Состав собственного капитала предприятия — это чистые активы?

В соответствии с распространенной методологией это так. Данный подход к определению специфики собственного капитала находит отражение в некоторых российских НПА.

Например, в п. 3 ст. 35 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ содержится норма, по которой банковские организации должны учитывать собственный капитал вместо чистых активов — так предполагается их взаимная заменяемость. В другом НПА — п. 29 приказа Минсельхоза России от 20.01.2005 № 6 — отмечено, что общепризнанное понимание собственного капитала как разницы между активами и обязательствами компании соответствует такой экономической категории, как чистая стоимость имущества (либо чистые активы фирмы).

Если условиться, что собственный капитал — это чистые активы, то определить их величину можно, воспользовавшись формулой, основанной на интерпретации сущности чистых активов Минфином РФ, которая содержится в положении Минфина от 28.08.2014 № 84н.

Подход ведомства предполагает понимание чистых активов (а значит, и собственного капитала) как разности между размером всех активов фирмы, принимаемых к расчету, и обязательств, которые также приняты к расчету.

Подход к определению сущности собственного капитала, предложенный Минфином, предполагает исключение из активов, принимаемых к расчету, тех сумм, которые отражают величину дебиторских долгов собственников фирмы либо акционеров. Относительно обязательств — из них должны исключаться доходы будущих периодов, связанные с помощью от государства, а также безвозмездным получением имущества.

Формула стоимости собственного капитала организации: метод Минфина

Формула собственного капитала, которая базируется на положениях приказа Минфина РФ № 84н, предполагает использование:

• показателей бухгалтерского баланса, а именно тех, что фиксируются в строках 1400, 1500, 1600;
• данных со счетов бухучета: Дт 75 – Кт 80, Кт 98.

При этом в кредите счета 98 нужно учитывать только те доходы будущих периодов, которые имеют отношение к помощи от государства, а также безвозмездному получению имущества.

Формула определения чистых активов и в то же время собственного капитала компании такова:

• складываем цифры по строкам 1400 и 1500, а затем вычитаем из них показатели по кредиту счета 98 (условно назовем данный показатель «ДБП» — доходы будущих периодов);
• вычитаем из цифры по строке 1600 значения, соответствующие дебету счета 75, а также кредиту счета 80 (назовем эти значения «ДУО» — долги учредителей общества);
• вычитаем из цифры, получившейся в пункте 2, ту, что определилась в пункте 1.

Таким образом, итоговая формула будет выглядеть следующим образом:

СК = (стр. 1600 – ДУО) – ((стр. 1400 + стр. 1500) – ДБП).

Так вычисляется собственный капитал в рамках метода, по которому он отождествляется с чистыми активами. Но есть и другой подход к интерпретации сущности собственного капитала. Изучим его особенности.

Собственный капитал: соответствие разделу «Капитал и резервы»

Можно отметить, что основные компоненты собственного капитала в соответствующей трактовке (уставный, резервный, добавочный капиталы, нераспределенная прибыль и суммы по выкупу акций) практически полностью отражаются в структуре бухгалтерского баланса, утвержденного приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н, а именно в разделе «Капитал и резервы» соответствующего документа.

Также можно отметить, что в п. 66 приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н есть норма, по которой в составе собственного капитала следует учитывать именно уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенную прибыль и иные резервы. Законодатель не поясняет, какие именно это резервы, и поэтому экономисты понимают данное определение понятия «собственный капитал» как подлежащее в достаточной мере свободной трактовке.

Если придерживаться рассматриваемой концепции понимания сущности собственного капитала компании, то вычислить его в целом проще, чем при задействовании формулы от Минфина, рассмотренной выше. Всё, что нужно сделать, — это сложить показатели строк 1310–1370 бухгалтерского баланса.

Как выбрать правильный подход к определению стоимости собственного капитала?

Выбор 1-го либо 2-го подхода к интерпретации сущности собственного капитала зависит, прежде всего, от того, какие цели стоят перед бухгалтером. Если нужно, например, корректно подсчитать сумму, составляющую собственный капитал фирмы, в силу требований закона, например, в части вычисления предельной величины процентов по контролируемым долговым обязательствам (в порядке п. 2 ст. 269 НК РФ), то лучше использовать подход, близкий к определению, содержащемуся в приказе Минфина № 34н. То есть понимать под собственным капиталом совокупность тех компонентов, которые соответствуют строкам 1310–1370 бухгалтерского баланса.

В свою очередь формирование аналитических документов для инвесторов, банков, партнеров может потребовать задействования другого подхода, в соответствии с которым собственный капитал отождествляется с чистыми активами и вычисляется по методу Минфина, зафиксированному в положениях приказа № 84н.

Подробнее о практических нюансах работы с показателями, коррелирующими с величиной собственного капитала, читайте в статьях:

• «Коэффициент устойчивости экономического роста (расчет)»;

• Определяем рентабельность собственного капитала (формула)

Собственный капитал предприятия

Собственный капитал предприятия – имущественные и финансовые ресурсы субъекта хозяйствования, свободные от обязательств. В международной и отечественной практике категории «собственный капитал», «собственные средства» и «чистые активы» являются синонимами.

Источники формирования

1. Уставной фонд. Активы вновь созданного предприятия состоят из денежных и имущественных взносов соучредителей. Минимальный уставной капитал для госрегистрации предприятия в организационной форме ООО составляет 10 тыс. руб. (ст. 14 14-ФЗ «Об ООО»). Начальный капитал АО именуется акционерным и состоит из оплаченных акций. Его минимальный размер колеблется от 10 тыс. руб. для непубличных, до 100 тыс. руб. для публичных АО (ст. 25, 26 28-ФЗ «Об АО»).
2. Капитализируемые резервы. Резервный капитал обязателен для формирования в АО, по желанию учредителей может создаваться в ООО. Его размер определяется статутом, нормативно он не установлен. В резерв отчисляется 5% ежегодной прибыли АО. По достижении резервным фондом заявленных значений отчисления прекращаются. Зарезервированные средства могут использоваться для покрытия задолженности и выкупа эмитированных облигаций при отсутствии иных доступных источников средств (ст. 35 208-ФЗ). По желанию учредителей могут формироваться специальные резервные фонды.
3. Добавочный капитал. Согласно ст. 17 14-ФЗ капитал ООО может наращиваться за счет вкладов соучредителей либо посторонних лиц деньгами или имуществом. Акционерный капитал увеличиваться в порядке ст. 28 208-ФЗ путем:

• повышения номинальной стоимости существующих акций;
• их дополнительной эмиссии.

1. Нераспределенная прибыль. По результатам квартала или иного установленного периода субъект хозяйствования отчитывается о результатах деятельности. Полученная прибыль может распределяться между соучредителями пропорционально их долям/пакетам акций либо инвестирована в развитие. В последнем случае активы компании увеличиваются.
2. Целевое финансирование. Этот вид поступлений характерен для неприбыльных учреждений, унитарных предприятий.

Расчет собственного капитала

За собственный капитал компании принимают итог ІІІ раздела «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса. Правила отображения собственных средств предприятия определяются Положением по ведению бухучета и бухотчетности в РФ, утв. Приказом Минфина от 29.07.1998 № 34н.

Математически собственный капитал – это разница активов и пассивов. Установление реальной стоимости чистых активов предполагает некоторые сложности.

1. Обязательства (пассивы) существуют в денежной форме. Их оценка всегда точна. Стоимость имущественных активов согласно бухгалтерской документации может не соответствовать действительности. Она зависит от применяемой амортизационной политики, других субъективных факторов. Стоимость активов может умышленно занижаться в целях оптимизации налогообложения либо завышаться – для создания видимости финансового благополучия у кредиторов и инвесторов.
2. При расчете стоимости собственных средств не учитываются обязательства по налоговым и таможенным платежам, включая: текущую задолженность, суммы налогового кредита, рассрочек, отсрочек (ст. 269 Налогового кодекса).
3. При исчислении суммы чистых активов объекты, учтенные на забалансовых счетах, игнорируются (п. 4 «Порядка определения стоимости чистых активов», утв. Приказом Минфина от 28.08.14 N84н).

Собственный капитал – ключевой показатель состояния хозяйствующего субъекта. Его учет закладывает основы системы двойной записи. При ликвидации компании собственный капитал признается ликвидационным остатком. Активы, оставшиеся после погашения кредиторской задолженности, распределяются среди соучредителей.

Формула расчета

В финансовой отчетности сумма собственного капитала равна чистым активам предприятия, т. е. активам, оставшимся после выплаты долгов. Поэтому собственный капитал также называют «чистыми активами», «остаточным капиталом» или «чистой стоимостью фирмы». Этот показатель рассчитывается с помощью формулы:

Собственный капитал = Совокупная стоимость активов — совокупная стоимость обязательств

Например, если компания приобрела автомобиль стоимостью 500 тысяч рублей (актив), но должна заплатить за него кредит в сумме 200 тысяч рублей (обязательство), собственный капитал по этому активу составляет 300 тысяч рублей.

Положительные показатели капитала возникают в случае превышения балансовой стоимости активов над обязательствами фирмы и свидетельствуют о приросте капитала, включая увеличение размера имущества организации, повышение стоимости внеоборотных и оборотных активов, достаточное инвестирование, способность погасить задолженность и в итоге получить прибыль. Отрицательный капитал, т. е. ситуация, при которой обязательства превышают активы, указывает на неплатежеспособность организации, недостаточное финансирование и убытки.

Акционерный капитал

Собственный капитал, принадлежащий акционерному обществу, — это акционерный (уставный) капитал, представленный денежными средствами, внесенными в компанию владельцами или акционерами в обмен на ценные бумаги (акции). «Акционерным капиталом» называется совокупная номинальная стоимость всех долевых ценных бумаг (простых или привилегированных акций), проданных акционерам и инвесторам фирмы. Сумма, превышающая номинальную стоимость акций, фиксируется в учете как добавочный капитал. Количество и типы выпускаемых акций указываются в уставе предприятия. Владение акциями дает участникам права собственности, голоса и получения дивидендов.

В этом значении собственный капитал выступает «долей собственности в предприятии» и означает требование владельца к активам компании после погашения обязательств. В случае получения прибыли денежные средства распределяются между акционерами; минусовое значение собственного капитала называют «дефицитом акционеров».

Акционерный капитал имеет два источника поступления средств:

— первоначальные денежные вложения и дополнительные инвестиции;
— нераспределенная прибыль

— часть чистого дохода, доступная для распределения между акционерами в качестве выплаты дивидендов по акциям, но используемая для реинвестирования в производство. В успешных предприятиях сумма совокупной нераспределенной прибыли часто превышает сумму капитала, внесенного акционерами, и в конечном итоге становится основным источником акционерного капитала.

Таким образом, акционерный капитал состоит в основном из уставного капитала и нераспределенной прибыли (или за минусом непокрытого убытка).

Состав собственного капитала

В состав собственного капитала входит:

Уставный капитал. Выступает основным и, как правило, единственным источником финансирования на момент создания коммерческой организации акционерного типа; он характеризует долю собственников в активах предприятия. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами.

Уставный капитал предприятия, которое выкупается его коллективом, рассчитывается как сумма: имущества по остаточной стоимости (за минусом износа); наличных денег — денег на расчетном счете и в дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности. Если предприятие преобразуется в акционерное общество, то на величину рассчитанного таким образом уставного капитала выпускаются акции.

Функции уставного капитала:

1. Образует материальную базу для начала деятельности организации.

2. Гарантирует интересы кредиторов.

3. Определяет долю участия каждого собственника в распределении прибыли организации.

4. Размер уставного капитала является показателем эффективности деятельности организации.

Складочный капитал — это совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала формируют в установленном порядке уставный фонд.

Под уставным фондом понимают совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

Помимо уставного капитала в состав собственного капитала включаются резервный и добавочный капитал, фонды специального назначения, резервы.

Резервный капитал создают в обязательном и добровольном порядке акционерные общества и совместные организации в соответствии с действующим законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации. Средства резервного капитала предназначены для покрытия балансового убытка предприятия за отчетный год, а также для погашения облигаций акционерного общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств, на другие цели предусмотренные законодательством. Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия. Отчисления в резервный капитал производятся до достижения им размеров, предусмотренных в учредительских документах, но не более 25% оплаченного уставного капитала. Но сумма отчислений в резервный капитал не должна превышать 50% прибыли. В отличие от резервного капитала, формируемого и соответствии с требованиями законодательства, резервные фонды, создаваемые добровольно, формируются исключительно в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой предприятия, независимо от организационно-правовой формы его собственности.

Создание фонда накопления, фонда потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами коммерческих организаций, либо собранием акционеров по представлению совета директоров принимается решение о направлении прибыли в эти целевые фонды.

Добавочный капитал. Является по сути дополнением к уставному капиталу и включает сумму до оценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества).

В отличие от уставного, добавочный капитал не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Они показывают общую собственность всех участников.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

Фонды специального назначения образуются из прибыли предприятия после расчетов с бюджетом по налогам. Вопрос о видах специальных фондов, проценте отчислений в них и направления расходования решается предприятием самостоятельно, но это должно быть зафиксировано в учредительских документах.

Перейти на страницу: 1 2