WEB-ресурс научно-практических конференций

Наши конференции

• Наши конференции
• 2013
• 2012
• 2011
• 2010
• 2009
• 2008
• 2007
• 2006
• 2005

В данной секции Вы можете ознакомиться с материалами наших конференций

I Международная научно-практическая Интернет-конференция «Актуальные вопросы повышения конкурентоспособности государства, бизнеса и образования в современных экономических условиях»(Полтава, 14?15 февраля 2013г.)

I Международная научно-практическая конференция «Лингвокогнитология и языковые структуры» (Днепропетровск, 14-15 февраля 2013г.)

Региональная научно-методическая конференция для студентов, аспирантов, молодых учёных «Язык и мир: современные тенденции преподавания иностранных языков в высшей школе» (Днепродзержинск, 20-21 февраля 2013г.)

IV Международная научно-практическая конференция молодых ученых и студентов «Стратегия экономического развития стран в условиях глобализации» (Днепропетровск, 15-16 марта 2013г.)

VIII Международная научно-практическая Интернет-конференция «Альянс наук: ученый – ученому» (28–29 марта 2013г.)

Региональная студенческая научно-практическая конференция «Актуальные исследования в сфере социально-экономических, технических и естественных наук и новейших технологий» (Днепропетровск, 4?5 апреля 2013г.)

V Международная научно-практическая конференция «Проблемы и пути совершенствования экономического механизма предпринимательской деятельности» (Желтые Воды, 4?5 апреля 2013г.)

Всеукраинская научно-практическая конференция «Научно-методические подходы к преподаванию управленческих дисциплин в контексте требований рынка труда» (Днепропетровск, 11-12 апреля 2013г.)

VІ Всеукраинская научно-методическая конференция «Восточные славяне: история, язык, культура, перевод» (Днепродзержинск, 17-18 апреля 2013г.)

VIII Международная научно-практическая Интернет-конференция «Спецпроект: анализ научных исследований» (30–31 мая 2013г.)

Всеукраинская научно-практическая конференция «Актуальные проблемы преподавания иностранных языков для профессионального общения» (Днепропетровск, 7–8 июня 2013г.)

V Международная научно-практическая Интернет-конференция «Качество экономического развития: глобальные и локальные аспекты» (17–18 июня 2013г.)

IX Международная научно-практическая конференция «Наука в информационном пространстве» (10–11 октября 2013г.)

V Международная научно-практическая конференция «Наука в информационном пространстве» (30-31 октября 2009 г .)

Бачурина Н.Н.

Институт экономики и права Академии труда и социальных отношений, Украина

КЛАССИФИКАЦИЯ И СОСТАВ «БОЛЬНЫХ» СТАТЕЙ БАЛАНСА

Оценка «больных» статей проводится в процессе предварительного обзора финансовой отчетности и является начальным этапом анализа бухгалтерского баланса. Важность этого этапа чрезвычайно велика ввиду наличия возможности, во-первых, выявления негативных моментов в деятельности предприятия без предварительных расчетов и, во-вторых, определения «узких» мест, по которым необходимо провести дополнительный углубленный анализ.

Исследованиям теоретических аспектов анализа финансовой отчетности предприятий посвящены работы как отечественных, так и зарубежных ученых: И. Бланка, О. Волковой, В. Ковалева, Л. Лахтионовой , Г. Савицкой, П. Смоленюка , О. Стояновой, А. Матвийчука и др. Однако, предложения ученых относительно проведения анализа преимущественно сводятся к порядку расчета и интерпретации финансовых коэффициентов. Только в некоторых работах авторы уделяют внимание экспресс-анализу баланса и вопросу «больных» статей. Как привило, это работы российских экономистов, которые предлагают перечень «больных» статей: О. Волковой, В. Ковалева, А. З o нoвой , Е. Мининой . В англоязычной литературе и работах украинских исследователей данному вопросу не уделяется достаточного внимания.

Цель работы – предложение классификации и определение состава «больных» статей бухгалтерского баланса украинских предприятий.

Большинство авторов не классифицируют «больные» статьи ни по каким признакам. И только некоторые из них (О. Волкова, В. Ковалев, А. З o нoва , Е. Минина ) выделяют два вида таких статей: свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия и свидетельствующие об определенных недостатках в работе организации .

Однако , такая группировка нам представляется нецелесообразной. В связи с этим, мы предлагаем следующую классификацию «больных» статей баланса:

1) статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия и плохом финансовом положении;

2) статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия;

3) статьи, для анализа которых необходима дополнительная информация.

Что касается состава «больных» статей, то в первую группу, свидетельствующую о крайне неудовлетворительной работе предприятия и плохом финансовом положении, нами отнесена только одна статья – «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» – при наличии отрицательного результата (убытка) или значительном уменьшении величины прибыли.

Ко второй группе статей баланса ф.№1, свидетельствующих об определенных недостатках в работе предприятия, считаем необходимым отнести :

1) «Резерв сомнительных долгов» по дебиторской задолженности за товары, работы, услуги. Большая величина резерва, имеющая тенденцию к росту, свидетельствует о неплатежеспособности дебиторов, неправильной сбытовой политике и неумении руководства взыскивать долги с покупателей;

2) «Неоплаченный капитал». Согласно законодательству учредители предприятия должны полностью внести свою долю в уставный капитал в течение года с момента регистрации. Если за отчетный год неоплаченный капитал не исчез из пассива баланса, значит существуют проблемы в управлении предприятием (собственники не доверяют руководству, не желают финансировать его проекты). В результате предприятие может испытывать необходимость в привлечении других, в т.ч. заемных, средств, что негативно скажется на его финансовой устойчивости;

3) «Изъятый капитал». Наличие и, тем более, рост изъятого капитала может быть обусловлено как недоверием к руководству со стороны собственников, так и полным нежеланием собственников участвовать в деятельности предприятия в связи с его нерентабельностью (для собственников проявляется в отсутствии дивидендов) и бесперспективностью. Это самая «опасная» статья в данной группе;

4) «Резервный капитал». Насторожить должно как резкое уменьшение суммы (использование резервного капитала на покрытие убытков и др.), так и резкий рост данной статьи (создание резерва для покрытия планируемых расходов и убытков);

5) «Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам». В статье отражается часть долгосрочных займов, подлежащая погашению в течение 12 месяцев с даты баланса . Поэтому именно данная статья позволяет выявить просроченные суммы. Об этом свидетельствует любое превышение суммы текущей задолженности по долгосрочным обязательствам на конец года над величиной долгосрочных займов на начало года (особенно при наличии остатка текущей задолженности по долгосрочным обязательствам на начало года).

К третьей группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, но для анализа которых необходима дополнительная информация. Эти статьи могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа баланса:

1) статьи третьего радела пассива баланса «Долгосрочные обязательства» и статья «Краткосрочные кредиты банков». Сами по себе эти статьи «не несут опасности». Тем не менее, значительное увеличение сумм заемного капитала, в первую очередь долгосрочного, без соответствующего наращивания необоротных активов, в первую очередь основных средств, свидетельствует о неспособности предприятия » самофинансироваться «. Наличие займов приведет к росту расходов предприятия (в виде процентов) и снижению ликвидности баланса. Кроме того, наиболее «сигнальными» являются просроченные суммы. Однако для выявления просроченных сумм аналитику придется воспользоваться данными аналитического учета;

2) увеличение всех видов кредиторской задолженности;

3) значительный рост обеспечений предстоящих расходов и платежей;

4) значительный рост производственных запасов при отсутствии наращивания объемов производства;

5) рост готовой продукции на складе и незавершенного производства при отсутствии роста (или падении) объемов реализации;

6) значительный рост незавершенного производства на предприятиях сферы услуг может означать отказ заказчика принимать выполненные услуги (этапы работ) ввиду несоответствия качества, несоблюдения сроков, сметы и т.д.;

7) увеличение сумм по статье «Векселя выданные» над приростом сумм по статье «Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги» может свидетельствовать о неспособности предприятия расплачиваться по своим долгам и продлении периода оплаты путем выдачи векселей.

Выводы. Таким образом, нами предложена следующая классификация «больных» статей баланса:

1) статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия и плохом финансовом положении;

2) статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия;

3) статьи, для анализа которых необходима дополнительная информация.

Кроме того, мы определили состав «больных» статей для каждой из трех групп в соответствии с формой баланса украинских предприятий, утвержденного П( С)БУ 2 «Баланс». Выявление перечисленных «больных» статей на этапе экспресс-анализа баланса позволит:

1) определить негативные моменты в деятельности и финансовом положении предприятия на начальном этапе анализа без проведения предварительных расчетов;

2) установить «узкие» места, которым следует уделить особое внимание и провести дополнительный углубленный анализ;

3) минимизировать затраты труда и времени на проведение анализа с получением оптимального результата.

Список литературы:

1. Зoнoвa А.В. Шесть этапов анализа бухгалтерского баланса . — /http://buhgalter.rabotaregiona.ru

2. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Финансовый анализ. Логика экспресс-анализа финансовой отчетности . — http://www.financial-analysis.ru

3. Ковалев В.В. Как читать баланс/ В.В. Ковалев. В.В. Патров, В.А. Быков. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 672 с .

4. Минина Е. Предварительный обзор финансового положения организации . — http://www.gaap.ru

5. Самойлов Л.Л. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей . — http://www.cfin.ru

6. Островская О. Оценка финансового состояния предприятия в условиях стандартизации финансовой отчетности // Бух .у чет и аудит. — 2003. — №2. — С.28-35.

Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния пред­приятия — стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структу­рой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвес­торов.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться дво­яко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции. расходов, связанных с обслуживанием внешних источни­ков. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покры­тия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте ба­ланса. Однако эти показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости и применяются в рамках экспресс-анализа. Для более Стальной характеристики этой стороны деятельности компании в Мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработа­на система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характери­зует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Ккск = Собственный капитал = _Е_

Всего источников средств TEL’

где TEL — общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных).

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприя­тие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концен­трации привлеченных средств (Ккпс) — их сумма равна 1 (или 100%).

Ккпс = _Привлеченные средства_ = LTD + CL

Всего источников средств TEL

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к ко­эффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показа­теля в динамике означает увеличение доли заемных средств в финан­сировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

КWC = Собственные оборотные средства = WC

Собственный капитал Е

Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависи­мости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предпри­ятия.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений. Ло­гика расчета этого показателя основана на предположении, что долго­срочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений.

KLTA = Долгосрочные пассивы = LTD

Внеоборотные активы LTA

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е., в некотором смысле, принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансиро­вания. Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффици­ент долгосрочного привлечения заемных средств (Kdtc) и коэффици­ент финансовой независимости капитализированных источников (Ketc), исчисляемые по формулам:

Kdtc = ________Долгосрочные пассивы_____________ = __LTD__

Собственный капитал + Долгосрочные пассивы Е + LTD

Ketc = _________Собственный капитал______________ = __Е___

Собственный капитал + Долгосрочные пассивы Е + LTD

Очевидно, что сумма этих показателей равна единице. Рост коэф­фициента Kdtc в динамике является, в определенном смысле, негатив­ной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной прак­тике существуют различные, порой противоположные мнения. Наи­более распространено мнение, что доля собственного капитала в об­щей сумме долгосрочных источников финансирования (Ketc) должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показате­ля — 0,6 (или 60%).

Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных пред­приятием со стороны. Он рассчитывается по формуле

Кспс = Краткосрочная кредиторская задолженность = ____NFL________

Привлеченные средства LTD + STD + NFL

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования теку­щей производственной деятельности, финансовой политики предпри­ятия и т.п.

Коэффициент структуры заемных средств, позволяющий уста­новить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств, т.е. средств финансового характера, рассчитывается по формуле

Ксзс = Долгосрочные пассивы = __LTD____

Заемные средства LTD + STD

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот показатель рассчитывается по формуле

Ксспс = Привлеченные средства _ = LTD + CL

Собственный капитал Е

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Уровень финансового левериджа. Этот показатель представляет собой модификацию коэффициента соотношения собственных и при­влеченных средств, когда в числителе формулы коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств учитываются либо привлеченные источники средств финансового характера, либо долгосрочные пассивы.

Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру дол­госрочных пассивов, логично дополняются показателями второй груп­пы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сде­лать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившу­юся структуру источников средств.

К постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование ссудами и займами, а также рас­ходы по финансовой аренде. Эти расходы должны сопоставляться с прибылью до вычета процентов и налогов; соответ­ствующий показатель носит название коэффициента обеспеченнос­ти процентов к уплате (TIE).

TIE = Прибыль до вычета процентов и налогов

Проценты к уплате

Очевидно, что значение TIE должно быть больше единицы, в про­тивном случае коммерческая организация не сможет в полном объеме рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам. Если в знаменателе к расходам по уплате процентов добавить расхо­ды по долгосрочной аренде, то соответствующий показатель будет называться коэффициентом покрытия постоянных финансовых рас­ходов (FCC).

FCC = ____Прибыль до вычета процентов и налогов_______

Проценты к уплате + Расходы по финансовой аренде

Снижение величины значений коэффициентов TIE и FCC свиде­тельствует о повышении степени финансового риска.

Среди показателей оценки финансового состояния весьма важную роль играет показатель «стоимость чистых активов акционерного общества». Этот показатель (ЧА) рассчитывается по следующему алгоритму:

ЧА = ВА + ОА — (НДС + ЗУ + САП) — ,

где ВА — внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА — оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; САП — собственные акции, выкупленные у акционеров;

ЦФ — целевые финансирование и поступления;

ДП — долгосрочные пассивы;

КП — краткосрочные пассивы; ДБП — доходы будущих периодов;

ФП — фонды потребления.

Чистые активы — это та часть ак­тивов общества (в стоимостном выражении), которая остается дос­тупной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества, т.е. она характеризует обеспечение интересов акционеров.

Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 1767;

helpiks.org — Хелпикс.Орг — 2014-2019 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.006 сек.

Выявление больных статей отчетности

1234

Краткая организационно-экономическая характеристика компании

1. Справочные данные:

Дата образования: 03.04.1999

Форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью

Уставный капитал: Размер уставного капитала составляет 150000 (Сто пятьдесят тысяч) рублей, учредителем ООО ООО » Флора Ру » является физическое лицо, которому принадлежит вышеуказанный размер и номинальная стоимость доли уставного капитала Общества.

Сфера деятельности: Удаленная доставка цветов (ретранс-сервис)Численность работников:47

2. Основные направления деятельности:

Основным направлением деятельности компании является доставка букетов и композиций из живых цветов по России и миру. Сеть объединяет более 500 цветочных салонов в России и тысячи салонов в странах ближнего и дальнего зарубежья.

3. Перспективы развития:

В своем сегменте бизнеса Флора Ру является сегодня самой крупной компанией в России. Компания развивается динамично, круг клиентов постоянно растет. Предприятие активно работает с зарубежными компаниями и заказчиками. Партнёрская сеть, созданная компанией, объединяет тысячи цветочных салонов по всему миру и продолжает расширяться т.к. простое и бесплатное участие в партнерской сети Флора Ру дает любому розничному цветочному бизнесу множество новых возможностей. Те партнеры, которые могут обеспечить обязательное для Флора Ру высоко качество услуг, получают прибыль не только от приема у своих клиентов заказов на удаленную доставку цветов, но и выполняя поступающие через Флора Ру заказы на доставку букетов и композиций в тех городах, где они находятся. Такие заказы поступают как от остальных партнеров сети так и через интернет-магазин www.flora.ru. Эти дополнительные продажи особенно привлекательны тем, что не требуют никаких затрат на рекламу и привлечение клиентов.

Менеджмент компании сделал всё для того, чтобы процесс заказа цветов был для максимально удобным. Заказы принимаются на интернет-сайте, по бесплатному многоканальному телефону и в сотнях цветочных магазинах-партнерах по всей России и в странах бывшего СССР.

Основная задача административного персонала – привлечение клиентов, в зависимости от количества приведенных клиентов зависит их вознаграждение. На этом предприятии эта схема действует достаточно эффективно, что и позволяет ей динамично развиваться.

Финансовый анализ деятельности компании

Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

Имущественное положение организации к началу отчетного периода достаточно благополучно, фирма имеет стабильную прибыль, финансовые активы растут, на конец периода было приобретено новое оборудование. Предприятие не прибегает к займам, пользуясь в основном своими финансовыми ресурсами.

Работа предприятия протекала в нормальных условиях, клиентская база расширялась, были заключены договоры с зарубежными поставщиками.

За весь период организация значительно увеличило состав основных средств, для данной отрасли, как нас заверили, характерен высокий уровень дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность за весь период всегда погашалась в срок. Но имеется тенденция к ее увеличению, это связано с увеличением количества клиентов.

Есть небольшие краткосрочные обязательства, однако они оплачивались в срок.

Изменения в уставном капитале не происходили.

Виден рост по всем показателям и увеличение в целом валюты баланса, что связано с увеличением количества клиентов и закреплении компании на рынке.

Деятельность компании имеет сезонный характер. Так основная доля доходов приходится на период февраль – март, и вообще основные тенденции роста проявляются вечной. Лето- период характерного спада.

2008 год показался менее активным, по сравнению с предыдущем годом, из-за влияния мирового кризиса, однако существенно на деятельности фирмы не сказался.

Выявление больных статей отчетности

Проанализировав бухгалтерскую отчетность предприятия нами был принят вывод:

Статей, относящихся к первой группе и свидетельствующих о неудовлетворительной работе коммерческой организации не было обнаружено. Убытков, просроченных выданных векселей и просроченной кредиторской задолженности на всем протяжении существования фирмы не было, это говорит об удовлетворительной работе организации и хорошем финансовом положении, даже в период мирового финансового кризиса.

Что же касается статей относящихся ко второй группе – тут положение организации тоже вполне стабильно. Дебиторская задолженность всегда погашалась в срок и не выносилась на просрочку, однако в 2008 г наблюдается рост кредиторской задолженности, в частности перед персоналом организации, что свидетельствует о недостатках в организации учета и внутреннего контроля, подобная ситуация также повторяется в 2009 г, но динамика роста задолженности ниже чем в предыдущем году. Возможно это связано с увеличением числа работников на предприятии, которое значительно расширило свой штат.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Флора» за 2007, 2008 и 2009 года, можно сделать вывод о удовлетворительной работе предприятия и отсутствии больных статей.

Таблица 4

Построение аналитического баланса-нетто

Статья	На начало периода (2007)	На конец периода (2007)	На начало периода (2008)	На конец периода (2008)	На начало периода (2009)	На конец периода (2009)
Актив
I. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты
Расчеты с дебиторами
Запасы и затраты
Прочие оборотные активы
Итого по разделу I
II. Внеоборотные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу II
Всего активов
Пассив
I. Заемные средства
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Итого по разделу I
II. Собственный капитал
Уставный капитал
Добавочный и резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Минус: регулятивы
Непокрытые убытки
Собственные акции, выкуп у акционеров
Итого по разделу II
Всего источников

Из данной табл. 4 видно, что за года фирма довольно успешно и динамично развивалась. Актив предприятия значительно расширился, сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении организации увеличилась за 3 года на 1875 тыс. рублей или на 36.4%.

Привлекает факт, что за весь срок существования предприятия, фирма не брала кредитов и растущая прибыль и отсутствие «больных» статей в отчетности свидетельствуют о рентабельности и хорошей динамики развития.

Также отметим снижение показателей кредиторской задолженности за 3 года почти в 2 раза.

2008 год также показал неплохие темпы развития, однако, по заверениям руководства компании, планируемый объем реализации не был выполнен.

Скорее всего, это было связано с завышенными ожиданиями отдела маркетинга и в недостаточном исследовании рынка и рыночной ситуации.

Таблица 5

Вертикальный анализ баланса

Статья	На начало года (2007)	На конец года (2007)	Изменение	На начало года (2008)	На конец года (2008)	Изменение	На начало года (2009)	На конец года (2009)	Изменение
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства	16,0	15,2	-0,8	15,2	20,0	+4,8	20,0	20,2	+0,2
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	16,0	15,2	-0,8	15,2	20,0	+4,8	20,0	20,2	+0,2
II. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты	34,9	36,9		36,9	47,1	10,2	47,1	34,3	-12,8
Расчеты с дебиторами	48,2	47,0	-1,2	47,0	32,6	-14,4	32,6	43,9	11,3
Запасы и затраты	0,7	0,9	0,2	0,9	0,3	-0,6	0,3	0,5	0,2
Прочие оборотные активы								1,2	1,2
Итого по разделу II	83,8	84,8		84,8		-4,8		79,9	-0,1
Всего активов	100.0	100.0		100.0	100.0		100.0	100.0
Пассив
I. Собственный капитал
Уставный капитал	8,0	7,1	0,9	7,1	6,8	-0,3	6,8	5,1	-1,7
Нераспределенная прибыль	56,9	56,9		56,9	74,3	17,4	74,3	81,8	7,5
Итого по разделу I	64,9		-0,9		81,1	17,1	81,1	86,9	5,8
II. Заемные средства
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства	35,2	36,0	0,8	36,0	18,9	-17,1	18,9	13,1	-5,8
Итого по разделу II	35,2	36,0	0,8	36,0	18,9	-17,1	18,9	13,1	-5,8
Всего пассивов	100.0	100.0		100.0	100.0		100.0	100.0

Как видно из табл. 5, основными источниками финансовых ресурсов предприятия являются ее собственные средства, доля которых за 3 года оставалась практически на неизменном уровне, даже принимая во внимание показатели инфляции за все 3 года, можно назвать, что это небольшой рост, поскольку предприятие работает в сфере услуг, что не требует для нее существенных капиталовложений.

Большая часть финансовых ресурсов компании находится в дебиторской задолженности, ее удельный вес очень значителен. Это вызвано с множеством вариантов оплаты заказов, в некоторых случаях денежные переводы задерживаются, однако оплачиваются в допустимый срок. Также, как нас заверили, рост дебиторской задолженности связан с ухудшением финансового положения компаний-партнеров, вследствие чего, денежные поступления зачастую затягиваются по времени.

Компания активно расширяет свою сеть, тем самым вкладывая денежные средства в разработку новых интернет ресурсов.

Так как выполнение заказов производят компании – партнеры, предприятие практически не имеет материальных запасов.

Следует также отметить снижение в 2009 году размера кредиторской задолженности.

Таблица 6

Горизонтальный анализ баланса

Статья (показатель)	На начало года n (базисный период) На начало года (n+1)	На начало года (n+1)	На начало года (n+2)	На начало года (n+3)
Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб	%
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства				104,9		137,5		135,2
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты				118,1		132,9		97,7
Расчеты с дебиторами				108,9		72,2		181,0
Запасы и затраты				153,8				233,31
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Всего активов
Пассив
I. Собственный капитал
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль				111,8		135,8		148,0
Итого по разделу I
II. Заемные средства
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства				114,3		54,7		92,8
Итого по разделу II
Всего источников

Горизонтальный баланс также демонстрирует хорошие показатели.

Большими темпами росли оборотные средства, которые увеличились по всем показателям. Наибольший рост показал уровень дебиторской задолженности, это связано с значительным ростом продаж в 2009 году. Также это видно по динамике денежных средств, т.к. их значительная часть находится в обороте и в расчетах с поставщиками и посредниками. С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения). Но предприятию следует обратить внимание на динамику нераспределенной прибыли, возможно, следует проводить дополнительные маркетинговые исследования для поиска новых рыночных ниш. Т.к. для компании нет необходимости держать прибыль в таком количестве «мертвым грузом».

В целом же за 3 последних года показан хороший рост: увеличение основных средств и уровне прибыли — говорит о хорошей динамике развития.

Таблица 6

Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

Показатель (2007 год)	На начало года	На конец года	Структура прироста
Тыс. руб	%
Всего имущества				111,8
В том числе:
Иммобилизированные активы				104,9
Мобильные активы:
Запасы				153,8
Дебиторская задолженность				108,9
Прочие оборотные активы	—	—	—	—
Показатель (2008 год)	На начало года	На конец года	Структура прироста
Тыс. руб	%
Всего имущества				104,1
В том числе:
Иммобилизированные активы				137,5
Мобильные активы:
Запасы			-14	30,0
Дебиторская задолженность			-275	72,2
Прочие оборотные активы	—	—	—	—
Показатель (2009 год)	На начало года	На конец года
Тыс. руб	%
Всего имущества				134,3
В том числе:
Иммобилизированные активы				135,2
Мобильные активы:
Запасы				233,3
Дебиторская задолженность				181,0
Прочие оборотные активы	—

Как видно из табл. 6, характеризующей 2007 год, имущество организации увеличилось на 222 тыс. рублей. Большая часть финансовых ресурсов находится в дебиторской задолженности, по остальным показателям заметен рост. Значительно увеличился размер основных средств.

2008 год характерен снижением динамики роста, однако, этот год не показал характерных изменений, было небольшое сокращение спроса на услуги. Компании удалось сохранить свое положение на прежнем уровне. Было замечено ухудшение финансового состояния компаний-партнеров. В целом видны вложения средств во внеоборотные активы. По остальным показателям – небольшой спад.

2009 год был наиболее успешным в деятельности компании, продажи по сравнению с предыдущим годом выросли в 2 раза.

Все показатели характеризуются значительным ростом.

Компанией были открыты несколько аналогичных интернет-ресурсов и расширился спектр предоставляемых услуг, это также видно из роста внеоборотных активов.

Таблица 7

Характеристика основных средств

Показатель (2007год)	На начало года	На конец года	Темп изменения %
Тыс. руб	%	Тыс. руб	%
Первоначальная стоимость основных средств					104,9
в том числе активная часть					104,9
Остаточная стоимость основных средств		—			104,5
Коэффициент годности	—	80,3	—		—
Коэффициент обновления	—	—	—	17.8	—
Коэффициент выбытия	—	—	—	13.8	—

Показатель (2008 год)	На начало года	На конец года	Темп изменения %
Тыс. руб	%	Тыс. руб	%
Первоначальная стоимость основных средств					137.5
в том числе активная часть				90.9	137.5
Остаточная стоимость основных средств
Коэффициент годности	—		—	76.8	—
Коэффициент обновления	—	17.8	—	33.9	—
Коэффициент выбытия	—	13.8	—	9.1	—

Показатель (2009 год)	На начало года	На конец года	Темп изменения %
Тыс. руб	%	Тыс. руб	%
Первоначальная стоимость основных средств					135.2
в том числе активная часть		90.9		78,1	126.2
Остаточная стоимость основных средств		76.8			123.1
Коэффициент годности	—	76.8		69.9
Коэффициент обновления	—	33.9		31.7
Коэффициент выбытия	—	9.1		7.7

2007 год показывает небольшое увеличение основных средств, износ основных фондов на низком уровне.

Материально-техническая база организации находится в благоприятно положении. Активная часть основных средств увеличилась. Изношенность основных средств невелика, выбытие основных средств по ветхости тоже незначительно. Большое количество финансовых ресурсов было распределено в основные средства.

Благоприятное положение также показывает и 2009 год, возросла доля активной части основных средств, изношенность составила 30,1 %, увеличилась доля финансовых ресурсов, направленных с основные средства.

Проведенная оценка имущества предприятия показала значительный рост имущества предприятия, в основном за счет собственных финансовых ресурсов. Это говорит об удовлетворительной работе предприятия за рассматриваемый период.

Из предоставленных данных видно, что обновление основных средств шло хорошими темпами, невысокая изношенность, доля активной части находится в приемлемом состоянии.

Таблица 8

Оценка ликвидности

Показатель	На начало года (2007)	На конец года(2007)/начало года(2008)	На конец года(2008)/начало года(2009)	На конец года(2007)/начало года (2008)
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
Доля СОС в активах, %		112,2	130,1	146,8
Коэффициент текущей ликвидности	2,4	2,4	4,2	6,1
Коэффициент быстрой ликвидности	2,4	2,4	4,2	6,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,0	1,0	2,5	2,6

Табл. 8 показывает «хорошую финансовую устойчивость», запасы покрываются за счет собственных средств. Период за 3 года характеризуется неравенством ПЗ <СОС.

Коэффициент абсолютной ликвидности за весь период рассмотрения выше нормы, таким образом можно сказать, что все краткосрочные обязательства компании могут быть погашены немедленно. К концу 2009 году он составил 2,6, т.к. компания обладает значительным уровнем высоколиквидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности также к концу рассматриваемого периода показал значительное увеличение. Этот рост рассматривается как положительная динамика финансово-хозяйственной деятельности. Однако компании стоит задуматься о более эффективном использовании своих ликвидных ресурсов.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает аналогичные показатели как и коэффициент текущей ликвидности, т.к. доля запасов на балансе организации незначительная, это связано со спецификой деятельности компании. Во многих методиках считается, что значение коэффициента должно быть не менее единицы, в данном случае этот показатель характеризует финансово-хозяйственную деятельность с положительной стороны.

Таблица 9

Оценка финансовой устойчивости

Показатель	На начало года (2007)	На конец года (2007)/ На начало года (2008)	Отклонение	На конец года (2008)/ На начало года (2009)	Отклонение	На конец года (2009)	Отклонение
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,65	0,64	-0.01	0,81	0.17	0,87	0.06
Коэффициент финансовой зависимости	1,54	1,56	0.02	1,23	-0.33	1,15	-0.08
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,75	0,76	0.01	0,75	-0.01	0,77	0.02
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,35	0,36	0.01	0,19	-0.17	0,13	0.06
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	—	—	—	—	—	—	—
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	—	—	—	—	—	—	—
Коэффициент структуры заемного капитала	—	—	—	—	—	—	—
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	—	—	—	—	—	—	—

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает хорошую тенденцию к росту, организация стабильна и независима от внешних кредиторов, т.е. финансово устойчива.

Коэффициент финансовой зависимости на конец 2009 года составляет 1,15, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Снижение этого показателя, означает снижение доли заемных средств в финансировании деятельности компании.

Коэффициент манёвренности собственных средств немного снижался в течение 2007-2008 года, но в 2009 показал незначительный рост. Это связано с увеличением собственных оборотных средств. Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств довольно значительна, то при продолжении данной тен­денции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономно­сти в будущем.

Доля заемных средств в предприятии снижался и на данный момент его уровень незначителен, об этом говорит коэффициент концентрации заемного капитала.

Предприятие не прибегало к займам (строка 590 бухгалтерского баланса пуста), последние 4 коэффициента не подлежат подсчету.

Таблица 10

Оценка производительной (основной) деятельности

Показа тель	Базис ный период	Отчет ный период	Темп измене ния	Откло нения	Отчет ный период	Темп измене ния	Откло нения	Отчет ный период	Темп измене ния	Откло нения
Выручка от реализации			139,38	16469,0		80,06	11624,0		179,92	37291,00
Прибыль			113,95	170,00		132,61	453,00		161,89	1140,00
Производительность труда	889,72	1240,13	139,38	350,40	992,81	80,06	-247,32	1786,23	179,92	793,43
Фондоотдача	137,10	182,14	132,85	45,04	106,05	58,22	-76,09	141,10	133,05	35,05
Оборачиваемость средств в расчетах
в оборотах	46,00	58,87	127,98	12,87	65,26	110,85	6,39	64,88	99,41	-0,38
в днях	7,83	6,11	78,14	-1,71	5,52	90,21	-0,60	5,55	100,59	0,03
Оборачиваемость материальнопроизводственных запасов:
в оборотах	2735,38	2348,85	85,87	-386,53	5991,5	255,08	3642,65	4645,00	77,53	-1346,50
в днях	0,13	0,15	116,46	0,02	0,06	39,20	-0,09	0,08	128,99	0,02
Продолжительность операционного цикла	7,96	6,27	78,77	-1,69	5,58	88,97	-0,69	5,63	100,90	0,05
Оборачива емость собственного капитала	7,96	6,27	78,77	-1,69	5,58	88,97	-0,69	5,63	100,90	0,05
Оборачива емость общего капитала	22,17	27,65	124,70	5,48	21,26	76,88	-6,39	28,48	133,96	7,22

Из показаний данной табл. 10 видно, что основная деятельность предприятия в целом успешна, в 2008 году заметно некоторое снижение показателей выручки, прибыли, производительности и фондоотдачи, однако оборачиваемость средств за 3 года заметно возросла. 3

Продолжительности операционного цикла и оборачиваемость общего капитала существенно сократились.

Из всей совокупной суммы финансовых ресурсов фирмы, только большая часть представляет собой свободные денежные средства, остальные находятся в обороте, они вложены в основные и оборотные средства. Основным источником финансирования мобильных активов являются собственные оборотные средства.

Таблица 11

Анализ рентабельности

Показатель			Отклонение	2008г.	Отклонение	2009г	Отклонение
Чистая прибыль	1073,000	1200,000	127,000	1630,000	430,000	2763,000	1133,000
Рентабельность продукции	0,100	0,030	-0,070	0,068	0,038	0,064	-0,004
Рентабельность основной деятельности	0,048	0,031	-0,017	0,073	0,042	0,069	-0,005
Рентабельность совокупного капитала	0,570	0,570	0,000	0,740	0,170	0,940	0,200
Рентабельность собственного капитала	0,880	0,890	0,010	0,920	0,030	1,080	0,160
Период окупаемости собственного капитала	1,140	1,130	-0,010	1,350	0,220	1,070	-0,280

Чистая прибыль предприятия заметно выросла что не может не означать благоприятную тенденцию в работе организации и не изменился в 2009 году. Это говорит о том, что каждый рубль реализации приносил в среднем около 0,06 рубля балансовой прибыли.

Рентабельность продукции за 3 года не принесла особых изменений.

Рентабельность собственных средств увеличилась и в течение 2009 увеличилась 0,2%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали хороший результат. Рентабельность перманент­ного капитала и его динамика намного ниже рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на хорошем уровне, что говорит об эффективном вложении средств.

Далее рассмотрим предоставленные компанией статистические данные. Так как деятельность компании носит выраженный сезонный характер, цены в сезонные (праздничные) дни на порядок выше, в табл. 12 предоставлена информация о средней стоимости букета с учетом этих периодов.

Таблица 12

Статистика продаж компании Флора Ру

Средняя цена букет в 2008 году:	Средняя цена букет в 2009 году:
В праздничные дни 4547,9 руб	В праздничные дни 3638,3 руб
В обычные дни 3498,4 руб	В обычные дни 2798,7 руб

Далее рассмотрим статистические данные о величине продаже в компании. На рис.3 показана динамика продаж в 2008-2009 годах. В 2009 году виден заметный рост продаж, особенно высок показатель марта, т.к. готовясь к «сезону» компания провела множество рекламных мероприятий.

Очевиден абсолютный рост продаж, нет отрицательной динамики. Показатели были достигнуты за счет увеличения количества покупателей и расширения ассортимента продукции (свадебные букеты, траурные композиции и др.)

Рисунок 3. Статистика продаж Флора Ру 2008-2009 гг.

В табл. 13 эти показатели представлены в количественном выражении.

Таблица 13.

Статистические данные продаж:

	Выручка 2009	Выручка2008	Кол-во заказов 2009	Кол-во заказов 2008
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь

В ходе анализа результатов видна положительная динамика в увеличении заказов компании по сравнению с предыдущим годом.

Также обратим внимание на выраженную сезонность деятельности, так «пиковые» продажи приходятся на месяцы весны и конец зимы, продажи напрямую связаны с праздничными днями.

Летний период и первые месяца характеризуется традиционным спадом продаж, это связанно с началом «дачного сезона», отпусками и собственными выращенными цветами.