Анализ рентабельности

Факторный анализ рентабельности продаж

Изменение рентабельности продаж рассчитывается по формуле:

  1. Изменение рентабельности продаж под влиянием изменения выручки:

  1. Изменение рентабельности продаж под влиянием изменения себестоимости:

  1. Изменение рентабельности продаж за счет изменения коммерческих расходов:

  1. Изменение рентабельности продаж за счет изменения управленческих расходов:

Где R – рентабельность продаж

  1. Изменение рентабельности продаж под влиянием изменения выручки:

Таким образом, увеличение выручки на 757528 тыс.р. привело к увеличению рентабельности продаж на 5,369%.

  1. Изменение рентабельности продаж под влиянием изменения себестоимости:

Таким образом, увеличение себестоимости на 148781 тыс.р. привело к уменьшению рентабельности продаж на 2,984%.

  1. Изменение рентабельности продаж за счет изменения коммерческих расходов:

Таким образом, увеличение коммерческих расходов на 7639 тыс.р. привело к уменьшению рентабельности продаж на 0,153%.

  1. Изменение рентабельности продаж за счет изменения управленческих расходов:

Таким образом, уменьшение управленческих расходов на 31760 тыс.р. привело к увеличению рентабельности продаж на 0,637%

По данным расчетов видно, что в большей степени на увеличение рентабельности на 2,869% повлияло увеличение выручки от продажи продукции и уменьшение себестоимости продукции.

Анализ рентабельности ЗАО

финансовый прибыль рентабельность расход

Анализ показателей рентабельности отражает результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами (таблица 10).

Таблица 10 — Анализ рентабельности ЗАО «Полистил»,%

Показатель

Отклонения

Валовая рентабельность продаж

3,61

8,09

4,48

Рентабельность совокупного капитала

-0,57

10,93

11,49

Рентабельность собственного капитала

-2,01

39,41

41,43

Рентабельность производственной деятельности

3,75

8,80

5,05

В 2010 году показатели рентабельности имеют положительную динамику. Увеличение в 2010 г. рентабельности говорит об оптимизации всех затрат на единицу использованных ресурсов.

Таким образом, рост рентабельности обусловлен исключительно ростом валовой прибыли, или улучшением результата по производственной себестоимости.

Особый интерес для анализа представляет сложившаяся динамика показателя рентабельности продаж. Как показывают данные приведенной таблицы, рентабельность продаж за отчетный год увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4,48 пункта. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году получило на 4,5 копеек больше прибыли.

Таблица 11 — Показатели выпуска и себестоимости продукции ЗАО «Полистил»

Наименование

продукции

Ед. изм.

2009 год

2010 год

Кол-во

Сумма в опт. ценах тысяч рублей

Сумма по с/сти тысяч рублей

В опт. Ценах 2009 тысяч рублей

По с/сти 2009 тысяч рублей

Кол-во

Сумма в опт. ценах

Сумма по с/сти тысяч рублей

ЭЦ-1

тонн

19 829

523 275

503 149

58 855

1 720 625

ЭЦ-2

тонн

2 308

65 171

63 272

24 919

ЭОЦ жесть

тонн

5 399

178 255

153 668

4 915

167 931

ЭОЦ сталь

тонн

8 095

201 734

180 119

8 609

212 999

ЭОЦПп

тонн

72 345

2 160 314

2 115 881

72 938

2 413 803

Итого

3 128 748

3 016 089

4 126 297

3 975 860

145 966

4 540 276

4 172 594

Прибыль

112 659

150 437

367 683

Уровень рентабельности продаж, рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

N — S У Цi х qi — У Si х qi

Rпр = =

N У Цi х qi

Рассчитаем влияние данных факторов способом цепной подстановки:

У Цi0 х qi0 — У Si0 х qi0 3128478 — 3016089

R2009 = = = + 3.61%

У Цi0 х qi0 3128478

Изменение рентабельности продаж за счет объемов реализации:

У Цi0 х qi1 — У Si.0 х qi1 4126297 — 3975860

Rп усл 1 = = = + 3,36%

У Цi0 х qi1 4126297

ДRN = Rусл1 — R 2009 = 3,36 — 3,61 = -0,25

Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию:

У Цi1 х qi1 — У Si0 х qi1 4540276-3975860

Rп усл 2 = = = + 12,43%

У Цi1 х qi1 4540276

ДRц = Rусл2 — Rусл1 = 12,43 — 3,36 = + 9,07

Влияние фактора изменения себестоимости на рентабельность продаж :

У Цi1 х qi1 — У Si1 х qi1 4540276 — 4172594

Rп усл 3 = = = +8,09%

У Цi1 х qi1 4540276

ДRс/с = R2010 — Rусл2 = 8,09 — 12,43 = -4,34

Таким образом, из представленных расчетов видно, что увеличение оптовых цен на реализованную продукцию в отчетном периоде вызвало увеличение прибыли на каждый рубль реализованной продукции на 12,43 копейки.

Увеличение объемов реализации отдельных видов продукции также привело к росту рентабельности продаж на 3,36%.

В тоже время, увеличение полной себестоимости повлекло к снижению уровня рентабельности продаж на 4,34%.

Таблица 12 — Расчет влияния структуры продаж на рентабельность продаж

Вид

изделия

Рентабельность

изделия, %

Доля продукции в общем объеме реализации

Влияние на рентабельность продаж

2009 год

2010 год

Откл.

2009 год

год

Откл.

Структура

реализ.

(гр.1хгр.6)

Рентабельн.

изделия

(гр.3х гр.5)

Совокуп.

влияние

факторов

(гр7+гр.8)

ЭЦ-1

3,85

10,95

7,11

0,17

0,38

0,21

0,82

2,69

1,88

ЭЦ-2

2,91

7,41

4,49

0,02

0,01

-0,02

-0,04

0,02

0,07

ЭОЦ жесть

13,79

13,79

0,00

0,81

0,62

-0,19

-2,68

0,00

2,68

ЭОЦ сталь

10,71

8,26

-2,46

0,06

0,04

-0,02

-0,21

-0,09

0,12

ЭОЦПп

2,06

5,66

3,60

0,06

0,05

-0,02

-0,04

0,17

0,20

Анализируя данную таблицу можно сказать, что положительное влияние на рентабельность продаж оказали рост рентабельности по всем видам продукции за исключением ЭОЦ стали и увеличение объемов реализации по ЭЦ-1.

Рентабельность производства (издержек) характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия.

Факторная модель:

П ТП — S тп

Rпр = =

S Sтп

S = ОТ + МЗ + А + Пр

Nтп — (ОТ + МЗ + А + Пр)

Rпр =

ОТ + МЗ + А + Пр

где ОТ — оплата труда

МЗ — материальные затраты

А — амортизация

Пр — прочие затраты

Факторный анализ уровня рентабельности производства

Рассчитаем влияние факторов в целом по предприятию способом цепной подстановки.

Таблица 13 — Факторный анализ общей суммы издержек на производство и реализацию продукции, тыс. руб.

Показатели

ОТ

МЗ

А

Пр

Рентабельность, %

Влияние

2009 год

3 128 748

135 602

3,75

Влияние N

4 540 276

135 602

50,57

46,82

Влияние ОТ

4 540 276

135 602

50,05

-0,52

Влияние МЗ

4 540 276

135 602

9,51

-40,54

Влияние А

4 540 276

135 602

8,98

-0,53

Влияние Пр

4 540 276

142 382

8,80

-0,18

Итого

5,05

Общая сумма затрат увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1157571 тысяч рублей, в том числе рост материальных затрат на 1 120 045 тысяч рублей произошло за счет роста цен на ресурсы и увеличение объемов выпуска продукции. Затраты на оплату труда работников увеличились на 10440 тысяч рублей в связи с неоднократным повышением тарифных ставок, что также послужило одной из причин увеличения общей суммы затрат. В связи с ростом расходов на программу модернизации и вводом в эксплуатацию новых основных средств, амортизация возросла на 20 306 тысяч рублей.

В результате это привело к сокращению рентабельности производства на 41,77%.

Общая рентабельность производственной деятельности возросла по сравнению с прошлым годом на 5,05%.

Снижение себестоимости продукции является важным фактором развития экономики предприятия. Анализ себестоимости продукции направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Производство проката с покрытиями является материалоёмким (таблица 14), более 90% в себестоимости занимает стоимость сырья и материалов.

Таблица 14 — Общая структура себестоимости

Наименование статьи затрат

прокат ЭЦ

прокат ЭОЦ

прокат ЭОЦП

Сырье и материалы, %

92,9

91,8

94,4

Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %

3,6

3,6

3,2

Энергия, %

1,0

3,2

0,4

Затраты на оплату труда, %

0,3

0,8

1,2

Отчисления на социальные нужды, %

0,1

0,2

0,4

Амортизация основных средств, %

0,4

0,3

0,1

Прочие затраты, %

1,7

0,3

Итого затраты на производство продукции, %

Структура себестоимости продукции ЗАО «Полистил» приводится на рисунке 3.

Рисунок 3 — Структура себестоимости продукции ЗАО «Полистил»

В 2011 году произошло увеличение цен на холоднокатаный подкат до 15%. Импортные материалы — лакокрасочная продукция, цинк для анодов также подорожали в связи с ростом курса евро. В связи с этим, встает вопрос о сокращении материальных издержек путем пересмотра норм расхода — сокращения непроизводительных потерь, внедрения материалосберегающих технологий.

Изменение удельных переменных и постоянных затрат произошло за счет роста цен на материалы, услуги, энергоресурсы, рост зарплаты работников.

Рассчитаем показатели рентабельности капитала за 2009 — 2010 годы на основе бухгалтерских форм №1 и №2 (приложения В и Г).

Данный показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, а также привлеченного собственного и заемного капитала.

Таблица 15 — Показатели рентабельности капитала и источников его формирования

Показатели рентабельности

2009 год

2010 год

Отклонения

Рентабельность активов

-0,57

10,93

11,49

Рентабельность оборотных активов

-2,19

19,77

21,96

Рентабельность основного капитала

-0,77

24,42

25,18

Рентабельность заемного капитала

-0,79

15,12

15,91

Рентабельность собственного капитала

-2,01

39,41

41,43

По всем показателям наблюдается рост значений. Каждый показатель имеет свой экономический смысл для пользователей аналитической информацией.

Анализ рентабельности активов:

Балансовая прибыль зависит от объема реализованной продукции (N), ее структуры (Удi), себестоимости (Si), среднего уровня цен (Цi), и финансовых результатов от прочих видов деятельности (ВФР).

Размер капитала зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала Коб = N / KL

БП = f (Nобщ, Удi, Цi, Si, ВФР)

R =

KL = f (Nобщ, Удi, Коб.)

Таблица 16 — Факторы, влияющие на рентабельность капитала

Показатели

2009 год

2010 год

Отклонение (+),(-)

%

Прибыль от реализации, тыс.руб.

113 306

367 263

253 957

224,1

Внереализационные фин. результаты

-123 063

-28 827

94 236

-76,6

Сумма балансовой прибыли

-9 757

338 436

348 193

Сумма основного и оборотного капитала

1 050 428

67,6

Выручка от реализации продукции

1 402 695

44,7

Коэффициент оборачиваемости к-ла

2,02

1,74

-0,28

-13,7

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2010 году выросла по сравнению с 2009 годом на 348193 тысячи рублей.

Наибольшую долю в структуре балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции. В отчетном году прибыль от реализации продукции возросла на 253957 тысяч рублей или на 224,1%.

Это, главным образом, произошло за счет роста объемов продаж рентабельной продукции и снижения издержек производства продукции.

Убыток от внереализационных финансовых результатов в отчетном году значительно снизился по сравнению с прошлым годом и составил 28827 тысяч рублей.

Также в отчетном году увеличилась сумма основного и оборотного капитала на 1050428 тысяч рублей или на 67,6%, в результате чего коэффициент оборачиваемости капитала снизился в отчетном году до 1,74 оборотов в год.

Используя эти данные и ранее произведенный факторный анализ прибыли, произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала способом цепной подстановки.

Таблица 17- Расчет влияния факторов на рентабельность активов

Показатели

Значение, %

Отклонение

1. Рентабельность активов 2009 г.

-0,57

2. Рентабельность активов при изменении объемов реализации

1,86

2,43

3. Рентабельность активов при изменении цены на продукцию

28,51

26,65

4. Рентабельность активов при изменении себестоимости продукции

15,84

-12,66

5. Рентабельность активов при изменении внереализационных результатов

21,91

6,07

6. Рентабельность активов при изменении оборачиваемости активов

10,93

-10,98

Общее отклонение

11,49

Рентабельность активов в целом по предприятию в отчетном году увеличилась по сравнению с прошлым годом на 11.49%. Положительное влияние на рентабельность активов оказало увеличение цены на продукцию, увеличение объемов продаж и снижение внереализационных расходов. За счет этих факторов рентабельность активов увеличилась на 35,15%.

За счет увеличения себестоимости продукции и снижения оборачиваемости активов рентабельность активов снизилась на 23,66%.

Для более детального анализа рассмотрим влияние изменения составляющих активов — основного капитала и оборотного:

П П

Rа = =

А Осн. + Об

Таблица 18 — Факторный анализ рентабельности основных и оборотных активов

Показатели

2009 год

2010 год

Отклонения

Абсолют (+),(-)

Относит. (%)

Величина внеоборотных активов, тыс.руб.

1 150 745

1 165 202

14 457

1,26

Оборотные средства, тыс. рублей

402 919

1 438 890

1 035 971

257,12

Прибыль, тыс. рублей

-8 807

284 527

293 334

Рентабельность капитала, %

-0,57

10,93

11,49

-2027,51

Прирост рентабельности активов за отчетный период составляет:

Д R = 10,93 — (-0,57) = 11,49%

Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы:

Влияния изменения фактора прибыльности продукции:

Rа усл.1 = 284527 / (1150745 + 402919) = +18,31%

ДR = Rа усл.1 — Rа2009 = 18,31 — (-0,57) = +18,88

Влияние изменения фондоемкости:

Rа усл.2 = 284527 / (1165202 + 402919) = 18,14%

ДRа = Rа усл.2 — Rаусл.1 = 18,14 — 18,88 = -0,74

Влияния оборачиваемости оборотных активов:

Rа = 284527 / (1165202 + 1438890) = 10,93%

ДRа2010 = 10,93 — 18,14 = — 7,21%

На рентабельность активов большое влияние оказывают оборотные активы. Так за счет замедления их оборачиваемости рентабельность снизилась на 7,21%.

Так как внеоборотные активы оказали небольшое влияние на изменение рентабельности активов, более подробно остановимся на анализе оборотных средств.

Таблица 19 — Динамика показателей оборачиваемости активов по сравнению с прошлым годом

Показатели

2009 год

2010год

Отклонения (+),(-)

Выручка от реализации, тыс.руб.

3 137 639

4 540 334

1 402 695

Сумма оборотных активов, тыс.руб.

402 919

1 438 890

1 035 971

Оборачиваемость оборотных активов

7,79

3,16

-4,63

Рентабельность оборотных активов

Rоб.акт. = П / Величина оборотных активов

Rоб.акт.2009 = -8807 / 402919 = -2,19%

Rоб.акт.2010 = 284527 / 1438890 = 19,77%

Изменение рентабельности оборотных активов за счет их увеличения:

Rоб.усл1 = -8807 / 1438890 = -0,61%

ДRоб.акт. = Rоб.усл1 — Rоб.акт.2009 = -0,61 — (-2,19) = -1,58%

Увеличение оборотных активов на 1035971 тысяч рублей привело к снижению рентабельности оборотных активов на 1,58%.

Увеличение оборотных активов привело к снижению их оборачиваемости.

Распределение оборотного капитала по группам оборотных средств, его анализ позволит оценить эффективность управления оборотным капиталом на предприятии. Рассмотрим структуру оборотного капитала в таблице 20.

Таблица 20 — Структура оборотного капитала ЗАО «ПОЛИСТИЛ»

Актив

На начало 2009

На конец 2009

Изменение за год

Темп роста

%

тыс.руб.

% к итогу

тыс.руб.

% к итогу

Абс. тыс.руб.

Уд.

веса

Запасы

246 703

61,2

574 924

40,0

328 221

-21,3

233,0

Сырье и материалы

178 701

44,4

155 915

10,8

-22 786

-33,5

87,2

Затраты в НЗП

14 480

3,6

12 669

0,9

-1 811

-2,7

87,5

Готовая продукция

50 709

12,6

402 400

28,0

351 691

15,4

793,5

Расходы будущих периодов

2 813

0,7

3 939

0,3

1 126

-0,4

140,0

НДС по приобретенным ценностям

11 761

2,9

17 727

1,2

5 966

-1,7

150,7

Дебиторская задолженность

65 342

16,2

797 135

55,4

731 793

39,2

1219,9

Краткосрочные финансовые вложения

50 000

12,4

40 000

2,8

-10 000

-9,6

80,0

Денежные средства

29 113

7,2

9 103

0,6

-20 010

-6,6

31,3

Всего оборотных активов

402 919

100,0

100,0

1 035 970

0,0

357,1

Из них ликвидных

144 455

35,9

846 238

58,8

701 783

23,0

585,8

Доля запасов в оборотных активах снизилась на 21,3%, в том числе: доля сырья и материалов снизилась на 33,5%, доля НЗП снизилась на 2,7%, доля РБП увеличилась на 0,2%; удельный вес готовой продукции возрос на 15,4% как за счет удорожания продукции, так и за счет роста остатков в натуральном выражении.

Доля ликвидных активов имеет динамику роста на 23%, в абсолютном выражении на 701783 тысячи рублей. Дебиторская задолженность возросла на 731793 тысячи рублей в связи с ростом продаж. Денежные средства в кассе и на расчетном счете снизились на 6,6%.

Несмотря на выявленное существенное замедление оборачиваемости активов предприятию удалось практически снивелировать различия в получении чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в активы, за счет улучшения соотношении прибыли и выручки от реализации.

В разработке мероприятий предприятию необходимо предусмотреть меры по сокращению величины оборотных активов и их оборачиваемости.

Рентабельность заемного капитала — показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале и оценивает эффективность менеджмента на предприятии. С одной стороны показывает способность руководства эффективно работать и получать прибыль от деятельности, с другой стороны — характеризует степень использования собственных средств.

Таблица 21 -Показатели рентабельности источников формирования капитала

Показатели

2009 год

2010 год

Отклонение (+),(-)

Рентабельность заемного капитала

-0,79

15,12

15,91

Рентабельность собственного капитала

-2,01

39,41

41,43

Рентабельность совокупного капитала

-0,57

10,93

11,49

Полученные с помощью таблицы данные позволяют сделать следующие выводы: с каждого рубля средств, вложенных в заемный капитал предприятия в отчетном году получило прибыли на 15,91 копейки больше, чем в предыдущем году.

На 41,43% увеличилась в отчетном году рентабельность собственного капитала, то есть с каждого рубля средств, вложенных в собственный капитал предприятие в отчетном году получило прибыли на 41,43 копейки больше чем в предыдущем году.

Для повышения рентабельности источников формирования капитала, необходимо, прежде всего, сократить размер заемного капитала.

Краткие выводы из проведенного анализа

Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию наблюдается повышение прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности.

Общий объем выручки увеличился на 1402695 тысяч рублей, что составляет 44,7% от 2009 года. Увеличение натурального объема реализации продукции позволило получить дополнительно 707925 тысяч рублей выручки. Рост среднереализационных цен позволил получить дополнительно 383979 тысяч рублей выручки.

Затраты предприятия на производство продукции в 2010 году составили 4173071 тысячу рублей, что на 1148738 тысяч рублей выше уровня предшествующего периода. Увеличение материальных затрат на выпуск продукции произошло в основном за счет роста объема производства, цен на сырье и материалы.

Увеличение себестоимости повлекло снижение прибыли от реализации на 196733 тысячи рублей. В целом прибыль от реализации продукции увеличилась на 224,1% или на 253957 тысяч рублей.

В отчетном году повысились темпы роста чистой прибыли. В результате чего произошло увеличение рентабельности продаж на 4,48%.

Общая рентабельность производственной деятельности возросла по сравнению с прошлым годом на 5,05%. Такой рост связан с ростом объемов выпуска продукции. Увеличение в отчетном году материальных затрат и затрат на оплату труда работников привело к сокращению рентабельности производства на 41,77%.

Другим, не менее важным фактором, оказавшим влияние на рентабельность хозяйственной деятельности, стало замедление оборачиваемости капитала. Увеличение оборотных активов на 1035971 тысячу рублей привело к снижению рентабельности оборотного капитала на 7,21% и к снижению их оборачиваемости на 4,63 оборота в год. Основной причиной стало увеличение стоимости производственных запасов и ростом дебиторской задолженности.

Основным показателем, дающим оценку эффективности инвестиций собственников ЗАО «Полистил» является показатель рентабельности (доходности) собственного капитала, который в отчетном году увеличился на 41,43%.

Таким образом, на основании полученных данных в результате проведения анализа уровня и динамики рентабельности ЗАО «Полистил» можно сделать вывод о том, что у предприятия есть все необходимые резервы для более эффективной работы предприятия.

Анализ рентабельности и факторов ее изменения

Рентабельность – это показатель, который отражает эффективность предприятия и отражает доходность использования капитала предприятия. Оценка рентабельности дает возможность выявить слабые и сильные стороны бизнеса на этапе создания организации.

Прибылью называется разница между общими доходами и издержками производства организации. Она является ключевой формой доходов и источником расширенного воспроизводства.

Рентабельность выполняет четыре функции:

1) Учетная функция представляет собой фиксирование конечных результатов предприятия;

2) Оценочная функция позволяет сравнивать фактические значения прибыли с издержками ценой и доходами;

3) Стимулирующая функция, позволяет предприятию успешно противостоять негативным изменениям в экономической сфере;

4) Функция вознаграждения, предоставляет возможность получить бонусы, которые связанны с увеличением стоимости вложенного капитала.

Целью любого предприятия в рамках рыночной экономики является получение рентабельности, способной обеспечить ее дальнейшее развитие.

Рентабельность состоит из двух элементов с точки зрения бухгалтерского учета. Первым элементом является доход от обычной хозяйственной деятельности предприятия. При этом на величину рентабельности от хозяйственной деятельности оказывает воздействие соответствующая методика исчисления издержек, затрат на содержание персонала, оценки стоимости основных фондов, запасов.

Под вторым элементом понимается потенциальная рентабельность. Разновидностью потенциального дохода является чрезвычайный доход, который складывается из дохода от реализации активов, безнадежных финансовых обязательств, использования сумм от ускоренной амортизации.

Чтобы оценить результаты финансово-хозяйственной организации и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его элементы.

Существует несколько показателей, характеризующие рентабельность предприятия:

1. Показатели, основывающийся на затратном пути. К ним относятся рентабельность продукции, рентабельность от операционной деятельности, и рентабельность от обычной деятельности.

Рентабельность продукции:

Rп =

Рентабельность операционной деятельности :

Rоп =

Показывает, сколько прибыли организация имеет с каждого рубля затраченного на производство, а также реализацию продукции.

Рентабельность от обычной деятельности:

Rобд =

Показывает уровень прибыли после выплаты налога.

2. Показатели, определяющие прибыльность продаж. К данной группе относятся валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж;

Валовая рентабельность:

Rвп=

Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли требуется на единицу выручки.

Чистая рентабельность:

Rчп=

Показывает сколько чистой прибыли требуется на единицу выручки.

3. Показатели, в основе которых лежит ресурс – это рентабельность совокупных активов, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и другие.

Рентабельность совокупных активов:

Рса =

Для предприятия активы отражают итог баланса на конец отчетного периода, включая стоимость имущества предприятия. Рентабельность совокупных активов показывает степень эффективности использования инвестированного в имущество основного и оборотного капитала организации.

Рентабельность основного капитала:

Роск =

Рентабельность основного капитала оказывает эффективность использования основных средств.

Рентабельность оборотного капитала:

Робк =

Рентабельность оборотного капитала показывает эффективность использования оборотных средств.

Рентабельность собственного капитала:

Рсобк =

Рентабельность собственного капитала оказывает ежегодную отдачу средств, вложившие в предприятие и является самым значимым показателем в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На базе данного показателя владелец активов имеет право выбрать место их вложения. Исходя из этого при расчете принимается во внимание конечная чистая прибыль, которая будет распределена между владельцами предприятия.

Также следует отметить, что изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала, например, может быть ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, но следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене и поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала .

Вышеперечисленные показатели изучаются в динамике и по склонности их изменения судят о результативности ведения хозяйственной деятельности предприятием.

Для повышения эффективности работы предприятия особое значение имеет выявление резервов увеличения производства и реализации, снижения себестоимости продукции, увеличение прибыли и повышение рентабельности.

На объем рентабельности влияют несколько факторов, которые делятся на внутренние и внешние.

Воздействия на деятельность предприятия рынка, природные условия, государственное управление цен относятся к внешним факторам. Данные факторы не зависят от деятельности предприятий, но могут оказать значимое воздействие на величину прибыли и рентабельности.

Факторы, связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять, а также регулировать в зависимости от поставленных перед предприятием целей и задач называют внутренними.

Внутренние факторы распределяются на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы связанны с основной деятельностью предприятия и к ним относят наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Внепроизводственные факторы непосредственно не связаны с ними и включают в себя природоохранные мероприятия, штрафы и санкции за несвоевременность выполнения каких-либо определенных обязательств. Влияние производственных факторов на конечный результат деятельности предприятия делятся на экстенсивные и интенсивные. Интенсивные факторы воздействуют на формирование, и увеличение прибыли, повышение рентабельности через качественные изменения, т. е. повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных материалов, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышения квалификации и производительности труда персонала и более эффективное использование финансовых ресурсов. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения, т.е. объема средств и времени работы средств труда, например, строительство новых цехов и помещений .

Увеличение суммы прибыли от реализации продукции, и понижение ее себестоимости являются основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции. От роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущение внереализационных убытков, совершенствование структуры предприятия, увеличение качества продукции, поиск более прибыльных рынков сбыта, оптимизация сроков продаж зависит увеличение суммы прибыли.

Таким образом, мы рассмотрели не только определение рентабельности, функции, ее элементы и показатели, но и факторы, которые влияют на величину рентабельности.

Список литературы: 1. Утебаева А.В. – – Уровень рентабельности предприятия, как показатель его эффективности. – Режим доступа: http://library.psu.kz/fulltext/transactions/2400_boyko_m.a_uroven_rentab… (Дата обращения: 08.03.2017). 2. Сейтмаганбетова Ж. – – Показатели анализа эффективности использования капитала компании. – Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika1/r2012/2846.htm. (Дата обращения: 15.03.2017).

Анализ прибыльности и рентабельности предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

УДК 338.1 Бузаева Н. А.,

ББК 65.05 магистр, ВГУ,

г. Воронеж, Россия

АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Актуальность темы обусловлена тем, что в настоящее время без грамотного анализа рентабельности деятельности предприятия и выявления факторов, влияющих на эту величину невозможно повысить уровень получаемой прибыли.

Анализ прибыльности и рентабельности предприятия рассмотрим на примере ОАО «Воронежская кондитерская фабрика». Что касается анализа прибыльности и рентабельности предприятия, то наиболее обобщенные показатели финансовых результатов деятельности представлены в отчете о прибылях и убытках в годовой и квартальной бухгалтерской отчетности .

Проанализируем изменения основных показателей отчета о прибылях и убытках за 2009-2011 года (таблица 1) .

Таблица 1.

2009 год 2010 год 2011 год Темп роста, %

Выручка 1272792 1404285 1749010 137,4

Себестоимость продаж 1010809 1197618 1508988 149,3

Прибыль от продаж 135268 82346 83897 62

Прибыль (убыток) до налогообложения 123488 74262 48880 40

Чистая прибыль (убыток) 97 046 53 581 31 381 32,3

Таблица 1. Анализ показателей отчета о прибылях и убытках

По данным таблицы можно сделать вывод, что выручка от реализации продукции ОАО «Воронежская кондитерская фаб-

Не можете найти то что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

рика» неизменно растет с 2009 года. Темп ее прироста составил 37%. Это значит, что предприятие наращивает свой производственный потенциал, увеличивает объемы продаж. Прирост получен за счет увеличения объема продаж в натуральном выражении +70953 тыс. рублей, за счет структурных сдвигов в сторону более дешевой продукции — 743 тыс. рублей .

По показателю чистой прибыли наблюдался прирост до

2010 года. В 2010 г. в условиях значительного роста цен на сырье и материалы проводилась политика сдерживания цен на готовую продукцию. Выручка от реализации продукции в 2010 г. выросла незначительно по сравнению с 2009 г., всего на 10% (1404 285/1272 792 = 1,1) . На увеличение себестоимости продаж повлияли высокие затраты на запасы сырья и рост отходов из-за медленного обновления оборудования.

Соответственно, себестоимость продаж за анализируемый период увеличилась. В связи с чем уменьшилась бухгалтерская прибыль.

Благодаря показателям рентабельности можно изучить интенсивность использования ресурсов фабрики, ее способности получать доходы и прибыль.

Рентабельность активов:

Ра 2009 = 123 488 / (747 800 + 644 599) / 2= 0,17 Ра 2010= 74 262 / (875 636 + 747 800) / 2= 0,09 Ра 2011= 48 880 / (908 602 + 875 636) / 2 = 0,055 Коэффициент показывает, что 6 копеек получено бухгалтерской прибыли на рубль активов в 2011 году, что заметно ниже, чем в 2009 году, где аналогично получено 17 копеек. Этот показатель в 2011 г. даже ниже значения в 2010 г., где он составляет 9 копеек на рубль, вложенный в активы предприятия.

Рентабельность оборотных активов:

Ро.а.2009 = 123 488 / (454930 + 344 236) / 2= 0,31 Ро.а.2010= 74 262 / (498 312 + 454930) / 2= 0,16 Ро.а.2011 = 48 880 / (498 312 + 457 606) / 2 = 0,1 Коэффициент показывает, что 10 копеек бухгалтерской прибыли получено на рубль оборотных средств в 2011 году. Это на 21 копейку меньше, чем в 2009 году.

Рентабельность собственного капитала:

Рс.к.2009 = 123 488 / (548 391 + 451 345) / 2 = 0,25 Рс.к.2010= 74 262 / (601 972 + 548 391) / 2) = 0,123 Рс.к.2011 = 48 880 / (633 353 + 601 972) / 2) / 2 = 0,077 По усредненным статистическим данным величина этого показателя составляет примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Хорошее значение данного коэффициента колеблется от 0,12 до 0,2, свыше 0,20 — отлично.

Соответственно в 2011 году значение данного показателя характеризуем как удовлетворительный, тогда как в 2010 году он был хорошим, а в 2009 — отличным. То есть видим негативную динамику рентабельности собственного капитала ОАО «Воронежская кондитерская фабрика» за анализируемый период.

Рассмотрим рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж к выручке за соответствующий период: Рпр.2009 = 135 268 / 1 272 792 = 0,11 Рпр.2010 = 82346 / 1 404 285=0,059 Рпр.2011 = 83897 / 1 749 010=0,048

Данный коэффициент отражает, что 4,8 копеек прибыли от продаж было получено фабрикой на 1 рубль реализованной продукции в 2011 году. Рейтинговые значения данного показателя: до 0,1 — неудовлетворительно, то есть данный показатель можно охарактеризовать, как неудовлетворительный. Это свидетельствует о невысокой способности предприятия контролировать издержки. Спад рентабельности продаж является неблагоприятной тенденцией. С 2009 года по 2011 год рентабельность падала, несмотря на возрастание выручки. Рентабельность оборотных активов с 2010 и 2011 гг. упала, что связано с резким спадом бухгалтерской прибыли в 2011 году на 34% (48 880 / 74 262 = 0,66), тогда как величина оборотных активов осталась примерно на прежнем уровне.

Исходя из вышесказанного, можно сделать следующие выводы о проблемах финансового состояния ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»: 1) динамика всех рассмотренных показателей рентабельности следующая: значения всех показа-

Не можете найти то что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

телей рентабельности предприятия существенно снизились в

2011 году по сравнению с 2009 годом; 2) рост себестоимости продукции также связан с износом оборудования, большая часть которого устарела как физически, так и морально; 3) Снижение рентабельности собственного капитала отрицательно сказывается на оценке инвестиционной привлекательности предприятия в долгосрочной перспективе. Отдача на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли снижается.

Перечисленные обстоятельства ставят перед менеджментом предприятия задачу повышения конкурентоспособности Воронежской фабрики, скорейшей ее адаптации к современной ситуации на рынке кондитерских изделий.

Библиографический указатель:

1. Годовой отчет открытого акционерного общества «Воронежская кондитерская фабрика» за 2011 год Режим доступа: http://www.vkf. uniconf.ru/ru/godovye-otchety/.

2. Годовой отчет открытого акционерного общества «Воронежская кондитерская фабрика» за 2010 год Режим доступа: http://www.vkf. uniconfm/m/godovyeotchety/.

3. Ежеквартальный отчет за 1-й квартал 2012 года открытого акционерного общества «Воронежская кондитерская фабрика» Режим доступа: http://www.vkf. uniconf.ru/ru/ejekvartalnye-otchety-emitenta/.

4. Ежеквартальный отчет за 1-й квартал 2011 года открытого акционерного общества «Воронежская кондитерская фабрика» Режим доступа: http://www.vkf. uniconf.ru/ru/ejekvartalnye-otchety-emitenta/.

1.2. Планирование показателей рентабельности

Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.

Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли по технико-экономическим фак­то­рам. В числе экономических по­казателей эффективности предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рента­бельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

1.3. Группы показателей рентабельности

В практике российских предприятий используют следующие показатели рентабельности:

Рентабельность производства (R) — это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОС).

Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.

Общая рентабельность определяется по формуле:

Ро =Пб /Ф*100% ,

где Ро — общая рентабельность,

Пб – общая сумма балансовой прибыли,

Ф – среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.

Уровень общей рентабельности — это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Роб. = Пн.п.*100 / В,

где Роб. – рентабельность оборота,

Пн.п. – прибыль до начисления процентов,

В – валовая выручка.

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Чоб.к.= В / А,

где Чоб.к. – число оборотов капитала,

В – валовая выручка,

А – активы.

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге уровень общей рентабельности определяется по следующей формуле:

Уо.р.= Роб * Чоб.к.,

где Уо.р. – уровень общей рентабельности,

Роб. – рентабельность оборота,

Чоб.к. – число оборотов капитала.

Иначе говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов, умноженной на 100% и деленной на активы.

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:

Схема 1.

Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

Ррп =Прп /С*100%,

где Ррп – рентабельность продукции;

Прп – прибыль от реализации продукции;

С — полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Рентабельность вложений предприятия — это показатель рента­бельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности вложений предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффек­тивно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависи­мость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером при­были, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эф­фективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность ис­пользования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на дли­тельный срок.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономи­ческих явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе прео­доления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повыше­ние эффективности использования ресурсов организациями на основе стаби­лизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их фор­ми­рования.

Доходность капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

Рк=БП/SК; Рк=Прп/SК; Рк=ЧП/SК

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит, как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей – факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции (см. схему 2).

Схема 2.