Анализ финансовой устойчивости предприятия онлайн

Сведения о финансовом состоянии организации. Форма П-3

Сведения о финансовом состоянии организации. Форма П-3 – документ, обязательный для заполнения всеми юридическими лицами, средняя численность работников которых составляет 15 и более человек, включая сотрудников, работающих по совместительству, а так же по договорам гражданско-правового типа.

Банки, бюджетные организации, субъекты малого предпринимательства, страховые и иные финансово-кредитные организации освобождены от подачи формы П-3 в уполномоченные органы Росстата. Так же документ должен содержать подписи руководителя предприятия, главного бухгалтера, а так же оттиск печати предприятия.

При заполнении формы П-3 следует указать точное наименование предприятия, подающего отчетность как полностью, так и в сокращенном варианте, юридический и почтовый адрес, код ОКПО и идентификационный номер предприятия, присвоенный Росстатом.

В случае, если юридическое лицо имеет обособленные подразделения, которые выделены на отдельный баланс, ведущие учет расходов и доходов в полном объеме, данный документ необходимо заполнять как по каждому из таких подразделений отдельно, так и по всему предприятию в целом. Как правило, руководителем предприятия назначается уполномоченное лицо, в обязанности которого входит заполнение, а так же своевременная подача данного документа в органы Росстата по месту нахождении конкретного подразделения предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия онлайн

Наш сервис позволяет оценить текущее состояние, рассчитать перспективы развития, провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Всем успешным владельцам бизнеса, бухгалтерским работникам, руководителям всех звеньев финансовый калькулятор не просто помогает получить полную информацию о состоянии активов, но и способствует рациональному использованию ресурсов.

Благодаря удобному и информативному интерфейсу, простому и понятному работникам от высшего руководящего звена до рядового обывателя, данным сервисом невероятно легко пользоваться.

Оценка финансовой устойчивости позволяет выявить «правильность» управления предприятия своими финансами. При этом важно, чтобы общее состояние ресурсов было в полном соответствии с требованиями данного рынка и в то же время отвечало концепции развития самой организации. Потому как недостаточная устойчивость способствует развитию неплатежеспособности, а избыточная финансовая устойчивость — наоборот, замедлению и отягощению излишними резервами.

Калькулятор финансовой устойчивости предприятия позволяет в полной мере оценить его состояние, получить прогноз ситуации на будущее, полностью исключить влияние человеческого фактора при проведении всех расчетов. При этом существенная экономия времени и средств, простота применения «в деле» и удобный интерфейс позволяют превратить его в эффективный инструмент любого успешного бизнеса.

Для расчета финансовой устойчивости предприятия, внесите данные из баланса предприятия в свободные поля, после чего нажмите «Рассчитать». После оплаты в отдельном окне вы увидите результат — расчет финансовой устойчивости предприятия. Результаты анализа, возможно скачать в формате Excel.

Анализ финансовой устойчивости

Инструкция: Заполните таблицу бухгалтерского баланса. Полученное решение сохраняется в файле MS Word (см. пример анализа финансовой устойчивости).

  • Решение онлайн
  • Видеоинструкция
  • Оформление Word

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.2.1 Значение финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы .

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами и активами .

Ликвидность активов – способность его трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов .

В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности. Платежеспособность подтверждается данными:

  • о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кассу, на расчетные, валютные счета в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;

  • об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

  • несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. На Рисунке 2 приведены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.

Рис. 2 Этапы анализа финансового состояния предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ системы управления финансовой устойчивостью будет включать два блока:

  1. Оценка финансовой устойчивости.

  2. Анализ управления финансовой устойчивостью.

Первый блок включает:

  • анализ имущественного положения;

  • абсолютные и относительные коэффициенты финансовой устойчивости.

Второй блок:

  • анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей;

  • определение ликвидности предприятия, установление факторов, определяющих качество оборотных активов;

  • анализ деловой активности (оборачиваемости), т.е. насколько эффективно предприятие использует свои средства, определение путей их ускорения;

  • анализ состояния и управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Анализ должен вскрыть имеющиеся недостатки и наметить пути их устранения. Затем необходимо разработать мероприятия по мобилизации внутренних ресурсов и дальнейшему улучшению финансового состояния.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в бухгалтерском балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования.

В отличие от баланса, который как бы отражает фиксированную статистическую картину финансового равновесия предприятия, отчет о прибылях и убытках показывает динамику его финансовых операций. В отчете о прибылях и убытках сравнивают затраты своей деятельности, определяет величину чистого дохода и его распределение.

Таким образом, используя эти формы финансовой отчетности, анализ управления финансовой устойчивости, проведенный в следующей последовательности, позволяет:

1) определить структуру имущества предприятия и источников формирования;

2) рассчитать ряд аналитических показателей;

3) сравнить группировку статей актива и пассива.

2.2.2 Коэффициенты финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников :

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода. Формула расчета данного показателя (по формуле 1):

СОС = СК – ВОА, (1)

где: СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал (раздел IIIбаланса «Капитал и резервы»);

ВОА – внеоборотные активы (раздел Iбаланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов. Формула расчета данного показателя (по формуле 2):

СДИ = СОС + ДКЗ, (2)

где: СДИ – наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов;

СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IVбаланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов. Формула расчета общей величины источников формирования запасов (по формуле 3):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (3)

где: ОИЗ – общая величина основных источников формирования запасов;

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел Vбаланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств. Формула расчета данного показателя (по формуле 4):

∆СОС = СОС – З, (4)

где: ∆СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З – запасы (раздел IIбаланса).

2. Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов. Формула расчета данного показателя (по формуле 5):

∆СДИ = СДИ – З, (5)

где: ∆СДИ– прирост (излишек) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

3. Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов. Формула расчета данного показателя (по формуле 6):

∆ОИЗ = ОИЗ – З, (6)

где: ∆ОИЗ– прирост (излишек) общей величины основных источников покрытия запасов.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель. Формула расчета трехфакторной модели (по формуле 7):

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ), (7)

где: М – трехфакторная модель.

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, представленные в Таблице 3.

Таблица 3

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы.

Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.

Неустойчивое финансовое состояние

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы.

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

Кризисное (критическое) финансовое состояние

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы (по формуле 8):

М1= (1,1,1), т.е. ∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (8)

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить (по формуле 9):

М2= (0,1,1), т.е. ∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (9)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается (по формуле 10):

М3= (0,0,1), т.е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (10)

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить (по формуле 11):

М4= (0,0,0), т.е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0. (11)

При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства .

Финансовая устойчивость оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов (Таблица 4).

Таблица 4

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель

Способ расчета

Рекомендуемое значение

формула

строки баланса

Коэффициент капитализации

Не выше 1,5. Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,5. Чем выше показатель, тем больше возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Рекомендуемое значение 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников

Коэффициент финансирования

Рекомендуемое значение ≥ 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости

Рекомендуемое значение ≥ 0,6. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

где: ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

ВБ – валюта баланса;

ДО – долгосрочные обязательства.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия характеризуется совокупностью абсолютных и относительных показателей: наличием собственных оборотных средств, наличием собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов, общей величиной основных источников формирования запасов, коэффициентом капитализации, коэффициентом обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициентом финансовой независимости (автономии), коэффициентом финансирования, коэффициентом финансовой устойчивости

Анализ имущества организации 4 1 Характеристика имущества организации 4 2 Анализ производственной мощности предприятия 8 1 Характеристика производственной мощности 8 2 Определение среднегод

Тесты по финансовой устойчивости

Тест 1. Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету:

  1. показателей, характеризующих соотношение между видами прибыли и составляющими актива или пассива;

  2. показателей, характеризующих соотношение между выручкой от продаж и составляющими актива или пассива;

  3. показателей, характеризующих соотношение между составляющими актива или пассива; (*)

Тест 2. Для характеристики источников покрытия запасов и затрат необходима информация:

  1. о собственном капитале;

  2. о заемном капитале;

  3. о внеоборотных активах;

  4. об оборотных активах;

  5. необходимо с 1 по 4 (*)

Тест 3. Финансовое состояние организации является абсолютно независимым, если:

  1. долгосрочных источников финансирования достаточно для покрытия запасов и затрат;

  2. собственных оборотных средств достаточно для покрытия запасов и затрат;(*)

  3. всех источников покрытия достаточно для покрытия запасов и затрат.

Тест 4. Финансовое состояние организации является неустойчивым, если:

  1. собственных средств меньше чем величина запасов и затрат;

  2. нарушена платежеспособность, но есть возможности восстановить ее за счет ускорения оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности; (*)

  3. долгосрочных источников финансирования недостаточно для покрытия запасов и затрат

Тест 5. Организация имеет нормальную финансовую устойчивость, если запасы и затраты полностью покрываются:

  1. собственными оборотными средствами;

  2. собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами; (*)

  3. собственными оборотными средствами, долгосрочными заемными средствами, кредиторской задолженностью

Тест 6. Для оценки структуры источников средств организации необходимо использовать показатели:

  1. капитализации (*)

  2. покрытия

  3. верно 1 и 2

Тест 7. Для оценки возможности организации поддерживать сложившуюся структуру источников средств используют показатели:

  1. капитализации

  2. покрытия (*)

Тест 8. Показатели группы покрытия финансовой устойчивости характеризуют:

  1. качество расходов, связанных с обслуживанием внешних источников;(*)

  2. качество структуры источников

Тест 9. Показатели группы капитализации финансовой устойчивости характеризуют:

1) структуру источников средств (*)

2) качество покрытия

Тест 10. Для определения доли собственности владельцев организации в общей сумме средств, авансируемых в деятельность организации, используется показатель:

1) коэффициент отдачи собственного капитала;

2) коэффициент концентрации собственного капитала (*)

3) коэффициент маневренности собственного капитала.

Тест 11. Увеличение коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует

  1. о повышении уровня финансовой устойчивости

  2. об увеличении доли собственности акционеров в общих источниках

  3. о снижении зависимости от внешних инвесторов

  4. об увеличении зависимости от внешних инвесторов

  5. правильно 1,2, 3 (*)

Тест 12. Организация может покрыть свои обязательства за счет собственных средств, если удельный вес собственных средств составляет:

  1. менее 30 %

  2. от 30 % до 50 %

  3. более 50 % (*)

Тест 13. Для определения какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности используется коэффициент:

  1. коэффициент абсолютной ликвидности;

  2. коэффициент критической ликвидности;

  3. коэффициент маневренности функционирующего капитала (*)

Тест 14. Для оценки части активов, которая финансируется за счет устойчивых источников, используется коэффициент:

  1. коэффициент капитализации;

  2. коэффициент финансовой устойчивости; (*)

  3. коэффициент маневренности

Тест 15. Из ниже перечисленных коэффициентов выберите тот, значение которого показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств:

  1. коэффициент капитализации;

  2. коэффициент финансирования (*)

  3. коэффициент финансовой устойчивости;

  1. коэффициент маневренности

Тест 16. Для определения доли собственного капитала в общих долгосрочных источниках финансирования используется показатель:

  1. коэффициент финансирования;

  2. коэффициент финансовой устойчивости;

  3. коэффициент маневренности

4) коэффициент независимости капитализированных источников (*)

Тест 17. Уровень общей финансовой независимости определяется как:

  1. отношение источников собственных оборотных средств ко всем источникам покрытия активов

  2. отношение источников собственных средств ко всем источникам покрытия активов *

Тест 18. Определить индекс постоянного (внеоборотного) актива, если по данным баланса (формы 1): собственный капитал 20800 тыс.руб., оборотный капитал – 23200 тыс.руб., валюта баланса – 35700 тыс.руб.

  1. 0,60 (*)

  2. 0,65

  3. 0,58

Тест 19. Определить коэффициент маневренности собственного капитала, если по данным балансовой отчетности: валюта баланса – 3500 тыс.руб., собственный капитал составляет 2000 тыс.руб., оборотные активы – 1800 тыс.руб.

1) 0,57

2) 0,15

3) 0,90

Тест 20 Определить коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, если по данным балансовой отчетности: запасы – 6000 тыс.руб., собственный капитал 12500 тыс.руб., внеоборотные активы – 10500 тыс.руб., оборотные активы – 13400 тыс.руб.

1) 0,93

2) 2,08

3) 0,33 (*)

Тест 21. Определить коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, если по данным балансовой отчетности: валюта баланса 23900 тыс.руб., собственный капитал 12500 тыс.руб., внеоборотные активы – 10500 тыс.руб.

1) 0,93

2) 1,19

3) 0,15 (*)

Тест 22. Определить коэффициент платежеспособности, если по данным балансовой отчетности остаток денежных средств составлял на начало года 910 тыс.руб., поступило за период денежных средств 5200 тыс.руб., направлено денежных средств – 6000 тыс.руб.

1) 1,15

2) 5,71

3) 1,02 (*)

Тест 23. Определить коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага), если по данным балансовой отчетности заемный капитал – 2300 тыс.руб., собственный капитал – 3000 тыс.руб., оборотный капитал – 2500 тыс.руб.

1) 0,92

2)0,77 (*)

3)2,39

Тест 24. Определить коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага), если по данным балансовой отчетности валюта баланса — 6600 тыс.руб., собственный оборотный капитал – 1200 тыс.руб., оборотный капитал – 3500 тыс.руб.

1) 1,87

2) 0,53

3) 1,89

Тест 25. Определить коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии), если по данным балансовой отчетности: активы – 35000 тыс.руб., собственный капитал – 22000 тыс.руб., долгосрочные обязательства 3000 тыс.руб.

1) 0,63 (*)

2) 0,71

3) 1,45

Используя данные расчетов предыдущих разделов, оцените динамику уровня финансового состояния организации, результаты расчетов занесите в следующую таблицу.

Динамика показателей оценки финансового состояния организации

Показатель

Базис

Отчет

Абс. изм.

Темп прироста, %

Группа 1. Показатели платежеспособности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

2. Коэффициент критической ликвидности

3. Коэффициент текущей ликвидности

4. Интегральный показатель по группе 1

Группа 2 Показатели структуры капитала

1. Коэффициент автономии

2. Коэффициент финансовой устойчивости

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

5. Интегральный показатель по группе 2

Группа 3. Показатели состояния основных и оборотных средств

1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

4.Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

5. Коэффициент реальной стоимости имущества

6. Интегральный коэффициент по группе 3

Группа 4 Показатели оборачиваемости и рентабельности

1. Коэффициент оборачиваемости активов

2. Коэффициент оборачиваемости запасов

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

6. Коэффициент фондоотдачи

7. Интегральный показатель по группе 4

Сделайте выводы.

Глава 6. Анализ использования акционерного капитала организации

6.1 Характеристика акционерного капитала

При создании акционерных обществ (АО) формируется его уставный капитал, который отражает минимальный размер имущества общества.

Уставный капитал состоит из определенного числа акций, количество которых предусмотрено уставом.

Акции представляют собой ценные бумаги, которые удостоверяют права их владельцев на часть чистой прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении и на долю в имуществе акционерного общества в случае его ликвидации.

Минимальный размер уставного капитала определяется законом об АО. Размер уставного капитала на дату регистрации должен составлять:

  • для открытых АО не менее тысячекратной суммы минимальной месячной оплаты труда;

  • для закрытых АО не менее стократной суммы минимальной месячной оплаты труда.

Все акции в момент учреждения АО должны быть полностью распределены между учредителями. Акции, выпущенные обществом, но неоплаченные акционерами, не могут составлять уставный капитал.

Акции бывают обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции, которые дают право:

  • голоса на общем собрании акционеров;

  • получения части чистой прибыли общества в виде дивидендов после выплаты по привилегированным акциям. Выплаты дивидендов по обыкновенным акциям не гарантируются, это зависит от итогов деятельности АО и суммы полученной прибыли.

Привилегированные акции:

  • не дают право голоса на общем собрании акционеров, кроме случаев, определенных уставом общества;

  • приносят фиксированный дивиденд, размер которого определяется при их выпуске;

  • дают преимущественные права при распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

Исходя из финансового состояния общества, перспектив его развития, совет директоров принимает решение о распределении чистой прибыли. Часть ее может быть направлена:

  • на производственные нужды;

  • на решение социальных проблем общества;

  • на выплату процентов по облигациям;

  • отчисления в резервный фонд (не менее 5 % чистой прибыли), который при создании должен составлять не менее 15 % уставного капитала. Он предназначен для покрытия непредвиденных коммерческих убытков АО, за счет фонда производится погашение облигаций, выкуп акций общества при отсутствии других средств;

  • специальный фонд акционирования работников (должен быть предусмотрен уставом АО, предназначен для выкупа акций общества, продаваемых акционерами, и дальнейшего размещения их среди своих работников).

Оставшаяся часть направляется на выплату дивидендов акционерам.

Стоимость акций

Акция имеет номинальную, эмиссионную и рыночную стоимость.Цена акции, обозначенная на ней, является номинальной стоимостью (стартовой). Она определяется путем деления суммы уставного капитала АО на количество выпускаемых акций.

■ Например, если уставный капитал АО составляет 1500 тыс.рублей и выпущено 5000 акций, то номинальная стоимость одной акции составляет 300 рублей.

По номинальной стоимости учредители оплачивают акции общества при его учреждении. Она является основой для определения эмиссионной и рыночной стоимости, а также исчисления дивиденда.

Цена, по которой эмитент продает акции инвестору, определяет ее эмиссионную стоимость. Эта стоимость может отличаться от номинальной стоимости. Так, например, по программе приватизации 1992 года, были предусмотрены первый и второй варианты льгот для членов трудового коллектива. При первом варианте до 10 % акций продавалось со скидкой 30 % от номинальной стоимости. В этом случае эмиссионная стоимость была ниже номинальной. При втором варианте члены трудового коллектива 51 % приобретаемых акций покупали по стоимости, больше номинальной в 1,7 раза. В этом случае эмиссионная стоимость была больше номинальной.

Цена, по которой реально покупается акция, называется рыночной стоимостью или курсовой стоимостью (курс акции). Рыночная стоимость зависит от влияния многих факторов: от размера получаемого дивиденда на одну акцию (чем выше размер дивиденда, тем больше рыночная стоимость); от уровня банковского процента (чем выше уровень банковского процента, тем ниже рыночная стоимость акции); рекламным воздействием; биржевой конъюнктуры и т. п.

Рыночная цена, по которой акция закрытого акционерного общества продается внутри общества, называется балансовой стоимостью акции.

Акция может многократно изменять свою стартовую стоимость, что связано с изменением размера акционерного капитала.

Общество вправе размещать обыкновенные и привилегированные акции, номинальная стоимость которых не должна превышать 25 % от уставного капитала.

Приобретая обыкновенные акции акционерных обществ, владелец должен помнить, что:

  1. доход по обыкновенным акциям начисляется после распределения чистой прибыли между держателями ценных бумаг с фиксированными доходами (облигации, привилегированные акции);

  2. при ликвидации общества обязательства перед держателями обыкновенных акций выполняются после выполнения обязательств перед держателями привилегированных акций, если размер ликвидационной стоимости этих акций заявлен в уставе;

  3. акционер, оплатив акции, не может заставить общество выкупить ее обратно.

6.2 Расчет размера акционерного капитала организации

С собственными средствами организации, которые рассмотрены в предыдущей главе, тесно связаны «чистые активы», в мировой практике их называют акционерным капиталом. Чистые активы это реальные в данный момент собственные средства организации.

Появление показателя «чистые активы» связано с введением в действие первой части ГК РФ и ряда других федеральных законов, определяющих требования сравнения показателя чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала при принятии различных решений. Например, для оценки ликвидности и финансовой устойчивости организации.