегодовая численность работников
		4. Фондовооруженность = среднегодовая стоимость основных производственных фондов среднегодовая численность работников
2. Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности		(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) Краткосрочные обязательства
Промежуточный коэффициент покрытия		(денежн. ср-ва + краткосроч. фин. вложения + дебит. задолж-сть) краткосрочные обязат-ва
Общий коэффициент покрытия		(денежн. ср-ва + краткосроч. фин. вложения + дебит. задолж-сть + запасы и затраты — расходы будущих периодов)_ краткосроч.обязат-ва
Показатели			Формула расчета
3. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент независимости			собственные средства стоимость имущества
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества			сумма задолженности стоимость имущества
Коэффициент задолженности			сумма задолженности собственные средства
Удел. вес дебитор. задолженности в стоимости имущества			дебиторская задолженность стоимость имущества
4. Показатели рентабельности
Рентабельность капитала	балансовая прибыль (или чистая прибыль) * 100 % стоимость имущества
Коэффициент эффективности использования собственных средств	балансовая прибыль (или чистая прибыль) * 100 % собственные средства предприятия
Рентабельность продаж	балансовая прибыль (или чистая прибыль) * 100 % выручка от реализации продукции
Прибыль на собственный капитал (ROE)	Чистая прибыль *100% собственный капитал
Прибыль на инвестированный капитал (ROI)	Чистая прибыль + процент за кредиты * 100% общий капитал

Указанные коэффициенты имеют следующие значения для анализа эффективности деятельности предприятия:

1.Показатели деловой активности:

— общий коэффициент оборачиваемости

Что показывает: эффективность использования имущества. Сколько рублей выручки принес каждый вложенный рубль

Рекомендованные значения: выше 1

— оборачиваемость запасов

Что показывает: отражает потребность в оборотном капитале. Чем ниже коэффициент, тем быстрее происходит оборачиваемость запасов.

Рекомендованные значения: в зависимости от вида деятельности

— коэффициенты производительности

Что показывает: эффективность использования труда наемных работников на одного человека

Рекомендованные значения: в зависимости от вида деятельности

2. Показатели ликвидности:

— коэффициент абсолютной ликвидности

Что показывает: какую часть краткосрочной задолженности предприятия может покрыть в настоящее время

Рекомендованные значения: не ниже 0,2-0,25 (20-25%)

— промежуточный коэффициент покрытия

Что показывает: какую часть краткосрочной задолженности предприятия может покрыть в среднесрочной перспективе

Рекомендованные значения:0,7-0,8

— общий коэффициент покрытия

Что показывает: общую платежеспособность предприятия

Рекомендованные значения: от 1,5 до 2,5 (в зависимости от отрасли)

3. Показатели финансовой устойчивости:

— коэффициент независимости

Что показывает: зависимость предприятия от заемных средств. Чем ниже коэффициент, тем выше зависимость от заемных средств, а значит и риск неплатежеспособности

Рекомендованные значения: не ниже 0,5

— удельный вес заемных средств в стоимости имущества

Что показывает: какая доля активов финансируется за счет заемных средств

Рекомендованные значения: 0,2-0,5

— коэффициент задолженности

Что показывает: соотношение собственных и заемных средств

Рекомендованные значения: от 0,25 до 1

— удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества

Что показывает: объем имеющейся дебиторской задолженности в общей стоимости имущества

Рекомендованные значения: в зависимости от структуры активов

4. Показатели рентабельности

— рентабельность капитала

Что показывает: доходность на 1 руб. всех вложенных активов

Рекомендованные значения: в зависимости от вида деятельности

— коэффициент использования собственных средств

Что показывает: доходность на 1 руб. собственных средств

Рекомендованные значения: в зависимости от вида деятельности

— рентабельность продаж

Что показывает: долю чистой прибыли в общем объеме выручки

Рекомендованные значения: в зависимости от вида деятельности

— прибыль на собственный капитал

Что показывает: доходность на 1 руб. собственного капитала

Рекомендованные значения: в зависимости от вида деятельности

— прибыль на инвестированный капитал

Что показывает: доходность на 1 руб. вложенного капитала

Рекомендованные значения: в зависимости от вида деятельности