Как трактовать значения?

«Коэффициентом текущей ликвидноcти» (или как его еще называют «общим коэффициентом покрытия долговых обязательств») называется аналитический показатель, который базируется на расчете соотношения между текущими активами и краткосрочными (текущими) обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Рассчитав показатель текущей ликвидноcти, необходимо правильно его толковать.

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств.

Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании. Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских). Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти.

Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

• Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
• Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
• Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

На любом предприятии важно проводить мониторинг эффективности вложенных средств и оценку конечного результата деятельности. Для этого проводятся специальные расчеты. Рентабельность основной деятельности: формула расчета и виды рентабельности (оборотных активов, основных средств и т.д.).

О том, как расчитать точку безубыточности, читайте . Практика применения полученных показателей.

Прибыль от продаж – это конечный результат деятельности фирмы. Здесь https://businessmonster.ru/buhuchet/raschetyi/kak-rasschitat-pribyil-ot-prodazh-formula.html вы узнаете, как рассчитать прибыль и как можно увеличить дохоность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Бухгалтерский баланс предприятия служит базой для расчета коэффициента ликвидноcти. Абсолютно все данные содержатся в балансе.

Чтобы рассчитать показатель, необходимо воспользоваться следующей формулой коэффициента ликвидности: Клт=строка 1200/(строка 1510+строка 1520+строка 1550):

• Где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей).
• Строка 1200 – итог по оборотным средствам фирмы – сырье, материалы, денежные средства (сумма строк 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 и 1260).
• Стока 1510 – заемные ресурсы; строка 1520 – кредиторская задолженность.
• Строка 1550 – прочие виды финансовых обязательств компании.
• Строки 1510, 1520, 1550 входят в состав пятого раздела баланса под названием «Краткосрочные обязательства». В данном разделе также содержится строка «Доходы будущих периодов», однако в расчет ликвидноcти ее значение не берется.

Для проведения анализа предприятия по балансу до 2011-го года (старая версия), применяется такая формула: Клт= строка 290/(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660),

• где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
• строка 290 – итог по оборотным средствам фирмы;
• стоки 610, 620, 630 и 660 – краткосрочные финансовые обязательств компании.

Формулу расчета коэффициента текущего уровня ликвидноcти можно записать, исходя из степени ликвидноcти составляющих оборотных ресурсов, а также срочности выплаты задолженностей: Клт= Ак1+Ак2+Ак3/(Па1+Па2),

• где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
• Ак1 – строки 1240 и 1250 – активы с высоким уровнем ликвидноcти;
• Ак2 – среднеликвидные активы, строка 1260;
• Ак3 – активы с низким уровнем ликвидноcти, строки 1210, 1220, 1230;
• Па1 – приоритетные (срочные) обязательства;
• Па2 – краткосрочные кредиты (текущие пассивы), строки 1510 и 1550.

Чем выше ликвидность оборотных средств, тем быстрее они могут превратиться в деньги. к содержанию

Коэффициент абсолютной ликвидноcти

Наряду с коэффициентом текущей ликвидноcти, аналитики в своей деятельности применяют еще один показатель – коэффициент абсолютной ликвидноcти. Что же это такое?

Коэффициент абсолютной ликвидноcти – это финансовый инструмент, который равняется отношению денежных средств и краткосрочных вложений финансового характера, которые осуществляет компания, к краткосрочным обязательствам (текущему уровню пассивов).

Данными для расчета показателя абсолютной ликвидноcти служит баланс организации (по бухгалтерской форме №1).

На сегодня существует большое количество прикладных программ, позволяющих быстро и просто рассчитать любой коэффициент и сделать вывод о деятельности компании.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти показывает, какой процент краткосрочных долгов может быть покрыт за счет денежных ресурсов предприятия и их эквивалентов в виде депозитов, ценных бумаг или других высоколиквидных активов.

Расчеты коэффициента ликвидноcти интересны не только руководству компании, но и прочим (внешним) субъектам:

• инвесторам, которые отслеживают показатель текущей ликвидноcти перед вложением средств;
• поставщикам сырья и комплектующих, которые принимают решение о предоставлении отсрочки по оплате;
• банкирам, которые ищут гарантии возврата краткосрочных кредитных средств, выданных предприятию.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти рассчитывается по следующей формуле: Клт=(денежные ресурсы + краткосрочные вложения финансового характера)/ текущий уровень обязательств.

В зарубежном финансовом анализе предприятий применяется нормативное ограничение на показатель абсолютной ликвидноcти. Так, нормативное ограничение Клт составляет 0,2. Это означает, что каждый день фирма должна быть способна выплачивать не меньше 20% от суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Точного обоснования данного нормативного значения не существует, однако, большинство российских компаний «взяли на вооружение» расчет показателя абсолютной ликвидноcти. Таким образом, свидетельством нормальной деятельности предприятия является тот факт, что величина собственных денежных средств должна покрывать 20% текущих (краткосрочных) пассивов. Однако, для некоторых отечественных компаний, учитывая неоднородность структуры краткосрочной задолженности, показатель Клт должен составлять не менее 0,5.

Трудоемкость помогает максимально точно определить соотношение затрат сил и времени. Трудоемкость – формула расчета и нормативы удельного индекса, читайте внимательно.

Возможно, эта информация будет для вас полезной: расчет среднесписочной численности работников и штрафы за непредоставление документа в налоговую службу.

к содержанию

Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4

Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе «Ваш финансовый аналитик».

Расчет коэффициентов ликвидности

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность — ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе «Ваш финансовый аналитик».

Глава 3. Нормативы ликвидности банка

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 26 июня 2009 г. N 2254-У в пункт 3.3 настоящей Инструкции внесены изменения

См. текст пункта в предыдущей редакции

3.3. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, определяемую в порядке, установленном пунктом 3.7 настоящей Инструкции. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей формуле:

где

Лат — ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки. Показатель Лат рассчитывается как сумма высоколиквидных активов (показатель Лам) и остатков на счетах (частей остатков на счетах): NN 30233, 31903 (в части, не вошедшей в расчет кода 8921), 31904, 32003 (в части, не вошедшей в расчет кода 8910), 32004, 32103 (в части, не вошедшей в расчет кода 8910), 32104, 32203 (в части, не вошедшей в расчет кода 8910 и пункта «ж» абзаца второго кода 8989), 32204, 32303 (в части, не вошедшей в расчет кода 8910 и пункта «ж» абзаца второго кода 8989), 32304, 44101, 44102, 44103, 44202, 44203, 44204, 44302, 44303, 44304, 44402, 44403, 44404, 44503, 44603, 44703, 44803, 44903, 45003, 45103, 45203, 45303, 45403, 45502, 45601, 45701, 46002, 46102, 46202, 46302, 46402, 46502, 46602, 46702, 46802, 46902, 47002, 47102, 47202, 47302, 51201, 51202, 51301, 51302, код 8908, код 8950, код 8984, код 8989, код 8995, — код 8938, — код 8987;

Овт — обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней. Показатель Овт рассчитывается как сумма остатков на счетах (частей остатков на счетах): NN 30109, 30111, 30116, 30117, 30122, 30123, 30214, 30220, 30222, 30223, (30227 — 30228), 30230, 30231, 30232, 30401, 30403, 30405, 30408, 30601, 30604, 30606, 31201, 31202, 31203, 31210, 31213, 31214, 31215, 31216, 31301, 31302, 31303, 31304, 31310, 31401, 31402, 31403, 31404, 31410, 31501, 31502, 31503, 31504, 31601, 31602, 31603, 31604, 317, 318, 32901, 40101, 40105, 40106, 40107, (40108 — 40109), (40110 — 40111), 40116, 402, 40301, 40302, (40312 — 40313), 404, 405, 406, 407, 408, 40903, 40905, (40907 — 40908), 40909, 40910, 40911 (за исключением лицевых счетов «Средства, предназначенные для зачисления на счета типа «С»), 40912, 40913, 41001, 41002, 41101, 41102, 41201, 41202, 41301, 41302, 41401, 41402, 41501, 41502, 41601, 41602, 41701, 41702, 41801, 41802, 41901, 41902, 42001, 42002, 42101, 42102, 42201, 42202, 42301, 42302, 42309, 42310, 42501, 42502, 42601, 42602, 42609, 42610, 42701, 42702, 42801, 42802, 42901, 42902, 43001, 43002, 43101, 43102, 43201, 43202, 43301, 43302, 43401, 43402, 43501, 43502, 43601, 43602, 43701, 43702, 43801, 43802, 43901, 43902, 44001, 44002, 47403, 47405, 47407, 47416, 47418, 47422, 476, 52001, 52101, 52201, 52301, 52302, 52401, 52402, 52403, 52404, 52405, 52406, 60301, 60305, 60307, 60309, 60311, 60313, 60322 в части, не вошедшей в расчет кода 8933, код 8905, код 8907, код 8916, код 8927, код 8928, код 8933, код 8939, код 8940, код 8990, код 8991, код 8993, — код 8906, — код 8911, — код 8938, — код 8965, — код 8994, — код 8999;

— величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, определяемая в порядке, установленном пунктом 3.7 настоящей Инструкции (код 8930).

Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50 процентов.

Нормативы ликвидности

Сейчас регулятор предписывает соблюдать три норматива ликвидности: мгновенной, текущей и долгосрочной.

Норматив мгновенной ликвидности Н2 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение одного календарного дня, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение одного календарного дня (например, текущие и расчетные счета клиентов, депозиты до востребования, однодневные межбанковские займы). Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение Н2, установленное ЦБ – 15%.

Норматив текущей ликвидности Н3 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение ближайших (к дате расчета норматива) 30 дней. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение ближайших 30 дней, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение ближайших 30 дней. Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения в ближайшие 30 дней. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение, установленное ЦБ – 50%.

Норматив долгосрочной ликвидности Н4 ограничивает риск неплатежеспособности кредитной организации в результате размещения средств в долгосрочные активы (например, ипотечные кредиты). Это отношение активов банка, которые будут реализованы не раньше, чем через год, за вычетом сформированных по ним резервов на возможные потери, к сумме его капитала и обязательств, которые он должен исполнить не раньше чем через год. Обязательства эти корректируются на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения до 1 года. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Максимальное значение, установленное ЦБ – 120%.

Точную формулу расчета нормативов можно посмотреть в инструкции Банка России 139-И. Нормативы по большинству банков доступны на сайте ЦБ в 135 форме отчетности кредитных организаций.

Нарушение Н2 и Н3 говорит о недостаточном запасе ликвидности у кредитной организации. Несоблюдение Н4 говорит о том, что банк злоупотребляет размещением в долгосрочные активы краткосрочных пассивов (например банк выдает ипотеку сроком на 25 лет, при этом деньги на эти кредиты он заимствует у банков-контрагентов на 30 дней). Неисполнение нормативов может быть чревато штрафными санкциями со стороны Банка России, введением запрета на осуществление определенных банковских операций, а в случае многократных нарушений вообще привести к отзыву лицензии. Впрочем, в отдельных случаях ЦБ может изменить на срок до шести месяцев установленные значения нормативов для банка-нарушителя.

Сводный список нормативов ЦБ РФ для банков, НКО и банковских групп

Н1.1 min 4,5%

достаточность базового капитала банка

Н1.2 min 6%

достаточность основного капитала банка

Н1.0 min 8%

достаточность собственных средств (капитала) банка

Н1.0 определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка к сумме его активов (за вычетом сформированных резервов на возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенных по уровню риска.

Н1.3 (для НКО) min 2 %

достаточность собственных средств (капитала) НКО

Н1.3 определяется как отношение собственных средств (капитала) к сумме обязательств перед клиентами на последнюю отчетную дату квартала.

Н2 min 15%

мгновенная ликвидность

Регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц до востребования.

Н3 min 50%

текущая ликвидность — соотношение между активами и обязательствами сроком до 30 дней

Регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.

Нарушение Н2 и Н3 говорит о недостаточном запасе ликвидности банка.

Н4 max 120%

долгосрочная ликвидность

Регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов).

Несоблюдение Н4 говорит о том, что банк злоупотребляет размещением в долгосрочные активы краткосрочных пассивов (например банк выдает ипотеку сроком на 25 лет, при этом деньги на эти кредиты он заимствует у банков-контрагентов на 30 дней).

Н5 отменен с 23.04.2005 года

общая ликвидность — отношение ликвидных активов к совокупным активам

Не является основным параметром, регулирующим риск потери ликвидности.

Н6 max 25%

максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков

Регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы обязательств заемщика (заемщиков, входящих в группу связанных заемщиков) перед банком, и обязательств перед третьими лицами, вследствие которых у банка возникают требования в отношении указанного заемщика (заемщиков, входящих в группу связанных заемщиков) к собственным средствам (капиталу) банка. Н6 рассчитывается по каждому эмитенту, в ценные бумаги которого банком произведены вложения, включая те ценные бумаги, по которым рассчитывается рыночный риск, а также ценные бумаги, переданные в доверительное управление.

Н7 max 800%

максимальный размер крупных кредитных рисков

Регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка.

Н8 max 25% отменен с 01.04.2004 года

Ограничивает средства (кредиты, в т.ч. межбанковские, депозиты, остатки на счетах), привлеченные банком от одного или группы связанных кредиторов (вкладчиков), 25% от капитала банка. Отменен после кризиса доверия 2004 в период создания системы страхования вкладов.

Н9.1 max 50%

максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам)

Регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) к собственным средствам (капиталу) банка.

Н10.1 max 3%

совокупная величина риска по инсайдерам банка

Регулирует (ограничивает) совокупный кредитный риск банка в отношении всех физических лиц, способных воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком.

Н11 отменен в с 01.04.2004 года

максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения

Устанавливается как процентное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) населения и величины собственных средств (капитала) банка, где 100% привлеченных денежных вкладов населения должны покрываться собственным капиталом банка на 100%.

Н12 max 25%

использование собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц

Регулирует (ограничивает) совокупный риск вложений банка в акции (доли) других юридических лиц и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых банком на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к собственным средствам (капиталу) банка.

Н13 отменен с 01.04.2004 года

риск собственных вексельных обязательств

Н14 min 10% отменен с 01.04.2004 года

ликвидность по операциям с драгоценными металлами

Н15 (для НКО) min 100 %

Отношение суммы ликвидных активов сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней к сумме обязательств РНКО

Н15.1 (для НКО) min 100%

текущая ликвидность для НКО

Отношение суммы ликвидных активов сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней к сумме обязательств перед клиентами на последнюю отчетную дату квартала.

Н16 max 100 %

максимальная совокупная величина кредитов клиентам — участникам расчетов на завершение расчетов

Максимальный размер риска по кредитным требованиям, возникшим по предоставленным средствам заемщикам, кроме кредитов, предоставленных РНКО от своего имени и за свой счет, клиентам — участникам расчетов на завершение расчетов по совершенным сделкам.

Н16.1 0 %

предоставление РНКО от своего имени и за свой счет кредитов заемщикам, кроме клиентов — участников расчетов

Н17 отменен min 10%

минимальное соотношение размера предоставленных кредитов с ипотечным покрытием и собственных средств (капитала)

Размер предоставленных банком-эмитентом ипотечных облигаций кредитов с ипотечным покрытием не может быть меньше 10% его капитала, т. о. право на рефинансирование ипотеки должны иметь банки, специализирующиеся на выдаче кредитов на покупку жилья.

Н18 min 100 %

минимальное соотношение размера ипотечного покрытия и объема эмиссии облигаций с ипотечным покрытием

Н19 отменен max 50%

максимальное соотношения совокупной суммы обязательств кредитной организации-эмитента перед кредиторами, которые в соответствии с федеральными законами имеют приоритетное право на удовлетворение своих требований перед владельцами облигаций с ипотечным покрытием, и собственных средств (капитала)

Обязательства банка, выплаты по которым устанавливаются в первую очередь, не должны превышать 50% от капитала банка. Ограничения по суммам вкладов минимизировали риски депозитов в банках, секьюритизирующих ипотечные кредиты. Чем меньше у банка частных вкладчиков, тем меньше было бы пострадавших в случае банкротства банка в результате высокорисковых операций с ипотечными облигациями.

Н20.1 (для банковских групп) min 4,5%

норматив достаточности базового капитала банковской группы

Н20.2 (для банковских групп) min 6%

норматив достаточности основного капитала банковской группы

Н20.0 (для банковских групп) min 8%

норматив достаточности (собственных средств) капитала банковской группы

Н21 (для банковских групп) max 25%

максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков банковской группы

Регулирует (ограничивает) кредитный риск головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы (за исключением неконсолидируемых участников банковской группы) к заемщику или группе связанных заемщиков к величине собственных средств (капитала) банковской группы.

Н22 (для банковских групп) max 800%

максимальный размер крупных кредитных рисков банковской группы

Регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков головной кредитной организации банковской группы, участников банковской группы и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков головной кредитной организации банковской группы и участников банковской группы (за исключением неконсолидируемых участников банковской группы) к величине собственных средств (капитала) банковской группы.

Н23 (для банковских групп) max 25%

норматив использования собственных средств (капитала) банковской группы для приобретения головной кредитной организацией банковской группы и участниками банковской группы акций (долей) других юридических лиц

Регулирует (ограничивает) совокупный риск вложений в акции (доли) юридических лиц, не являющихся участниками банковской группы, и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых головной кредитной организацией банковской группы и участниками банковской группы (за исключением неконсолидируемых участников банковской группы) на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к величине собственных средств (капитала) банковской группы.

Что показывает и характеризует?

Показатель срочной ликвидности показывает количество наличных денег и других оборотных средств, которые быстро могут быть конвертируемы в наличные деньги в соотношении к текущим обязательствам. Отсюда происходит и название «быстрые активы (срочные активы)» и «быстрая ликвидность (срочная ликвидность)».

Быстрые активы состоят из оборотного капитала, который в короткие сроки может быть преобразован в наличные деньги без существенных потерь по отношению к стоимости, указанной в балансе предприятия.

Коэффициент рассматривается в виде признака финансового потенциала или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании.

Отношение говорит кредиторам, какая доля из краткосрочных задолженностей предприятия может быть погашена только лишь с помощью ликвидации быстрых активов всего предприятия в очень краткие сроки.

Под быстрыми активами подразумевают оборотный капитал, который в краткие сроки (в течение 90 дней) может быть преобразован в наличные деньги.

Быстрые активы состоят из:

• наличных денег;
• дебиторской задолженности балансовых счетов;
• краткосрочных инвестиций или рыночных ценных бумаг;
• денежных эквивалентов.

Рыночными ценными бумагами торгуют на открытом рынке с известной ценой и покупателями, которые готовы быстро их купить.

Отличие от текущей и абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей (current) ликвидности и коэффициент быстрой (quick) ликвидности – два часто используемых метода для того, чтобы измерить уровень ликвидности и платежеспособности организации.

Каждый может быть вычислен с помощью балансовых показателей компании, и каждый предоставляет инвесторам ключевую информацию относительно краткосрочного финансового состояния компании.

Коэффициент текущей ликвидности используется чаще из-за простоты расчета, но показатель быстрой ликвидности заслужил репутацию более точного и однозначного коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению между всеми текущими активами и обязательствами, а также отвечает на вопрос: «Может ли фирма оплатить все собственные текущие обязательства при необходимости?».

У компаний, которые занимают слишком много денег или изо всех сил пытаются вернуть задолженность от дебиторов, коэффициент находится на низком уровне.

Данный коэффициент, главным образом, используется для представления общей картины о возможности компании погасить ее обязательства с использованием лишь активов предприятия.

Таким образом, данный показатель стоит использовать для получения приблизительного представления о финансовом положении субъекта хозяйствования, так как расчеты недостаточно детальны для получения полной картины.

Коэффициент денежной (абсолютной) ликвидности – Cash ratio – интерпретирует соотношение самых ликвидных средств предприятия, а, то есть, непосредственно денег и быстро ликвидных финансовых средств по отношению к краткосрочным обязательствам.

Показатель денежной ликвидности относится к одной из двух иных широко используемых вариаций коэффициентов ликвидности, упомянутых ранее: коэффициенты текущей и быстрой ликвидностей.

Главное отличие этого коэффициента — в том, что в его расчете принимают участие только наиболее ликвидные активы фирмы.

В каких случаях требуется?

Показатель быстрой ликвидности нужен для знания финансового состояния предприятия. Из всех показателей ликвидности он представляет более точную картину о положении здоровья компании.

Коэффициент срочной ликвидности показывает способность предприятия оплатить его краткосрочные обязательства, используя быстрые активы.

Фирма будет в состоянии заплатить свои обязательства в случае, если у нее будет достаточно быстрых активов, чтобы покрыть ее совокупные краткосрочные обязательства.

Поэтому у нее не будет необходимости продавать какой-нибудь из долгосрочных активов или распродавать основной капитал.

Так как большинство компаний использует свои долгосрочные активы для генерации дохода и получения прибыли, то продажа долгосрочных активов может нанести ущерб основному капиталу предприятия, а также инвесторы узнают, что текущие операции не приносят достаточно прибыли, чтобы выплачивать краткосрочные обязательства.

Таким образом, чтобы избежать неблагоприятной ситуации, необходимо рассчитывать коэффициент быстрой ликвидности, который покажет финансовое состояние компании.

Лучше всего делать расчеты за несколько периодов, чтобы увидеть динамику изменения показателя.

Как рассчитать бухгалтерскую прибыль? Ответ — в статье.

Как найти НДФЛ от суммы на руки? Узнайте .

Факторы, влияющие на динамику показателя

На динамику показателя быстрой ликвидности влияют все те же факторы, которые имеют влияние и на платежеспособность, и на ликвидность предприятия в целом.

Различают внешние и внутренние факторы:

• К внешним факторам влияния относятся не зависящие от деятельности компании факторы. Предприятие не может повлиять на динамику их изменений.
• К внутренним факторам относят возникающие непосредственно внутри предприятия факторы. Они обусловлены внутренними процессами компании. Например, они могут возникнуть из-за ошибок персонала.

Ниже представлены внешние факторы:

• экономические – состояние экономики страны и мира в целом, экономическая политика, стадия развития рынка, макроэкономические условия функционирования на рынке;
• социальные и культурные факторы – сложившиеся традиции, принятые этические нормы, интересы жителей как потребителей;
• политические и правовые – изменение законодательной базы (в особенности, налогового законодательства), влияние политики, кредитно-денежная политика, деятельность антимонопольного комитета, выборы в стране, смена власти, структура государственного бюджета и прочие политические условия;
• технологические факторы – появление новых технологий и развитие старых;
• экологические – уровень экологии, экологические условия функционирования;
• демографические – состав населения.

Ниже представлены внутренние факторы:

• общее состояние фондов предприятия;
• финансовое положение фирмы;
• наличие средств;
• затраты на функциональную деятельность;
• размер основного капитала компании;
• структура конечной продукции (услуг);
• доля компании на рынке;
• затраты на производство и функционирование предприятия;
• постоянные и переменные расходы, а также их соотношение;
• запасы.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности?

Следует разобраться, как посчитать по балансу коэффициент быстрой ликводности.

Общая формула

Как найти быструю ликвидность? Существуют два варианта расчета показателя.

№ 1

Показатель может быть вычислен добавлением к наличным средствам денежных эквивалентов, краткосрочных инвестиций и текущей дебиторской задолженности, а после этого рассчитанная сумма делится на краткосрочные обязательства.

Выглядит формула следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и денежные эквиваленты + ценные бумаги + дебиторская задолженность) / балансовые краткосрочные обязательства

№ 2

Иногда финансовая отчетность компании не предоставляет детальную разбивку быстрых активов в балансе предприятия.

В таком случае коэффициент можно вычислить, даже если некоторые составляющие быстрых активов неизвестны. Необходимо вычесть предварительно оплаченные средства и материальные запасы из общего количества оборотного капитала.

Вид формулы:

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотный капитал – материальные запасы) / краткосрочные обязательства

Формула по балансу

Используя международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и форму 1 показатель рассчитывается по строкам баланса.

В формуле указаны строки баланса (код стоки), которые находятся во втором столбике таблицы баланса:

Коэффициент быстрой ликвидности = строки (1195-1100-1011-1102-1103-1004) / строка 1695

То есть из строки 1195 нужно вычесть строки 1100, 1011 и так далее, а после этого полученное значение разделить на строку 1695.

Какие документы потребуются для расчета?

Для расчета срочной ликвидности необходима лишь форма 1 под названием «Баланс предприятия». Для использования одного из методов нужно, чтобы была детализация быстрых активов.

Примеры

Допустим, что мы владеем следующей информацией о состоянии баланса предприятия:

• запасы – 5 000;
• предварительно оплаченные налоги – 500;
• всего оборотных активов – 21 500;
• текущие обязательства – 15 000;

Из данных можно заключить, что мы не владеем информацией о детализации быстрых активов, поэтому расчет сделаем следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (21 500 – 5 000 – 500) / 15 000 = 1,07

Вывод: предприятие может оплатить свою краткосрочную задолженность с помощью высоколиквидных активов.

Интерпретация результатов

Теперь следует разобраться, как можно интерпритировать получаемый показатель при расчете коэффициента быстрой ликвидности и о чем говорит повешенное значение нормы.

Нормативное (рекомендуемое) значение

Нормативное (рекомендуемое) значение коэффициента быстрой ликвидности равняется 1.

Если равен единице, то предприятие может быстро рассчитаться по своим краткосрочным задолженностям.

Если выше норматива

В случае если показатель выше норматива (больше 1), то финансовое состояние предприятия еще лучше, чем при нормативном показателе 1.

Более высокий коэффициент срочной ликвидности говорит о лучшем состоянии предприятия.

Если ниже нормы

Уменьшение свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия ухудшается.

Если показатель ниже нормы (меньше 1), то это означает, что фирма в настоящий момент не может расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, что является негативным фактором для инвесторов и партнеров.

Если увеличился — что это означает?

Увеличение свидетельствует о том, что финансовое состояние компании налаживается, эффект от роста значителен.

Соответственно, если быстрая ликвидность больше норматива, то платежеспособность предприятия находится в нормальном (здоровом финансовом) состоянии.

Вывод, если снизился

Если показатель быстрой ликвидности меньше нормальных показателей, в таком случае фирма считается неплатежеспособной.

Как рассчитывается маржинальная прибыль? Читайте в нашей статье.

Как найти фондоемкость? Смотрите .

Как расшифровываются коды в расчетном листке по зарплате? Узнайте .

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

Теперь выясним, как откорректировать этот показатель и его влияние на платежеспособность организации.

Как увеличить?

Как увеличить показатель? Коэффициент можно повысить благодаря увеличению высоколиквидных активов.

Для этого предприятию стоит увеличить количество денежных средств, или, например, готовой продукции, а также прочих активов (тех, которые можно реализовать в течение 90 дней).

Практический пример расчета

Ниже представлен баланс предприятия «Ликост». Отчетный период – 1 финансовый год. Единицы измерения – тыс. руб.

Баланс предприятия «Ликост» за год

Показатель	Код строки	На конец отчетного периода
Оборотные активы
Запасы	1100	967
Производственные запасы	1101	949
Незавершенное производство	1102	0
Готовая продукция	1103	17
Товары	1104	1
Всего по разделу	1195	10972
Текущие обязательства
Всего по разделу	1695	15009

Из формулы для расчета быстрой ликвидности по строкам баланса можно получить следующие вычисления:

Коэффициент быстрой ликвидности = (10972-967-949-0-17-1) / 15009 = 0,60

Таким образом, показатель равен 0,60, который говорит о том, что финансовое состояние предприятия неблагоприятно. «Ликост» не может расплатиться по краткосрочным обязательствам, используя лишь высоколиквидные активы.

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности является важным показателем, который может дать информацию инвесторам, партнерам и менеджерам предприятия о финансовом состоянии фирмы.

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии – все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части — запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Расчет (формула)

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

По другой версии:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства

Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.

Рассчитывается коэффициент по данным бухгалтерского учета, по Балансу организации.

Нормальное значение

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Коэффициент быстрой (немедленной) ликвидности (Acid Test Ratio, Quick Ratio).

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам исходя из предположения, что материальные запасы не могут быть реализованы и обращены в наличность. Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся у предприятия денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Рекомендуемое значение данного показателя — 0,8-1,0.

Оценка ликвидности с использованием коэффициента быстрой ликвидности (Кбл), иногда называемого тестом на ликвидность, обязательно должна уточняться с помощью расшифровки структуры дебиторской, кредиторской задолженности и товарно-материальных запасов.

Для компании «ЗЭТ» коэффициент быстрой ликвидности, носящий в западной практике название коэффициента «лакмусовой бумажки», может быть рассчитан следующим образом:

К концу обоих анализируемых периодов значение коэффициента находится в пределах допустимых значений. Однако наметилась тенденция к снижению, следовательно, необходимо установить контроль за его динамикой.

Коэффициент быстрой ликвидности ниже 0,8 означает, что денежных и других ликвидных активов может быть недостаточно для погашения текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Quick Assets Ratio).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов (краткосрочных рыночных ценных бумаг и депозитов), т.е. практически абсолютно ликвидных и приравненных к ним активов.

Рассчитывается по формуле:

где ДС — денежные средства и эквиваленты; ТО — текущие обязательства.

Рекомендуемые значения: 0,2-0,5.

По своему экономическому содержанию этот показатель может рассматриваться как характеристика платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно расплатиться по текущим обязательствам за счет денежных средств и их эквивалентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, что определенная часть задолженности (в зависимости от значения коэффициента) может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату, т.е. при наступлении срока платежа по обязательствам компания имеет достаточно ликвидных средств.

Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности позволяет допустить, что в любой момент предприятие сможет расплатиться по обязательствам. Считается, что при соблюдении оптимального значения предприятие имеет высокую кредитоспособность. Речь идет о ситуации, сложившейся на момент составления балансового отчета, но картина с остатками денежных средств на счетах компании быстро меняется, в связи с этим следует помнить, что коэффициент быстрой ликвидности имеет очень низкую прогнозную ценность.

Для компании «ЗЭТ» значения коэффициента абсолютной ликвидности составят:

Компания «ЗЭТ» сохраняет текущую платежеспособность. Однако наблюдается существенное падение коэффициента абсолютной ликвидности. Это могло быть следствием каких-либо объективных причин либо результатом неэффективного управления денежными потоками компании. В связи с этим необходимо выявить причины появления столь негативных тенденций.

Следующий этап оценки ликвидности предприятия — анализ качества текущих активов: состава запасов товарно-материальных ценностей, надежности покупателей, а также срочности его обязательств. Окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и ликвидности предприятия могут быть сделаны по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосрочных обязательств, а также углубленного анализа движения денежных потоков, оборачиваемости всех основных элементов текущих активов и пассивов.

На основе детализированного анализа рекомендуется провести оценку риска утраты ликвидности компании. С этой целью можно воспользоваться качественной шкалой «Высокая — норма — низкая», базирующейся на двух критериях оценки изменения показателей: динамике и соответствии нормативным значениям (табл. 5.5).

Анализ и оценка ликвидности предприятия завершается разработкой ряда мер, направленных на улучшение или поддержание существующего финансового положения. Предприятие должно не просто систематически оценивать уровень своей ликвидности, но и управлять им, добиваясь такой оптимальной текущей платежеспособности, которая наилучшим образом соответствует его сегодняшним потребностям и прогнозным значениям.

Ликвидные средства постоянно поступают на предприятие и используются им в процессе хозяйственной деятельности. Процесс этот должен быть организован таким образом, чтобы предприятие имело возможность в оговоренное контрактами время погашать свои текущие обязательства.

Таблица 5.5. Пример качественной оценки ликвидности по шкале «высокая — нормальная — низкая»

Динамика показателей	Степень (шкала) ликвидности	Уровень риска утраты ликвидности
Все коэффициенты выше нормы и имеют тенденцию к росту	Очень высокая	Низкий
Значение не более двух показателей снижается (в пределах 10%), остальные постоянны или имеют тенденцию к росту. Все показатели в пределах нормы	Высокая	Умеренный
Значение некоторых показателей (трех и более, но не всех) снижается (в пределах 10%), остальные имеют тенденцию к росту. Некоторые показатели ниже нормативных значений	Нормальная	Средний
Все показатели снижаются (в пределах 10%) или не более двух показателей снижаются на 10-12%. Все показатели не соответствуют нормативным значениям	Низкая	Повышенный
Три и более показателя (но не все) снижаются в пределах 10-20% или не более пяти показателей снижаются более чем на 20%	Утрата ликвидности	Высокий

Управление текущими активами (Management of Current Assets) — работа менеджеров по выработке стратегии в отношении оборотных средств и путей их финансирования.

Таким образом, в общем виде проблема управления ликвидностью сводится к управлению оборотными активами: наращиванию оборачиваемости, нахождению оптимального уровня и структуры основных элементов оборотных активов, их соотношения с текущими пассивами, а также поиску эффективных источников финансирования оборотных средств предприятия. Управление оборотными активами, в свою очередь, переходит в управление основными элементами оборотных активов: денежными средствами, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами.

Воспользуемся данными баланса условной компании «X» и определим основные соотношения, характеризующие ее ликвидность в 2ХХ7 и 2ХХ8 гг. (табл. 5.6, 5.7).

Анализ полученных значений финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса — значения большей части финансовых показателей далеки от нормативных (табл. 5.8).

Предприятие имеет незначительный рабочий капитал, доля которого в активах составляет 5% (при норме 20-30%). К концу 2ХХ8 г. компания должна была иметь рабочего капи-

Таблица 5.6. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса за 2ХХ8 г

Таблица 5.7. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса за 2ХХ9 г.

Таблица 5.8. Расчет показателей ликвидности

тала на сумму 169 178 тыс. руб. (563 928 * 0,3), а реальный запас составлял на 140 558 тыс. руб. меньше (169 178 — 28 620). Аналогичная картина наблюдалась и к концу анализируемого периода. При сохранении такой тенденции вполне вероятно возникновение дефицита оборотных средств.

Коэффициент покрытия ниже нормативного значения, предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

Укладывается в нормативное значение коэффициент быстрой ликвидности: 0,93 в 2хх8 г. и 0,89 в 2хх9 г. Однако этот коэффициент недостаточно показателен, так как в числителе стоит значение дебиторской задолженности.

Вопрос включения в состав ликвидных средств дебиторской задолженности требует более подробного рассмотрения, так как даже дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, не всегда в полном объеме может быть преобразована в денежную форму. В данной ситуации невозможно полноценно оценить надежность нераскрытых сумм дебиторской задолженности. В этом случае необходимо получить в бухгалтерии компании информацию о доле сомнительных (не погашенных в срок) долгов, их динамике, ранжировании по срокам неплатежа. Растущая доля сомнительных долгов с большими сроками просрочки платежа снижает вероятность поступления денежных средств в компанию к концу отчетного периода и увеличивает риск утраты платежеспособности.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности также далеко от нормы. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы, т.е. в текущем периоде оно неплатежеспособно.

Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение 2ХХ8 г. составляли менее 1% обязательств предприятия, а в 2ХХ9 г. это значение увеличилось всего лишь до 2%, свидетельствует о серьезном дефиците денежных средств. В таких условиях текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.

В дополнение к рассмотренным финансовым коэффициентам определен показатель, характеризующий степень обеспеченности собственными источниками финансирования бизнеса (Кси):

= (ТА-ТО) : ТА = РК : ТО;

= (384 584 — 355 964)/384 584 = 0,074 (2ХХ8 г.); = (304 982 — 279 451)/304 982 = 0,084 (2ХХ9 г.).

К концу 2хх8 г. за счет собственных источников было сформировано 7,4% оборотных средств предприятия, в конце 2хх9 г. степень участия источников собственных средств в формировании текущих активов повысилась только до 8,4%. По оценкам специалистов значение К<.и должно находится в диапазоне 0,3-0,5.

Все вышесказанное позволяет еще раз подтвердить, что степень ликвидности предприятия крайне низка и, соответственно, риск утраты ликвидности может быть оценен как повышенный.

В странах с развитыми рыночными отношениями отсутствие информации о нормальной ликвидности предприятия (возможности погашения текущих обязательств) рассматривается в качестве одной из основных причин банкротства.

В сложившейся ситуации руководству предприятия и главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

• o инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов «низкого качества» (дебиторской задолженности, нереальной к взысканию, изношенного оборудования, залежалых запасов материалов);
• o совершенствование организации расчетов с покупателями с целью снижения размеров краткосрочных обязательств;
• o определение оптимальных размеров запасов, остатков денежных средств на счетах, лимитов дебиторской задолженности (результат грамотного нормирования оборотных активов компании).

Ниже в обобщенной форме представлена поэтапная методика анализа ликвидности компании (табл. 5.9).

Таблица 5.9. Методика анализа ликвидности компании

>Коэффициент быстрой ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности)

Что означает результат расчета?

Если у вас получился коэффициент меньше единицы, то значит фирма в настоящее время не имеет достаточных оборотных средств для покрытия своих текущих расходов. Но не всегда.

Розничный бизнес обычно имеет низкий коэффициент мгновенной ликвидности из-за того, что большинство средств вложены в оборот. Иначе говоря, фирма уже вложила деньги в товар и ждет получения прибыли. В таком случае, если вы будете делать расчет, то коэффициент может получится крайне невысоким и это не говорит о плохом финансовом состоянии фирмы. Большинство крупных супермаркетов страны имеют коэффициент ниже или около 0.5 и являются очень прибыльными предприятиями.

Такой расчет коэффициента мгновенной ликвидности может выглядеть следующим образом:
5000000/10000000 = .50

Это означает, что даже если использовать все имеющиеся средства компании для погашения текущей задолженности их бы не хватило для этого. И в этом заключается ключевой момент расчета. Очень редко таким компаниям нужно оплачивать 100% своих долгов в текущем рассчетном периоде. Как правило, они оплачивают счета в новом периоде при получении большей части дохода с продаж, что радикально меняет значение этого коэффициента.

В таком случае, мы сможем увидеть что-то вроде: 5000000/1000000 = 5. Теперь мы видим, что компания легко может покрыть свои расходы и останется с хорошей прибылью.

Коэффициент мгновенной ликвидности способен лишь показать способность погасить все долги в данный момент времени. Вы не увидите картину финансового состояния фирмы в целом.